本文介绍了普通人买基金的正确方法。对于大部分人而言，参考价值秤网站的指数秤工具，在合适的时机选择一只正确的指数基金投资是取得良好收益的保障，大概率上你会因此而战胜很多专业投资者和大量的普通股票投资者。然而天下没有免费的午餐，任何妄图不劳而获都是不现实的，所以你要想得到上述结果，就需要认真阅读此文，并学会使用指数秤工具。

我们对普通投资者的建议并不新鲜，因为那是投资大师，也被称作股神的沃伦·巴菲特先生向普通投资者多次公开建议过的：

“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票的方法是购买管理费很低的指数基金。”

-沃伦·巴菲特

然而不幸的是，仅仅知道要投资指数基金还是会让你亏损。本文的目的便是要告诉你如何利用指数秤来聪明地投资指数基金，避免亏损并获取良好收益。

为什么选指数基金而不是其它？

简单的说，指数基金的业绩是有保障的，因为它代表了市场平均水平。而中国、美国基金业的统计数据表明，长期而言那些由基金公司高薪聘请的基金经理管理的主动型基金并没有取得比市场平均水平更好的投资业绩。

关于美国基金业的统计数据，有兴趣的读者可以去读一读美国最大指数基金公司先锋集团创始人、指数基金教父约翰·博格先生写的畅销书《共同基金常识》，这本书被誉为全球基金业的圣经，里边有翔实的数据证明在过去的近半个世纪里美国有一半以上的主动型基金跑不赢标准普尔500指数。这也是美国人民越来越多选择指数基金进行投资的主要原因，如今约翰·博格先生的先锋集团管理着3.5万亿美元的资产，约为全美基金业总资产的20%。

可能有读者会想：美国的情况适用于中国么？为了回答这个问题，我们为读者准备了中国基金业的统计数据。尽管历史较短，但是数据同样表明大约一半左右由基金经理管理的主动型公募基金跑不赢沪深300指数。

下表计算了截止2016年11月15日，沪深300全收益指数在过去3年、5年和10年里的表现。读者可以看到过去10年，沪深300全收益指数的年化复合回报还是不错的，达到了10.1%。

根据专业基金评级机构晨星的数据，我们统计了成立10年以上的公募基金在过去10年间的表现。最终我们发现在这171只成立10年以上的股票型（含混合型）基金中，只有90只基金在2006～2011和2011～2016连续两个5年里跑赢沪深300全收益指数，约占总基金数量的52.6%。数据表明，中国跟美国的情况并无不同。因此，我们认为股神巴菲特的建议同样适合中国的普通投资者。

也许有读者会问：既然有一半主动型基金能战胜指数，我选择这些基金岂不是可以比选择指数基金更好？这是个好问题，不过却并不容易实现。如何挑选出未来能持续战胜指数的基金呢？因为基金业的一个特点是过去好并不一定预示着未来好。不信的话，我们再来看一组数据。（手机横屏看表格效果更佳）

这个榜单不是别的，正是2015年前10名的最牛公募基金名单，参见当时的新浪报道。表中还给出了这些最牛基金们截至2016年11月15日的回报率情况，竟然只有排名第10位的基金取得了3.77%的回报，也只有这一只基金战胜了同期的沪深300指数（同期跌幅为-8.07%，加上分红则仅下跌-5.97%）。

您还对挑选出能战胜指数的基金有信心么？如果有这样的本领，本文内容可能并不适合您，但是我们相信大部分基金投资者都没有这样的能力，因此与其冒险，不如遵从巴菲特的建议：购买一只指数基金吧。

如何借助指数秤在正确的时间买入正确的指数基金？

本文的第二部分主要解决两个问题，一是买什么指数基金的问题，二是什么时候买/卖的问题。如果你只知道买指数基金而不知道这两个问题的解决办法，那么你就很容易犯下面小刘的错误。

• 小刘工作了几年，手里渐渐有了一些闲钱，因为不甘心存银行吃利息，开始有了投资的念头，但是因为不懂股票，又听说好多人因为投资股票赔了钱，所以小刘最终选择把钱交给“专业”的基金经理管理，希望这些专业的基金经理能够帮助他实现财富的保值增值；

• 小刘很幸运，基金买入不久股票市场就迎来了一波上涨，他也不明白怎么回事，但是每天看到自己基金账户里的钱在不断增长，心里就美滋滋的，心想投资基金投对了；

• 股市仍然在上涨，越来越多的人关注到了股市，小刘身边的许多朋友也都开始买基金了，午饭时候大家聊天都在美滋滋地交流买了哪只基金、今天又赚了多少之类的话题，好多人发现基金赚到的钱快顶上自己几个月的工资了，这时小刘开始有了一丝懊悔，他觉得自己之前买的太少了，尽管也知道当时自己只是抱着试一试的心态去买的，所以买的不多，但是看到这远高于银行存款和理财产品的收益率，再加上过去一段时间的成功经历，他最终决定把更多的银行存款投入到基金当中，他决定要通过基金实现财富的保值增值，当然这个时候各大基金公司和银行也都在卖力地推销着各种各样的基金，甚至还有一些带杠杆的某某B基金；

• 在将自己的银行存款购买成基金之后，小刘依然每天关心着自己的基金净值，一开始基金净值还像以前那样每天都涨，尽管中间有一些小的下跌，但通常都会涨回去，这也坚定了他对基金投资的信心；

• 直到有一天，这一天没有任何的不同，艳阳高照、蓝天白云，甚至连雾霾都没有，然而股市却莫名其妙的暴跌了，所有的新闻媒体都在关注此事，小刘也有些紧张了，晚上一看自己基金的净值，果不其然，也出现了暴跌，小刘心想：没事儿，应该也会过去的，基金的回报还是不错的，我现在还赚了好多钱呢；

• 接下来的日子里，市场似乎是阴云不断，小刘也开始关心起财经新闻了，但却总是感觉到处都是坏消息，市场又多次出现大幅下跌，基金净值也同样，直到有一天小刘发现后来追加的基金已经低于投入成本了，尽管最早投入的那笔钱还有盈利，但是由于后来追加买入的资金更多，因此算总帐小刘并没有赚钱，小刘感觉情绪有些低落；

• 小刘期盼着市场能够重拾上升势头，不过这只是他自己的一个幻想，在接下来的日子里，小刘的基金随着股市的下跌不断下挫，小刘终于发现自己也已经被基金套牢了，他这才意识到基金投资也不是稳赚不赔的，也没那么容易；

• 小刘不忍心在亏损的时候卖出这些曾经为自己赚过钱的基金，因为他相信总有一天，还会涨回来的，不过他也知道想靠基金保值增值似乎没那么容易，他需要学习更多的知识，同时他还需要更加努力的工作挣钱。

小刘的故事纯属虚构，但却极有可能发生在你我身边。小刘的故事向我们诉说着基金投资的不易。下面我们来简单分析一下小刘在买基金的时候可能犯了哪些错误：

（1）小刘自己没有投资经验，因此他选择相信“专业”的基金经理，然而很可惜数据表明专业基金经理中的一半不如指数的表现；

（2）即使小刘选择了指数基金，指数基金也有很多种，有沪深300指数基金、有上证50指数基金、还有上证180指数基金。目前国内有多少种指数基金呢？100多种！小刘并不知道该挑选那种，所以他很可能会随大流选择最多人选择的指数基金，这或许并非当时最佳选择，因此这可能是另一个导致他投资失败的原因；

（3）当小刘凭着过往经验（尤其是过去的短期成功经验）决定追加基金投资的时候，他不知不觉中犯了一个大错，他极有可能在该卖出基金的时候做出了购买基金的选择，他借基金之手间接地充当了股票市场中的韭菜，然而小刘并没有投资经验，他根本不知道什么时候应该买和卖。其实如果没有这笔高位追加的投资，如果小刘当时聪明地将基金全部卖掉了，他可能还能大赚一笔而不是最终亏损。

第一个问题我们上一部分已经解决了，接下来便介绍一下普通人应该如何借助指数秤解决第二和第三个问题。在这里我们需要做个免责声明：

投资关乎未来，因此没有人能确保100%赚钱，指数秤也不例外。指数秤的数据服务尽管是非常有价值的参考，但也只能被视为一个投资参考，并不构成任何投资建议，投资决策需建立在独立思考之上。基金有风险，投资需谨慎。

买什么指数基金？

面对120余种指数，投资者该如何选择呢？

价值秤网站中的指数榜能提供帮助。

指数榜依据先进的估值模型对指数价值进行评估，遵从巴菲特等投资大师的价值投资理论，按照市场价格暗含的回报率对全部指数进行排序。此外，指数榜还提供了许多投资者熟悉的股票相对估值指标，如指数市净率、指数市盈率、指数市销率等，这些对于有经验的投资者都是非常有价值的参考。

对于基金投资者而言，这是一个对指数基金优中选优的绝佳工具，据我们所知目前也是独一无二的。榜单中的“要求回报率”指标的含义可被视作长期投资该指数的回报率，考虑到股票市场的波动情况，很显然排名51-60位的指数并不是很有吸引力的投资标的。

要想知道那些指数基金更具投资价值，我们欢迎读者朋友们关注“价值秤”微信公众号或者直接访问www.ijiazhicheng.com，并使用网站的指数榜查看排名榜单前列指数的情况，在这里您一定会发现值得投资的指数。

何时买入和卖出？

在您根据各项指标对指数进行了优中选优之后，最后一个未解决的问题便是何时买入和买出的问题。事实上，我们无法给出一个明确的规则。

然而我们可以将我们的成功投资经验分享给读者，帮助读者在价值秤网站另一个工具“指数秤”的帮助下实现更好地买入和卖出，从而避免上文中讲到的小刘所犯下的重大错误，我们相信这将对您成功投资指数基金有重要意义。

由于指数本质上是一组股票的组合，因此指数中所包含成分股票的股价与其价值之间的关系，决定了指数对应的基金是否值得购买。经典的价值投资理论认为，只有当价格低于价值时，才应该买进股票，而当价格高于价值时，则不应该买进股票，反而应该逐步卖出股票。作为股票的组合，我们认为这一原则同样适用于指数基金。

指数秤工具便为此而生，力图帮助普通投资者判断指数的价格与价值之间的关系，并做出相应的买入／卖出决定。以沪深300指数的指数秤图为例：

指数秤图中给出了该指数的总市值（即总价格），同时还给出了价值秤对其总价值的估计（总保守价值和总乐观价值）。之所以存在两个总价值是因为股票的价值并不是一个确切的数字，而是一个可能的区间，所以存在总保守价值这样一个下限和总乐观价值这样一个上限。

我们从图中可以看到沪深300指数的价格处在价值区间之内，根据我们的经验，投资者投资沪深300指数基金正当时。当然，如果价格处在总保守价值以下，就更加值得投资了。由于股票市场存在波动性，因此普通的基金投资者可以采用定投的方式投资指数基金，以尽量避免一次投入时的时机选择难题。

那么什么时候该逐步卖出指数基金了呢？下面以创业版指数的指数秤图为例来进行说明。

从图中可以看出，创业版指数的价格远远高于我们评估的价值区间。根据我们的经验，如果投资者此时还持有者创业版指数基金的话，他未来很可能面临着前述小刘那样的命运。在我们看来，当指数的总价格超出我们的估值区间（即总乐观价值）时，投资者便应该停止继续购买指数基金，并且在市场继续上涨时，开始卖出并直至全部卖光。

唯有如此，基金投资者才可能避免小刘跟着市场做过山车、同时在高位充当股市接盘侠的命运，并真正成为一名成功的基金投资者，享受到中国资本市场成长的果实。

指数秤的其它功能介绍

除了上述指数秤图外，指数秤工具还利用其丰富的数据库提供了指数秤历史图以及诸多指数统计数据供投资者参考，其中一部分重要信息目前可能只有价值秤网站能够提供，我们相信这些信息将有助于基金投资者分析比较各类指数基金。

此外，由于每只指数对应的指数基金并非只有一只，因此为了便于投资者找到相应的基金并进行投资，我们还为每只指数提供了一个对应指数基金的清单，下图为上证50指数所对应的指数基金名单：

目前价值秤网站中的指数榜及指数秤功需要用户注册方可看到，我们欢迎读者朋友们去访问并探索上述丰富而实用的功能！

指数基金的购买小技巧

如果指数基金有对应的ETF指数基金，则优先购买ETF指数基金。

什么是ETF？ETF是英文单词Exchange Traded Funds的缩写，翻译成中文就是交易所交易基金。这里不去详细解释什么是ETF基金，对于基金投资者而言，你只需要知道一点就够了：就买入或卖出ETF指数基金的成本要比通过银行或者直接到基金公司购买相应指数基金的成本低许多。大部分的指数基金都是ETF指数基金。

如何购买？需要开通股票账户，利用你的股票账户去购买，交易费率也是你的股票交易费率，比如很多券商收取客户的交易费率只有万分之三。而如果通过银行或者到基金公司购买，申购赎回费用在有优惠的情况下也要千分之四～十五。

此外，ETF基金还有一个交易上的优势，就是投资者可以在交易时段随时根据当时的价格买卖ETF基金，而不必申请后等着按照当天的收盘净值申购/赎回基金。

总结

指数榜及指数秤功能是价值秤网站基于其对股票估值的深刻理解而为普通基金投资者开发的新工具，我们希望通过此文帮助普通的基金投资者更好地进行基金的投资。

通货膨胀是所有投资者共同的敌人，战胜通货膨胀保持资金的购买力也是所有投资者共同的目标。我们相信通过正确的方法，并借助实用的工具，普通投资者也有机会实现这一目标。衷心读者朋友们基金投资成功！（基金有风险，投资需谨慎。）

价值秤：秤出投资的价值

免责声明：本文主要介绍价值秤网站使用方法，文中观点并不构成任何投资建议，投资决策需建立在独立思考之上。股票有风险，投资需谨慎。

更多信息欢迎访问价值秤网站“常见问题”页面（https://www.ijiazhicheng.com/faq）