心细的朋友可能早就发现这一点，余额宝的当天收益率其实会比官方给出的年化收益率低一些！

下面我们就以下图为例进行简单的计算：

实际的当天年化收益率为：0.26*365/2525.23=3.76%；而余额宝给出的当天收益率为3.92%中间相差了0.16个百分点。

那这是为什么呢？

这里先引出一个概念：有效年利率

余额宝的性质是货币基金，当天计算收益，T+1到账。那么到账的收益还是在余额宝里，那么就形成到账的金额又参加了计算，形成了复利，还是以日复利来计算的。

知道了实际的利率我们怎么计算有效年利率呢？

有效年利率=（1+实际利率/一年利周期）^总复利周期-1

利用上图的数据计算有效年利率=1+3.76%/365）^365-1=3.84%这时候就很接近七日年化收益了。因为官方给的是7日年化，而且货币基金每天都有在波动，所以还是会有些差的。

同理，我们还能解释为什么每月的年化收益4.5%的定期理财产品，到期时我们收益总会小那么一点。