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信托的“风险”是一个老大难的问题。一方面,从实际操作层面上讲,“刚兑”潜规则盛行不衰,信托仍然是目前100万起点固定收益产品中安全性最高的选择;另一方面,信托规模大,一旦项目出问题少则几亿,多则数十亿,常常被媒体炒的沸沸扬扬,虽然多数项目后来会得到解决,但鲜有报道。2018年被称为“最严监管年”,投资者不禁心里犯怵了:信托还安全吗?
选信托网资深理财经理总结8年资产配置经验,认为投资者可以从以下三个方面着手:
1、大前提:确认买到的是信托
有经验的投资者可能觉得提出这一点没有必要,但实际上选信托网经常遇到类似情况。如何确认自己买的是信托呢?请参考:
如何查询信托公司?
信托贷款就是信托吗?
2、从以下要素中筛选低风险信托
确认买到的是信托公司主动管理的产品后,下一步就是,期限有长有短,收益有高有低,如何在数以百计的信托公司项目中筛选出低风险的项目呢?
a、管理方资质
从选信托网的后台数据看,“信托公司排名”常年是投资者的“热搜词”。中国仅有68家信托公司,我只买排名前三的信托公司的产品,是不是就没问题了呢?
这个问题之前也阐述过,信托项目的成型最后常常是投资方和管理方之间的博弈。排名靠前的管理方一般品牌大,谈判优势强,管理费率高。因此,实力较强的融资方常常出于融资成本考虑,和具有成本优势的管理方合作。另一方面,可以想到的是,管理方收取了较高的管理费之后,留给投资者的收益就不会太高。
那么,假如目前有5个备选项目,如何挑选靠谱的管理方呢?
选信托网建议,投资者可以从信托公司背景、既往的管理领域和每年“信托业协会”公告的评级结果中优选。
参考:什么是信托公司A-B-C评级?
b、项目基本要素
如果以“低风险”为核心诉求的话,选信托网建议,投资者可遵循以下原则:
#在项目类型上,非云贵地区政信项目优于云贵政信;云贵地区政信优先考虑地方政府年度可支配财政收入前三的地区;最后,市政府所在区要优于新开发工业园区。如果是地产项目,基本条件是要满足“432”原则的交易主体;然后考察是否有土地抵押或物业抵押权证,抵押率最好低于50%;最后要通过查阅企业近3年的拿地、开盘、和财务报表情况,考察企业现金流是否健康。
如果是一般的工商贷款类项目,要找“低风险”的项目的话,一般来说,优先考虑上市公司公告融资项目,要区分上市公司控股股东之类的“伪上市公司”项目;另外,通过查阅上市公司年报,了解上市公司现金流、股票质押和债务率指标,最后还要注意是否有大额担保情况。
#警惕超短期借款。从项目期限来说,一般来说期限为2年内的安全性要优于2年以上的项目;但超短期借款,6~12月的项目一般很难通过自身项目回款保证还款,投资者往往要留意融资方是不是“急用钱”,钱是不是拿去还银行贷款之类的“补窟窿”的用途;再融资能力是否有保障。目前市面上甚至有年化9%~13%以上的3~12月超短期借款项目,这种如果不是融资方火烧眉毛了谁会这么借呢?
c、预期收益
把预期收益单独拿出来作为要素说,是因为这实在太常见了。某些投资者总是一上来就说,“低于10%的项目不考虑”,如果算上管理费和销售费用,这实际上意味着你只能把钱借给一年融资成本超过15%以上融资方了。
如果从“低风险”的角度考虑,优质的融资方不会出现在收益率最高的项目中,有便宜的钱用,谁会用贵的?举个例子,如果现在贾跃亭和马云来市场上借钱,贾跃亭出到年化30%您可能都不敢借;但是马爸爸的话,出到5%就有一堆人要排队送钱了。
投资者要考虑自身利益最大化,本身无可厚非;但上百个项目里,如果您挑选的是融资成本最高的融资方,还希望自己承担最低的风险,这就违背了基本上市场规律。
3、相信专业的力量,优选靠谱的理财经理
选信托网多次提到,目前在我国,理财服务咨询还不得不以销售产品的模式赚取利润。因此,许多投资者在面对理财经理时,总不免有顾虑:是不是为了销售提成,闭着眼睛把高风险项目塞给我了?
在野蛮生长的年代,由于缺乏有专业素养的从业人员,追求短平快,做一单就跑的理财经理不少见。但目前财富管理行业经历了黄金10年的发展,一方面人才培养起来了;另一方面,行业的品牌意识、监管条例也越来越全。从现实的角度来说,所有公司都希望客户的资产量稳健增值,这样才能卖更多的产品。极端点说,高净值客户本来就稀缺,如果做一单就把客户的钱做没了,那下一单从哪里来呢?
在目前行业细分化的时代,投资者买个唇膏还要看评测,问问专柜BA的意见;怎么到了买信托的时候,反而不敢相信从业者了,要处处自己百度、问熟人,最后往往抓错了重点,还赔上了大把的时间。选信托网建议投资者相信专业的力量。毕竟一个理财经理每天都要看产品,以普通投资者的精力,即使了解到了目前的行业情况,对于产品过去的发行情况、管理方的风格把握上还是要听听专业理财经理的意见。欢迎联系小编!
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