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导读:
上市公司财报分析简述
每股净现金值计算公式
每股净现金值计算举例
每股净现金值选股逻辑
上市公司财报分析简述
上市公司财务分析必须从三张表入手,即利润表、现金流表和资产负债表。无论是顶级研究员还是草根研究员,都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说,一大堆的报表数据不是能够读懂的,就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究。一般情况,我们可能大多数情况只看几个财务指标,比如市盈率、市净率、净利润和资产负债比等。
财务报表分析方法:
表间分析法:即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量,关注是否存在不合理的疑点,以了解企业真实的盈利质量和资产质量,防止单张报表的误导。
财务比率分析法:对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较,计算比率,判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。
期间分析法:对公司不同时期的报表项目进行动态的比较分析,判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。
公司间比较法:与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析,了解公司在群体中的优劣及异常。
每股净现金值计算公式
今天我们给大家介绍一个比较特别的财务指标,该指标也是彼得林奇选股的一个重要量化指标,也是股票价格的下限。这个指标就是每股净现金值,彼得林奇对这个指标的要求是必须大于零。
每股净现金值计算举例
以格力电器为例我们一起来计算一个格力电器的每股净现金值。数据以格力电器2017年半年报为准。
按照每股净现金值计算公式:
现金为10531778.05万,现金等价物及有价证券为150652.58万,所以得出现金头寸为10682430.63万;
长期负债为60506.81万,所以得出净现金头寸为10621923.82万;
流通股股数为597049.19万,所以得出每股净现金值为17.791元。
因此,2017年中报得出的格力电器股价底价是17.79元,按照此公式显然股灾后的价格在底价附近,如果当时按此公式得出每股净现金值然后买入,则2年的时间盈利已超过140%。各位可以按照此公式计算一下自己的股票,看看是否值得拥有。
此外,目前市场看,上证指数从2016年初的底点2700左右到目前的3340点,涨幅为24%。假设你的股票2016年初达到底价,即达到每股净现金值,在每股净现金值基础上上浮24%(创业板、中小板按其指数涨幅上浮)看看是不是值得继续持仓。当然,或许按照自己的股票所处行业指数涨幅上浮得出的结果更具说服力。
每股净现金值选股逻辑
按照上述例子,既然能判断股票是不是值得拥有,那么,肯定也可以用来选股。具体操作是:
选出你认为有潜力的行业,
在行业内选择具有特色的上市公司,
计算其每股净现金值,
每股净现金值与当前市价比较,每股净现金值与市价差距越小越值得拥有。
当然,或许在市价基础上你应该剔除市场整体上涨的因素,毕竟比每股净现金值更低股价或者差距很小的公司是凤毛麟角。
作者:蜗牛财经
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