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贵金属及商品市场交易策略
2016-09-08
一、贵金属市场
黄金
金价周三下跌，因出现获利回吐而失去上涨动能，前一交易日创两个月来最大百分比升幅，受助于经济数据削弱了美国近期升息预期。而数据方面，美国周二公布的8月服务业活动指数触及六年半最低，企业活动和订单骤降，直指经济增长放缓，可能进一步削弱美国联邦储备理事会（FED/美联储）本月升息的前景。8月非制造业新订单分项指数跌至2013年12月以来最低。旧金山联储主席威廉姆斯再次发表鹰派言论，为美元提供支撑的同时对金价形成打压。周三金价冲高后回落，日内最高曾触及1352美元/盎司，但并未能稳定维持在1350美元/盎司关口上方，当前报1344.82美元/盎司。美联储9月20-21日即将召开的会议无疑成为市场的焦点，目前主流观点判断在当前的预期水平下，此次联储“按兵不动”的可能性较大，因此金价可能迎来一波短线上行的趋势。
从技术面看，周三金价小幅下跌，回吐此前部分涨幅，但仍维持在1350美元/盎司附近。MACD指标多头排列并未发生改变，预计短期内仍存上行动能。下方50日均线1338美元/盎司短期内预计将继续提供支撑，如果跌破，则支撑位下看之1330美元/盎司一线。
白银
周三，现货银价未能延续上涨趋势，跟随金价出现下跌，当前已经自20美元/盎司上方回落至50日均线19.73美元/盎司附近。MACD指标仍然呈现多头排列，显示银价上行动能仍然存在，下方50日均线短期内可能提供一定支撑。个人认为此轮回调主要还是多头获利回吐导致，未来看好贵金属表现，预计中长期贵金属价格仍存上行空间。
二、商品市场
原油
油价周三上涨1.5%，因市场聚焦世界主要产油国达成冻产协议的可能性。布兰特原油升0.72美元，报收每桶47.98美元，盘中在46.97-48.10美元之间交易。美国原油盘中在44.55-45.58美元之间交易，收盘上涨0.67美元，报每桶45.50美元。这是美国原油期货连续第三日收高。API公布，截至9月2日该周，美国原油库存减少1，210万桶，至5.14亿桶，分析师预估为增加22.5万桶。这使得近期油价再次获得支撑，预计未来走高的可能性增大，但总体可能维持在30-50美元/桶的区间之内。
铜
期铜周三触及两周高位，因美国联邦储备理事会（FED/美联储）将维持利率不变的预期不断升温，令美元承压，但对中国需求的担忧限制涨幅。伦敦金属交易所（LME）指标期铜收盘时没有成交，最后出价涨0.6%，报每吨4，650美元，盘中稍早触及8月24日以来最高的4，688.50美元。周二发布的数据显示，美国8月服务业活动触及六年半低位，增强了美联储在9月20-21日会议上按兵不动的预期。金属市场在等待将于周四发布的中国贸易数据，寻找增长和（00001）需求前景线索。
大豆
芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周三连涨第四日，触及一周半高位，交易商称，因对美国供应的需求强劲，且跟随豆粕期货的大涨势头。美国农业部稍早称，出口商向中国和未知目的地出口销售了48.4万吨美国大豆，不久可能还会有更多类似的消息宣布，因中国买家上周签署了购买近400万吨美国大豆的合同。大量的美国大豆出口交易，多数是对最大进口国中国的出口，将增加美国农业部在下周一公布的月度供需报告中下调美国大豆结转库存预估的可能性。11月大豆期货合约SX6收升15-3/4美分，报每蒲式耳9.57-1/2美元。
北京分行交易室
李楠
2016-09-08
金融界贵金属