十年定投成长_坚持基金定投10年

股票市场有句至理名言，“风险是涨出来的，机会是跌出来的”。但是大部分人却是在上涨的时候买入，下跌的时候卖出。

这就是中国的公募基金业绩还算优秀，但是大部分散户还在亏钱的原因所在。

多说一句，最近东方红系列的基金发售情况让我想到了2007年出海的QDII基金。我不敢说，它们的基金产品未来会亏损，但是收益肯定不会像现在这么耀眼。

因此对于优秀的投资者来说，择时就很重要。但是普通投资者是没有择时能力的。相反很有可能做成了“高吸低抛”，就像大部分人选择申购基金的时间点一样。

那么有没有一种投资方式不需要择时，又省心省力呢？肯定是有的，它就是基金定投。基金定投是最适合散户的投资方式。这也是“股神”巴菲特向普通投资者推荐的方式。

这是不是意味着基金定投就没有任何缺点了呢？傻傻的买，然后等到高点卖出就完事了？

基金定投肯定有缺点啦。要不然我也不会写这篇文章了。

1.不是任何基金都适合定投

如果做基金定投的话，首选那些波动大的基金，比如股票型基金。波动小的基金，就没有必要定投，比如债券型基金、货币基金等。

长期看能够上涨的资产，才适合做定投。世界各国主要的股票指数，长期看都是上涨的，因此选择这些指数进行定投没有问题。

但是像黄金等品种，长期看它就没有一个上涨的逻辑作为支撑。黄金的工业属性几乎没有，它的价格完全取决于人民对它的喜爱程度。假如你选择这样的品种进行定投，不就是在赌博吗？

2.定投的时间越长越好？

我经常听到，有些投资者说他准备定投一个基金10年、20年等。首先坚持长期投资，我是认可的。但是坚持定投10年或20年的效果未必会很好。

上图为从2004年底到2016年期间，每月坚持定投沪深300的累计收益率模拟图。

图中可以看出，定投的累计收益率在2007年和2015年都出现了大幅回撤。随着时间的推移，定投平摊成本的效果越来越弱了。比如2015年、2016年。

做基金定投的投资者很多都是看中了定投平摊成本的特点。越跌买的越多，持仓成本也就越低。但是当你定投5年以后，平摊成本的效果会越来越小。

道理很简单，比如你每月定投1000元，5年后，假设你持有的基金市值为6万，这时候你定投的1000元还能显著的摊低的成本吗？

所以不能傻傻的投，尤其是定投10年、20年的，在牛市中后期的时候，该卖出就一定卖出。

3.一跌就停止定投，一涨就赎回

涨涨跌跌是股票市场的特点。如果市场涨的话，大家都欢喜。但是市场跌的时候，有些投资者就因为害怕再次下跌就停止了定投。

殊不知，机会都是跌出来的。市场如果跌的话，对于定投的人来说，应该高兴才对。

还有些投资者在做定投的时候，看见赚钱了就立马赎回了。其实定投的时间都没有到1年，投入的资金总额肯定很小，就算收益率达到50%以上，也没有赚多少钱。这都是违背基金定投初衷的。

4.定投的收益率一定高于一次型投资的？

A股的历史告诉我们，定投的收益一般会比一次性投资的收益高。这是和A股的牛短熊长有关系。熊市的时候，定投可以慢慢收集便宜的筹码，等到牛市来的时候卖出。

但是海外的股票市场就不一样，“牛长熊短”是它们股市的常态。比如标普500指数从2008年全球金融危机后，就一直处于牛市通道中。

在“牛长熊短”的市场中做定投，只会让你定投的成本越来越高。

A股过去是“牛短熊长”，但不排除未来会变成“牛长熊短”。沪港通和深港通的资金源源不断流入A股，也许A股慢慢就变成了“牛长熊短”。这时候还采用基金定投这种投资方式，未必就是最好的选择。

今天给大家介绍了基金定投的缺点。希望能够给大家带来启发。最后提醒下：上述观点，只是我的看法，不一定正确。