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苹果落地,权重股大户深刻影响ETF收益;美元强势,押多仓位持续攀升;与排队IPO现象同步,中概股私有化也迎来小高潮。
惨啊,苹果惨,周一再度迎来大跌,周二有继续下探。
截止周一收盘,苹果近1个月跌幅已经超过了10%,你要说跌的多惨,比苹果跌的惨的蓝筹股多了去了。但是,苹果地位不同,它是带头大哥啊,何况本轮苹果股票下跌的诱因是对其未来销量的担忧,所以苹果供应商预期不振,大家马上联想到iPhone销量恐怕不乐观,苹果跌连带着更多供应商跌,这样辐射出去,光苹果相关产业链就能跌出巨量市值。何况,苹果更有当前市场投资者情绪的影响,苹果继续跌,本来就没从近期市场调整站稳的美国科技股们也只能陪着跌。
何况,苹果还是诸多市场指数的重要权重股,对于基金和机构投资者的影响也是巨大的,根据ETF数据网站初步统计,苹果至少是163只ETF的成分股,更在多只ETF中是占比极大的权重股。
可以看到,QQQ和XLK都是规模较大的ETF,而苹果在其占比分别为12%和19%,影响巨大。
可以看到,QQQ、XLK近期伴随苹果下跌,近一个月也是跌幅较大。对于科技股投资来说,还需耐心等待市场的沉淀,这本身也是一个挤泡沫的过程。
而在美国市场动荡的时候,美元资产继续显现出真避险标的的本身,美元指数继续攀升,我们以美国市场的美元指数ETF:UUP为例。
可以看到其年内涨幅已经超过标普500指数,可谓加息周期下的避险佳品。
而从期货市场来看,尽管美元涨了这么多了,但是押注美元继续上涨的资金依然在增加,推动美元指数向上,甚至突破100的力量依然存在。
而上一次美元指数如此彪悍还是在2014到2015年间,有趣的是,发端也是2014年一季度,持续到2015年4月结束,当时UUP最高涨幅超过20%。需要注意的是,美元涨跌周期性也很强,所以从避险角度还是不如美债ETF,美债ETF涨起来不会如此迅猛,但是跌起来也不会如美元指数一般快速,何况美债ETF还有每月分红的固收特征。所以中短期避险,可以考虑UUP这样的ETF,但是中长期避险还是美债ETF靠谱一些。
而在美元彪悍的同时,不出预料的,黄金继续萎靡,在这两天市场震荡的日子,挂钩黄金的GLD来看,哪里有避险资产的样子。
而在美国市场的震荡中,中概股今年普遍不好过,感觉更多跟着A股走,没有跟着美股走啊。
以美国市场著名的中概股ETF:KWEB走势来看,今年以来持续向下,充分体现了中概股在美国市场的困境。
与此同时,今年以来在美国市场IPO的中概股也纷纷折戟,跌幅更是惊人。
近一个月表现来看,拼多多、趣头条、蔚来汽车等跌幅比KWEB更低,在动荡的市场上,投资者往往对新股更加谨慎。当然,长期来看,在这波暴跌中一些商业逻辑更稳固,成长性更强的公司也会跌出机会,比如像拼多多这样的公司,我个人还是看好其长期表现的。
而与此同时,一股并不引人注目的暗流正在生长,那就是中概股的私有化重新抬头。
2015年曾经掀起一波中概股私有化大潮,其中的重要诱因就是那年一季度A股还在玩命狂涨,很多中概股迫不及待回归祖国怀抱,去获得“更合理的估值”。而此后,A股崩盘,连IPO都堰塞湖了,谁还回归?而自2015年创纪录的201.4亿美元私有化规模后,2018年迄今为止已有70亿美元资金投入到中概股私有化的新征程中。
但是,今年大家对中概股的私有化谈的不多,毕竟今年大都是些规模较小的公司,远非当年奇虎360私有化的规模可比,同时涉及的领域也并非更受瞩目的互联网行业,今年美国中概股私有化最大的单子来自泰邦生物,尽管这家公司在美上市时间很早,但是恐怕炒美股的中国投资者对这家公司知晓的也不多。
另一方面,今年更夺目的还是中概股的IPO热,于是上市抬头与退市重热交相辉映。矛盾吗?一点不矛盾,它们对应的都是不同公司的诉求和阶段,一些要赶紧IPO在二级市场凉凉前拿到钱过冬(最近准备上市的蘑菇街从财务上看可谓其中典型),而一些公司则要从已经对其价值不大的二级市场退出,从多方面节约成本,同时未来对接其它形式的资本或许获益更佳。
两种方向,其实本质上都是当前资本市场周期的反映,作为投资者在投资上也需注意远离高风险的,或者尚未充分在市场达成价值共识的标的。在波动的市场,无需过于担心动不动就高呼金融危机要来了,但是更需要注意风控,这个时候,与其选择个股,选择不同风险等级的紧跟市场的宽基指数基金还真的是不需要离场,但是同样可以抵御市场风浪的不错选择。
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