金融管理的职业生涯规划_金融行业职业生涯规划

感谢清华大学研究生院邀请我给大家分享职业规划，从2012年开始，我就一直做清华大学经管学院金融硕士行业导师。对于刚毕业的同学来说，要根据自己的职业规划来选择不同的行业，因为不同的行业的发展路径是完全不同的。

经济学中，“信号”是其中一个很重要的概念。在清华上学，相当于向市场发送了一个信号：就是我们很优秀，具有很好的可塑性，当年在千军万马过独木桥的时候成功了。用人单位也会给你相应的待遇和职位。但如果没有高考，大家在高中的时候就去找工作，就没有“信号”，用人单位就只能按整个社会的平均水平给你定价。所以，在就业方面，大家已经有了很大优势。

毕业之后，我一直在基金行业发展，今天就从基金行业说起。基金行业在中国属于朝阳行业，现在发展很快，但是总量太小。中国公募基金总规模约14万亿人民币，股票基金约为3万亿人民币。而美国富达基金公司一家公募基金的规模就是3万亿美元。美国一家公募基金的规模超过了我们基金的总量，因此这个行业还有很大的发展空间。

06年我从北大光华金融系研究生毕业，进入了当时国内最大的基金公司之一南方基金，那时候国内的基金规模更小，整个行业的规模不到一万亿。经过这十几年的发展，基金总量已经有了十倍的增长，将来还会有5到10倍的行业扩张。在一个上升的行业，你会找到更多的机会。

对于我们清华毕业的同学来说，在基金行业我们要争取进入其核心的部门。核心部门有两个，一个是投研，一个是市场。如果你对投资感兴趣，对研究感兴趣，投研很适合你。进入投研部门做行业人员，将来很大几率上你就会成为一名基金经理。但如果你善于开拓市场，喜欢和机构打交道，也可以进入到市场部。但据基金公司的人给我的反馈，很多清华北大毕业的同学去市场部最多干两年就转行了。因为市场部其实是一个比较辛苦的岗位，经常要在天上飞。很多市场部的同学可能是一般大学毕业的，而清华北大毕业的同学在市场部做两年之后很多都转做投研了，所以建议大家还是尽量往投研的方向前进。

现在整个资本市场的表现比较低迷，虽然我认为未来十年有机会，但现在才刚刚起步，整体就业形势还是比较差的。所以大家要抓住一切的机会。如果你想做行业研究员，在学校的时候就要做好准备，多看一些行业研究的书，多学习一些行业研究方法，在面试的时候，就会比其他竞争者有更多的优势。

关于价值投资、行业研究，我专门写了一本书，叫《跟杨德龙学投资—如何穿越牛熊周期》。这是我根据自己在基金行业十几年的经验写的一本书，主要讲述了机构是怎么做行业研究的，怎么来选股票的，大家可以参考一下。我认为基金行业还是未来最好的职业选择方向之一，因为基金行业的增长是确定的。中国居民的一百多万亿资金现在大部分都在楼市，在股市的很少。但是将来很多资金需要从楼市流出，很可能就会流入股市。股市繁荣了，受益最大的其实就是基金公司。

刚毕业，我建议大家先选公募，因为毕竟公募有培养人才的能力，而不要为了一些高薪去私募，很多私募人员有限，很少会愿意投入资金来培养新员工。但如果没法加入公募，你对投资感兴趣，那就另当别论了。我认为首选还是去公募做行业。

第二，给大家介绍一下证券公司。证券公司肯定也是黄金十年最大的受益者之一，股市繁荣了，市场成交量大了，两融的收入也就增加了。但是证券公司会发生大洗牌，行业的龙头公司会有更好的发展机会，而一些中小的券商，生存空间会受到挤压，所以大家在找工作的时候，要争取找到行业的头部公司以谋得更好的发展。如果是比较小的公司，万一公司出现问题，你的职业生涯很可能就被迫断了。这时候再去找工作就会面临很大的不确定性。所以大家选工作的时候，要首先要从大公司开始，接着去找中型公司，尽量不要去小公司。

加入券商研究所也是一个成功之道。券商研究所在费用上投入较多，一般一个研究所都会有几十个甚至上百个研究员，进去之后，你是有老师带着你的，而不是靠自己去摸索，这是券商研究所的优势。特别是头部的几家券商，它们研究所的人数都是一两百人，有的两三百，就像一个大学一样，每天你还在继续学习，这也是我当时做研究员的感想。

我觉得做研究工作非常好，新员工毕业后还有机会继续学习、进步。而很多其他的工作实际上都是重复性工作，就像高速公路口收费员一样，每天做的都是一样的事情，长久的积累不会得到任何提高，只可能是收钱的速度更快，服务态度更好而已，对于个人没有有利的发展。而在行业研究中，你会尝试不同行业的研究，个人每天都在进步，这一点我觉得是非常重要的。以前，券商研究员努力争取新财富最佳分析师上榜，可以实现收入倍增，职位晋升，但是现在已经暂停评选了。现在做券商研究员，你的上升通道就是要做好研究，成为首席研究员，乃至研究所所长，或者以后转行做买方，做基金研究员，最后做基金经理。

第三就是保险，保险行业是一个快速发展的行业。一般保险公司会把大部分资金委托给基金公司进行投资管理，一部分资金直接买股票，有自己的基金经理和研究团队，但是往往人数没有基金和券商那么多。但是在保险公司上班，你属于甲方的位置，你的职业感受会比较好，所以保险公司的工作其实也是不错的，未来中国的保险行业还有很大的发展空间。

第四个就是银行，银行在全市场肯定是最大的金融机构。中国的银行具有天然的优势，盈利能力强，大多数岗位的压力在金融行业里面是比较小的，当然不排除个别的岗位压力很大。

对女生来说，去银行可能是一个比较好的选择。银行的工作比较安稳，也不会很有很多出差，而银行在大多数时候都是甲方。

第五来看国际投行，如高盛、摩根斯坦利这些大公司。但是，申请这些公司的工作要求很高，特别是对英语的要求很高，加入这些公司后也会非常辛苦。刚才和几个同学交流，我说我们班有几个同学去了国际投行，大家都很关心的问他们现在还好吗？确实金融行业整体上工作的繁忙度和压力都是远远大于其他行业的，所以大家要做好心理准备。风险收益总是成正比的。大家要想发展的快，预期回报高，那就要承受更多的压力，要有更多的付出。

第六就是信托、期货等等这些金融机构。这些金融机构每个都是细分的行业，所以对人的要求也是不一样的。因为我没有在信托或者期货行业工作过，所以对它们不是特别了解，大家如果对这个行业特别有兴趣也可以去试试。当然，中国的衍生品市场还处在初级阶段，远远没达到发达国家的水平，缺少很多对冲工具，所以做期货和海外市场是不一样的。而根据资管新规，信托行业也逐步打破刚性兑付了，做市场的话，一旦出现亏损，来自客户的压力就很大。

整体来看，我相信未来做好的发展机会仍将在金融行业，这点和我05年找工作的时候是一样的。

前段时间马云的“996”，引起了市场的热议。其实996是一些程序员吐槽，每天从早上9点工作到晚上9点，加班，一周工作六天。而马云则认为“996”的人是幸福，年轻的时候能够“996”，才能有发展，结果他的观点立马激起了众怒。其实马云是以创业者和老板的角度来看待这个问题了。我写了一篇文章，就是关于马云的“996”观是否适合，点击量特别大，可能有上百万次。这就是因为我写出了很多人的心声。对于创业者和老板来说，他希望每个人都能和他一样拼命，希望你能够“996”，最好“007”。

但对于普通员工来说，如果你的工作没有足够的回报，公司的发展和你个人发展没有太大关系，大家是不愿意努力的。所以有的员工抱怨加班，实际上是因为老板没有设置好好的激励机制，加班没有带来相应的回报。

在我看来，作为清华毕业的学生，成长性都是很好的。你的职业发展中，起点，也就是你的第一份工作很重要；但是斜率，也就是你未来发展的速度是更重要的。

那在工作之后如何才能实现一个高的斜率增长？一方面，你要看行业发展的趋势，比方说做投研，你从研究员做到基金经理，做到业绩非常突出的基金经理，做到一个有知名的基金经理，你的发展路径就上来了。如果你做个研究员，一直感觉是在帮别人打工，天天抱怨996，做了5年10年，还是研究，就没有什么进步。

在金融行业里，你个人的努力，也会成为你斜率提升中十分重要的一点。我的理念就是一个人干四个人的活，哪怕你拿一个人的工资，但是你的发展速度是别人的四倍。即使说原单位暂时没有认识到你的价值，使得你被暂时被压制了，但只要你一跳槽，你获得的就能马上增长四倍，相当于你10年完成别人40年的工作，因为你的工作强度是别人四倍。四倍可能不是每个人都愿意做，但是大家至少可以做到一个人干两个人的活，拿一个人的工资，拥有别人两倍的发展速度。

这一点是我职业生涯里一个很好的启示，所以我很少抱怨加班。其实我加班也很严重，几乎所有的周末都在天上飞，在不同地方演讲，或者开会。以前做研究员的时候也每天都在调研。我认为只要进了金融行业，就不要奢望周末了，周末和你没有关系，如果你每个周末都很闲，说明你在这行业真的还没有发展起来。那些所谓的大佬，有几个不是忙的见不到人影？有几个是周末去休闲的？

在金融行业发展越快的人，职位越高的人，越忙。如果你没有付出这样的努力，却希望能够超越别人，这几乎是不可能的。这个行业的从业人员多达上百万，想要脱颖而出，成为佼佼者，就必须付出常人无法想象的努力。所以我觉得马云说的“996”有一部分是对的，有一部分是错的。正确的部分大家可以吸收。在年轻的时候，想要成功，加班加点，都是在为自己积累。但在身体条件允许的情况下，也要多锻炼，争取像巴菲特一样89岁还可以讲六个小时。

其实投资就是一个长跑。巴菲特在60岁之前都是一个普通的基金经理，没有太多财富，60岁之后才开始加速。但如果他在61岁就去世了，那也就没有股神的传奇了。正因为他的长寿，使得他的资金复利增长了55年，所以他现在才是世界首富。

近两天正在拍卖巴菲特的午餐，今天最高价已经突破了340万美元，拍卖将在6月1号截止，预计今年的成交价会创出历史新高，达到400万美元以上。也就是说，和巴菲特约一顿午餐就需要支付400万美元，这当然是来自于股神巴菲特魅力的吸引。我每年都去美国参加巴菲特股东大会，对此深有体会。做金融的人一定要身体好，巴菲特89了，他的搭档芒格95了，两个人坐在前面，台子下面是4万多人，比刘德华演唱会人还多。他们讲了六个小时，中间就休息了一小时吃午饭，关键是问答持续了两三个小时，他们连洗手间都没去过，因此我相信他们身体是真正的健朗。

并且巴菲特一直喝可乐，作为可口可乐的大股东，他一直在喝口味可乐做广告。很多人质疑说，老年人喝可乐容易得糖尿病对身体不好。而巴菲特说：我每天都要喝六罐可乐，我的身体有90%是可乐组成的，但是我活到89了，这几年我每年都要写遗嘱，但是每年都要改遗嘱。因为我一直还活着，而且我的财富每年在变化，所以遗嘱每年都要改。外国老人的心态特别的乐观，在中国，老人是不谈论生死的，和一位老人谈生死，对方可能就生气了。但是美国老人自己都会调侃这个问题，说每年都要改遗嘱，我的律师都烦死了，也显现了巴菲特良好的心态。

做投资是很有压力的，特别是巴菲特现在掌管了4000亿美金的资产，但是他认为这是最开心的事，“我们每天都是跳着踢踏舞上班的”。为投资人创造价值，在投资成功之后的获得感是非常强的，这是一种职业荣誉感。在他那个层次已经不需要钱了，他也花不了什么钱。他住的房子还是50年前买的房子，院子里面就停了一辆福特车，非常普通。巴菲特每天早上也就是吃个麦当劳。

他有一个很有趣的习惯，如果昨天他的资产增长了，他就会买一个3.15美元的套餐。如果昨天跌了，他就买一个2美元的套餐。并且他会把麦当劳的优惠券都攒着，每次买东西都会使用。每年巴菲特股东大会的时候，巴菲特的好朋友比尔盖茨都会来支持。比尔盖茨这样身份的一个人，都是一个人开车从西雅图到奥马哈这么远的地方，很朴素。在中国这几乎是无法想象的，大家都认为肯定是坐私人飞机。今年我就见他们俩在打球，比尔盖茨过来捧场，然后巴菲特就请比尔盖斯吃麦当劳做早饭。结果到麦当劳之后，巴菲特发现优惠券忘在了车里，然后他就让比尔盖茨等一等，又花了十分钟回去拿优惠券。因为这件事，比尔盖茨嘲笑他很久：请我吃个早餐，还要去拿优惠券。其实在巴菲特看来，在资本市场上，想优惠一点钱，得到更便宜的价格是非常难的，更不要说免费的东西。

巴菲特每年都要参加一个富人俱乐部，很多亿万富翁会有一些聚会，他也会乘坐私人飞机去，但是他没有自己的私人飞机，而是向租赁公司租借。要加入美国租赁私人飞机的公司，一年要交很高的年费，而巴菲特自己就是私人飞机公司最大的股东，持有70%到80%左右的股权，他自己就是公司老板。但是他也没有自己租一架飞机，因为他认为使用率不高，太浪费了。因此他和另外七个人共同租一架飞机，持有1/8产权。每次出行时，他都要和另外七个人要商量行程。

即使巴菲特个人的财富可以买900架私人飞机，但他还是选择租赁。从这一点可以看出，对于巴菲特来说，在财富自由的时候，他只是在追求投资的快乐，一种人生的价值体现，而不是去享受。这点可能国内的很多人都是做不到的。大家虽然很难达到巴菲特这种境界，但是我觉得保持一个好的心态，不要在刚入职的时候斤斤计较，也是很重要的。

值得尊重的是，巴菲特把他所有的钱都捐给了比尔盖茨美利达基金会做慈善。他的子女无法得到巴菲特的财富。