基金对冲策略_对冲基金原理

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一般情况，我们只是谈论一项投资有多少收益，或者说很多时候我们根本不知道如何去对投资收益获取进行精细拆分，以求达到收益目标，所以，尤其很多炒股的收益连大盘指数都不如。

从对冲基金来看，投资收益主要有市场系统性风险收益Beta和超额收益Alpha两种。

市场系统性风险收益Beta，即β值，是可以被对冲掉的，也是很多被动指数基金所追求的收益。

举个例子，我们投资了一个股票组合，大盘的整体就会使得股票组合出现Beta收益。而这部分我们是可以通过做空股指期货对冲，从而使得整个投资无论大盘涨跌我们都不会赚钱也不会亏钱

获取Beta收益的小技巧：

1.善用泡沫，在大趋势明确的时候参与吹泡沫，进行同一方向的交易，获取收益。

超额收益Alpha，即α值，这是一些额外因子利润的集合，也是股民自己炒股所追求的，更是对冲基金实现目标的主要发力点。

还是举个例子，我们的股票组合利用股指期货进行对冲了，大盘涨跌对它影响不大了。这时候，我们精心挑选的股票因为被低估、国家政策发力等因子factor而使得大盘上涨时，我们的股票涨幅较大盘更多从而出现利润空间。

获取Alpha收益的小技巧：

1.寻求尽可能多的投资标有利因素

2.区分有效因子权重和特性，如套利这些可以重复操作

大多数投资者是在Beta收益不确定正负的情况下，盲目追求Alpha收益，这一点股民尤甚。

不过，很多投资进行风险对冲都比较困难，所以一般会分散投资并利用投资收益形成保护垫对冲风险，也就是理财规划中的资产配置