债券型基金稳吗_什么债券基金比较好

我个人不太建议买只有一位基金经理的一级债基和二级债基。

因为指望一个基金经理既能精通债券投资，又能做好股票投资，还不如找两个只在自己擅长领域操盘的基金经理。

纯债基中，短债基金是今年才流行起来的，现在成立满1年的短债基金还不到10只。

流行的原因是，一些短债基金直接把自己定位成“现金增强”型产品，在稳定性和灵活性上对标货币基金，而这些基金由于可投资范围比货币基金广，收益又往往超过货币基金。

比如今年申购量比较火的嘉实超短债、金鹰添瑞中短债，赎回都是T+1日到账，近一年收益率分别超过了6%和5%，所以很多人都把它们当做了货币基金的替代品。

但是这类基金业绩不一定会持续。比如成立时间最长的嘉实超短债，在过去10年有3年的收益甚至低于货币基金。

总的来说，短债比长债波动性小，但长期收益还是长债略高一些。

所以长期持有的话，长债基金更合适。

比如招商产业债券，银华信用四季红等都不错。

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债券虽然一般都很稳定，但遇到爆雷违约，损失的可能就是本金。

所以购买债券基金之前一定要仔细阅读招募说明书，了解这只基金会买什么样的债，不会买什么样的债券。

目前债券市场上主要有三类债券，政府债券、可转债和信用债。

需要注意风险的是可转债和信用债。

信用债主要包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等品种，很多信用债会有信用评级，高评级的票息收益低些，低评级的票息高些。

今年因为整体经济环境不好，有很多信用债违约。

所以现在这个阶段，最保险的方法就是别碰中低评级的债券。虽然收益差点儿，但是安全。

可转债是在一定条件下可以被转换成公司股票的债券，它交易价格受公司股价影响非常大，收益的波动性很大。

一级债和二级债由于配置了股票或者可转债，所以风险较纯债也会高一些。

当然，风险和收益是成正比的，选择与否还是要看自己的风险承受能力。

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债券的交易价格和利率一般是负相关的。原因是：

利率走高→资金从债券市场转到银行→债券卖出多买入少→债券价格下降，反之会上升。

当经济下行时，市场预期央行采取宽松的货币政策，降低利率或加大货币供给，从而债券牛市开启。反之，则牛市结束。

所以，债券的买卖有一个小技巧：

经济下行时，买；复苏见底时，卖

货币宽松时，买；货币紧张时，卖

在选择基金方面，债券型基金比股票型基金更看重基金公司的背景。

股票基金主要由基金经理主导业绩，但债券基金对风控要求更强，所以更依赖基金公司的风控团队和研究团队。

拥有银行背景，或者大型券商背景的基金公司，在这方面优势更多一些。

当然了，其他派系的基金公司也会有很多优秀的债券基金，不能一概而论 。

还有，那些资金规模比较小的基金，比如就三五个亿甚至更少的，最好也不要考虑了。因为小规模债基投资分散性可能稍差些，一旦踩雷，损失比例往往很大。

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虽然历史业绩不代表未来，但总能给我们一些参考，看看这只基金表现的是不是稳定，在不在平均水平之上。

最重要的是看有没有暴跌经历，如果有，则这只基金很可能买了爆雷的债券，说明基金公司的风控可能存在问题，我们就要尽量避免购买这家基金公司的债券产品。

另外提示一点，很多基金在运作过程中会变更基金类型，所以观察历史业绩的时候也要留意，这只基金是否有过类型变更。

比如股票是否持仓的变化，杠杆率的变化，债券等级偏好的变化等。一般多看一下历史持仓记录，就会了解这只基金的风格变化。

这市场，能拿到手的，才是稳。

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