银行房贷利率降了已按揭的会降吗_贷款利率高怎么降低

与此同时，还有个概念，就是“综合利率”或“综合成本”，是指在发行融资行为时，借款人支付的全部融资费用（利息、手续费等）与真实融资本金（名义上借款一定金额，但被银行要求存回一部分）之间计算出来的综合利率。本次会议也提到了“综合利率”。

二、实际利率怎么降

从上述央行表态来看，央行并不希望降息（因为在利率市场化进程中，基准利率是要退出历史舞台的，现在再去动它，有开历史倒车之嫌），而是要通过多种政策手段，引导贷款的实际利率下行，以减轻企业财务负担。

事实上，我国贷款定价早已实现充分市场化，除个别品种有特定监管（比如小微、按揭）之外，大部分企业的贷款定价其实是由银行和企业自由议价，完全市场化形成的。基准利率现在还在公布，主要是起到引导作用，而不是用来严格管制贷款定价。

那么，银行会按照一定的定价方式实施定价，比较容易理解的一种方法即成本加成法，即：

贷款定价=资金成本+业务成本+风险溢价+合理利润

当然，现实中算法会更精细复杂，我们此处仅用于说明其原理。

按上述模式形成定价后，还要拿到市场上去拼杀，最后定于多少，还要取决于银行在企业面前的议价地位，以及企业是否对银行有其他贡献（如果有的话，贷款定价可以让步，比如该企业为银行创造大量的中间业务收入）。

按此模型，决定贷款定价的，主要有四项，我们称之为四大成本：资金成本、业务成本、风险成本（风险溢价）、资本成本（合理利润）。

其中，资金成本由银行的负债成本决定，业务成本、合理利润则基本上较为刚性，剩下的就是风险溢价，成为了问题的关键。如果企业经营风险低，那么银行所要求的风险溢价就低，定价就会下行。也就是说，越好的企业客户，贷款定价越低，这不言自明。

我们可将该模型简单套用一个实际数据（其实不准确，仅用于说明原理）。根据央行披露的数据，2019年6月，金融机构全部一般贷款的平均利率是5.94%，我们简化处理，直接使用6%。然后，资金成本按2.5%计（近期A股上市银行的平均负债成本率），业务成本按1.5%（经验值是1-2%之间），合理利润按1%计（参考行业ROA），那么剩下的风险溢价其实只有1%。

这里可以有几个初步发现：

（1）风险溢价只有1%，太低，导致银行只能敢做不良率不超过1%的企业，不敢做太高风险的企业，因为其风险溢价不能覆盖风险。

（2）资金成本占比最高，所以应引导资金成本下降，可进一步引导信贷利率下降。

（3）银行在各方面考核压力下，基本上不会轻易放弃合理利润ROA（较为刚性），如果强制要求降实际贷款利率，最后可能会牺牲风险溢价，从而导致放贷更保守，融资难问题只会进一步恶化。相反，如果允许贷款利率上行，在其他不变的情况下，风险溢价会上升，反而能够覆盖一些风险更高的企业，反倒有助于融资难问题。

融资难与融资贵相互矛盾。要想融资不难，必须允许承受更高利率。

因此，合理的政策导向，应该是进一步降低银行负债成本，并允许提升实际利率水平。面粉价格降了，面包价格总会跟着降的。

三、负债成本怎么降

那么，接下来的问题，自然是，如何降低银行负债成本呢？

从历史数据上看，银行负债成本其实较为刚性，波动不算大。2016年底开始紧货币、2017年开始严监管之后，负债成本明显上行。其中，主要由两部分构成，一是存款，二是同业负债和债券发行等，前者占比更高，但利率更为刚性，央行所有的货币宽松主要是作用于后者，市场利率确实下行了，但占银行业总负债比例不够高，对总体负债成本的下降贡献有限。

由于银行对存款的渴求，于是屡屡开发出结构性存款、智慧存等高成本品种用于拼抢存款，导致存款利率居高不下，而整体负债成本也居高不下。所以，整顿存款市场，取缔高息品种，可能是降低负债成本最为直接的方法。同时，可推进存款与同业负债的“监管同等化”倾向，不再严格要求同业负债不得超过1/3之类的规定，允许存款基础不佳的银行通过更便宜的同业负债融资，也能降低整体负债成本（只要管好流动性风险即可）。

因此，降低实际利率，更主要的，还是要从定价原理出发，科学地找准问题的症结对症下药。根据上面分析，其实是应该从四大成本入手，多管齐下：一是努力降低负债成本，二是尽可能帮银行降低业务成本（比如国家推行更好的征信系统，收费也低，则也能降低银行的风险审查成本），三是银行也可适度让点利（但ROA仅1%，空间不大了。但是ROA降，若能通过增加杠杆补上ROE，也行），四是，尽可能提升（而不是降低）风险溢价，以便银行更好覆盖更多风险客群。

——————小插曲——————

最后，其他成本怎么降？

回想起一次下乡调研农村的小微业务银行网点。他们给农户放贷利率在9%左右，而对比之下，民间借贷是12%以上，穆罕默德·尤努斯的孟加拉国的小微利率却达15-20%。

我问行长，为何我们会比孟加拉国低这么多？

行长想了想，指指网点门外的乡村公路，说：你看，我们国家把水泥路修到了每个村，我们开个车一会儿就能到达每个村子，而孟加拉国基建那么差，银行服务农户的成本都会比我们高很多，这些成本最终都会算到利率里。

所以，基建狂魔的每一次建设，可能都在你看不见的地方，为民众带来福祉。

想方设法降成本，最终才能降利率。