设计股权激励方案的主要考虑因素_股权激励的种类与方式

股权激励方案设计原则有哪些？

１．方案要具备有效性。

方案的有效性主要体现在五个方面：第一，真实的激励导向要符合委托人动机，即将经理人引导至股东关注的方向努力；第二，要符合企业实际情况，使经理人产生合适的期望及达成期望的效价，即具有较大的激励力；第三，能够体现人力资本价值，并实现人力资本的升值；第四，能够降低总体委托代理成本，杜绝或明显减少内部人控制行为；第五，在使经理人得到激励的前提下，能够避免企业的其他员工乃至整个企业的激励总量损失。

２．方案要具备可操作性。

主要从六个方面进行判断：第一，在促使经理人承受风险抵押功能的同时，是否能够兼顾经理人的承受能力，避免经理人承担过大的风险，以防止经理人主导需求的扭曲；第二，是否符合国家的法律规章，以防出现法律瑕疵；第三，有没有建立合理的、成本较低的激励性股权退出机制；第四，激励成本是不是合理适宜；第五，是否能够妥善解决资金来源；第六，股权定价方法是否合理清晰。

３．方案要具备可持续性。

方案应该做到：第一，避免股权固化以致激励性股权枯竭；第二，要有调整弹性；第三，要设定合理的股权收益结算周期。总之，股权激励方案要具备可行性、可操作性、可持续性是我们设计方案时应考虑的基本原则，也是我们衡量方案的应用价值以及预判方案能不能成功实施的重要依据。

徐祎辉律师律师支招：

针对不同激励对象的股权激励方法选择

股权激励的手段和方法多种多样，在企业的应用中，还不断地有新的股权激励方式被创新出来，而且各种单一股权激励手段的配合使用又可以演化出更多的组合式股权激励工具来。所以企业在应用的时候一定要根据企业内、外部环境条件和所要激励的对象的不同，结合各种股权激励工具的作用机理，选择适合本企业的、有效的股权激励方法。

1.针对经营者和高级管理人员

股权激励的主要目的是要产生正面激励与反面约束的双重效果，为此在目前法律框架下大多数企业应主要采用以限制性期股结合分红权为主的股权激励方式。

这里“期股”指明实施激励的股权来源和被激励者取得股权的方式;“限制性”则对被激励者权利的兑现条件加以限制，主要体现“约束功能”;外加“分红权”则在“期股”本身具有的激励功能之上再加强其正面激励的效能，同时也是对被激励者所拥有的“人力资本”的肯定。

除此之外，“业绩股票”对于经营者和高管人员的激励也是一种比较好的选择，主要问题是要设计好兑现“业绩股票”时股票来源的问题。

2.针对管理骨干和技术骨干等“重要员工”

激励的目的通常有两个：

1)充分调动其工作积极性和创造性，产生正面激励的效果;

2)稳定骨干员工。

故可重点选取以“限制性期股”结合“业绩分红权”为主的股权激励方法。“限制性期股”作用如前述，“业绩分红权”是指授予这些骨干员工一定额度的“分红权”，承认其“人力资本”的价值和参与分配的权利，但这种“权利”的行使要与其本人工作业绩直接挂钩，而不是无条件地参与分红。

3. 针对销售人员尤其是销售部门负责人和销售业务骨干

股权激励具有特别重要的意义。因为销售人员更关注短期绩效、流动性大、不关心整体利益，所以重点在于使股权成为销售人员当期收入中比较重要的一块，使股权收益在其长期总收入中占有比较大的比例，目的是：

1)借此实现对销售人员收入的延期支付;

2)使其在关心自己短期利益的同时也要兼顾企业的整体利益和长期利益——因为这都与他直接有关。

方法之一是采取“限制性期股”的方式，授予销售人员较大的期股额度，规定其绩效收入的一半(比如)必须用于支付购买期股借款(否则作废)，且其已经实际拥有的股权必须在服务期达到若干年后方能转让兑现。

方法之二是使用“业绩股票”的方法，将销售人员短期收入中的一部分变成长期权益，这样能够在很大程度上减少其短期行为。

4.针对一般员工的激励

通常股权激励不应该作为主要的激励手段。对于绝大多数普通员工而言，由于他们可能得到的股权不可能很多，公司整体效益指标完成情况与他个人工作努力的关联度以及他个人收入的关联度都太低，股权激励作用不会太明显。

对于效益良好且稳定的公司，采用股权激励能够起到增加福利和补充薪酬的作用。此外通过持股的方式让职工有机会分享公司的利润，也有助于健康的公司文化的建设。在具体的方法上可以员工直接购股或设置期股为主。

目前在我国企业中应用的股权激励手段虽然名目繁杂，但实际上真正适用的工具并不多。随着法律与制度环境的不断改善，一些在国外常用的股权激励方法一定会越来越多地在我们的企业中找到用武之地。

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