信用分析的5c原则_

四、6C要素

6“ C”要素是指品质( Character) 、能力( Capacity) 、资本( Capital) 、担保品 (Collateral)、环境状况( Condition)、保险( Coverage Insurance)。

1)品质( Character)

它是指客户的信誉度, 即履行偿债义务的可能性。客户是否愿意尽最大努力来按照承诺付清货款, 直接影响到应收账款的回收速度、额度和收账成本。客户品质包括客户承诺如期履行责任的态度及以往的诚实、正直、公平等素质特征和行为。道德因素是信用评估中很重要的问题, 西方企业的信用报告一般提供顾客过去在这方面的背景材料, 也可从银行、供应商、中介机构, 甚至企业竞争者那里获取客户品质方面的资料, 使得对客户的评判更为可靠。

2)能力( Capacity)

它是指客户的支付能力, 即在信用期满后偿还债务的能力。评判客户支付能力的方法主要是分析客户的财务资料, 包括收益表和财务状况表。企业应及时了解客户的流动资产状况及其变现能力, 即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例。客户的流动资产越多, 支付能力就越强,同时, 还应注意客户流动资产的质量, 看是否存在因存货过多而使流动资产质量下降及影响其变现能力和支付能力的其他情况。

3)资本( Capital)

它是指客户的财务状况, 表明客户可能偿还债务的背景。企业应对客户信用进行调查, 对其财务状况进行分析、研究, 以确定对其尚可使用的信用额度; 资本状况可以通过企业的财务报告和有关比率分析得出。对于重点客户还可以进行深层次的调查、分析, 取得包括资产历史遗留问题等情况在内的资产状况。

4)担保品 (Collateral)

提出次要素的波士特认为, 如果客户能够提供足以补偿授予信用产品价值的担保品, 即使其他三项信用要素不佳, 企业也可以不用太担心债务收不回来。实际情况中也确实有许多信用交易都是在担保品作为信用媒介的情况下顺利完成的, 担保品成为这些交易的首要考虑因素

5)环境状况( Condition)

环境状况包含的内容很多, 凡是一切可能影响客户经营活动的因素, 大到政治、经济、环境、地理位置、市场变化、季节更替、战争等, 小至行业趋势、工作方法、竞争等都体现在其中。该要素与其他四个要素不一样, 它是由外部因素造成客户的内部变化, 而不是客户自身能力所能控制和操纵的。

6)保险( Coverage Insurance)

同担保品一样, 保险的目的也是降低信用销售中的风险。但和担保品不同的是, 担保品一般是自己提供, 而保险却是通过第三方保证取得信用。随着社会商业服务业的成熟, 为客户提供保证服务的机构和品种也越来越多, 很多信誉良好的客户已经可以借助服务机构的保险获取授信者的信用, 而不是自己提供担保品以获得信用, 保险比担保品更能体现现代经济贸易发展的特点, 所以保险比担保品的运用更加广泛。

五、3F要素与4F要素

罗勃特摩利斯协会（Robert Moris Associates）把信用五要素改为三要素，将品格、能力合称为个人要素（Personal Factor），将资本、担保品合称为财务要素（FinancialFactor），将企业环境改为经济要素（Econoinic Factor）。1955年，德雷克（Milton Drake）又把个人要素改为管理要素，形成目前企业信用三要素（管理、财务、经济）。3Ｆ要素学说其实际上是对5Ｃ的另一种归纳解释。后来，欧、美、日本等国在信用分析中发现工商企业成败都同内部组织管理有关，主张增加组织要素（Organization Factor），连同以上三要素，称为4F要素。

六、5P要素

5Ｐ要素学说，一般是指5P要素，其中借款人个人因素（personal factor)、资金用途因素（purpose factor ）、还款来源因素（payment factor)、债权保障因素（protection factor)和借款人展望因素（perspectivefactor).近年来，5p做为掌握客户信用状况的分析方法，其实用性和完整性较前几个要素学说要全面。

1)个人因素(Personal Factor)：

主要分析：①企业经营者品德，是否诚实守信，有无丧失信用事迹。②还款意愿。③借款人的资格必须是依法登记、持有营业执照的企事业法人，产品有市场，经营有效益，在银行开立基本账户，并具有可供抵押的资产或能提供担保人。④还款能力包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力。

2)资金用途因素(Purpose Factor)：

资金用途通常包括生产经营、还债交税和替代股权等三个方面。如果用于生产经营，要分析是流动资金贷款还是项目贷款，对那些受到国家产业政策支持，效益好的支柱产业要给予支持；对新产品、新技术的研制开发，要分析项目在经济和技术上的可行性，确保贷款能够收回。如果用于还债交税，要严格审查，是否符合规定。如果用于替代股权或弥补亏损，更应慎重。

3)还款财源因素(Payment Factor)：

主要有两个来源，一是现金流量；二是资产变现。现金流量方面要分析企业经营活动现金的流入、流出和净流量，现金净流量同流动负债的比率以及企业在投资、融资方面现金的流入流出情况。资产变现方面要分析流动比率、速动比率以及应收账款与存货的周转情况。

4)债权保障因素(Protection、Factor)：

包括内部保障和外部保障两个方面。内部保障方面要分析企业的财务结构是否稳健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析担保人的财务实力及信用状况。

5)企业前景因素(Perspective Factor)：

主要分析借款企业的发展前景，包括产业政策、竞争能力、产品寿命周期、新产品开发情况等；同时，还要分析企业有无财务风险，是否有可能导致财务状况恶化的因素。

七、6A要素学说

美国国际复兴开发银行将企业要素归纳为以下六项，即：经济因素（Economic Aspects）、技术因素（Technical Aspects）、管理因素（Managerial Aspects）、组织因素（OrganizationalAspects）、商业因素（Commercial Aspects）、财务因素（Financial Aspects）。

①经济因素

主要考察市场经济大环境是否有利于受信企业的经营和发展。

②技术因素

主要考察受信企业在技术先进程度、生产能力、获利能力上是否有利于还款。

③管理因素

主要考察受信企业内部各项管理措施是否完善，管理者经营作风和信誉状况的优劣。

④组织因素

主要考察受信企业内部组织、结构是否健全。

⑤商业因素

主要考察受信企业原材料、动力、劳力、设备是否充分、产品销售市场和价格竞争力等方向是否占优。

⑥财务因素

主要从财务角度考察受信企业资金运用、资本结构、偿债能力、流动性、获利能力等水平高低。

八、十“M”学说

①人力：（Man）

从经营者的品质、能力、经验、作风和企业技术水平等方面分析。

②财力：（Money）

从财务角度分析受信企业的资本结构，资金流动性，安全性和收益性，并辅助考察资金长、短期运用计划。

③机器设备能力（Machinery）

从机器设备的品质、效能、新颖程度、数量等方面分析对企业经营者的影响。

④销售能力（Market）

销售能力强弱影响企业收益能力，应分析其销售途径是否健全，销售网络是否完备、市场占有率高低、客户分布广度等。

⑤管理能力（Management）

从经营的计划能力、领导能力、组织能力、协调能力等方面分析。

⑥原材料供应能力（Making plan）

考察原料的品质、价格、成本、存量等对企业经营造成的影响。

⑦计划能力（Material）

分析企业对长、短期经营活动的经营方针有无制订和是否适合企业的经营和发展。

⑧制造能力（Manufacturing）

从企业人力、财力、机械运作能力、原料供应能力多方面综合分析制造能力。

⑨方法（Method）

从企业生产技术角度分析企业的持续发展能力。

⑩获利能力

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