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面对余额宝们的金融搅局_余额宝存越多收益越多吗

作者：百色金融新闻网日期：2022-08-10 21:36:27

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随着互联网的兴起，我们理财的方式越来越多，银行存款的流失已经是不争的事实。尤其是对于一些中小银行和民营银行来说，本身在揽储方面与大型银行相比就没有优势，在人们存款数整体降低的情况下更是损失惨重。

为此，不少银行都推出了"智能存款"，即活期存款的创新产品。其特点就是既有活期存款随时支取的高流通性，又有较高的收益。相对于余额宝货币基金普遍收益在2.5%而言，银行智能存款类产品的预期年化收益率可在4%以上，因此成为低风险投资理财极佳选择。

然而就在近日，这款一度在市场上颇为火爆的产品遭到了叫停。根据本月初市场利率定价自律机制会议的决议，此次清理"智能存款"是通过行业自律的方式，展开清理整顿。目前，监管对于"智能存款"的态度为"增量不再增，存量压缩掉"。

智能存款虽然让中小银行、民营银行在拉存款普遍困难、竞争愈发激烈的今天，打破了揽储困境，并在收益和流动性上碾压活期、定期存款。但因期限错配等问题，智能存款被认为有扰乱存款定价、加剧市场竞争之嫌。为了避免恶意竞争，此次清理并不让人感到意外。

有关部门要维护市场秩序无可厚非，但也有业内人士认为，这并不能简单地一刀切。早在2015年10月，央行就宣布放开了存款利率管制上限。而中小银行的同业负债成本较高，如今推出"智能存款"也是利率市场化过程中的必然现象。

什么意思呢？自从存款利率浮动上限放开以后，理论上来说，存款利率是会随着市场变化有一个巨大的提升的，但因为市场利率定价自律机制设立，各银行之间形成"利率同盟"，当初的存款利率在上浮到40~50%左右后，就不动了。

这并不是说银行为了多挣钱就在使劲压榨存款利率，主要是因为一旦完全放开管制，存款利率会迅速飙升到顶点附近，管制或自律利率与顶之间的利差，就会瞬间构成对银行负债成本的冲击。若这个利差过大，银行很可能会遭受致命打击。

当然，银行推出的"智能存款"还远达不到那个致命打击的点，这也是许多业内人士认为监管部门有些小题大做的主要原因。为了积极稳妥地推进存款利率市场化，智能存款的出现是必然而非创新过度。

不管"智能存款"产品未来的命运如何，至少当下对于我们投资者来说是无望了。那么低风险理财还有哪些替代品呢？

首先结构性存款相比普通定期存款来说收益肯定是更高的，再加上较高的安全性，因此肯定是低风险偏好投资者的首选。其次就是大额存单，虽然利率比起结构性存款要低一些，但考虑到它基本上无风险，也是可以接受的。

另外，我们虽然都知道保本理财虽然被叫停了，但资管新规并没有一刀切，而是给了银行两年多的过渡期。也就是说到2020年年底之前，银行都是可以继续发售的。只不过发行量越来越少，投资者会越来越难买到了。