沪深300是不是都一样_沪深300现在高吗

可是对于很多朋友来说，这应该是一位“最熟悉的陌生人”，细想一下，你对沪深300的了解有多少呢？今天花了些时间，整理了份关于沪深300指数的数据，愿对大家有所帮助。

正文开始前，先做一下利益披露，我重仓持有一只沪深300指数增强基金，另外，本文数据都来自于wind和中证指数公司。

一、沪深300的前世今生

沪深300指数，包含了沪深两市市值最大、流动性较好（注意是较好，而非最好）的300只股票，覆盖了A股六成左右的市值，截止昨日收盘（2017年8月11日，下同），沪深300总市值为32万亿。

沪深300指数，2005年4月8日由中证指数公司发布，基日选在了2004年的12月31日，基点为1000点。昨日收盘，沪深300全收益指数报4441.44点，12年另233天总涨幅为344%，年化复合收益为12.55%。

需要说明下，大家常说的沪深300指数并不计算成分股的股息，计算总收益率时，当然要考虑股息，而沪深300全收益指数包含成分股的股息，因此要用全收益指数来计算总收益率。

非创业板的股票要进入沪深300，上市时间必须超过一个季度，除非该股票自上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股（非创业板股票）中排在前 30 位；创业板的股票，想进入沪深300，必须上市满3年。 ST、*ST 、非暂停上市类股票，不得入内。符合这些标准的股票，构成了沪深300指数的样本空间。

沪深300指数的具体编制规则是这样的：

1、计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值；

2、 对样本空间股票在最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票;

3、对剩余股票按照最近一年 A 股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。

另外，编制规则还要求，入选成分股的公司，要经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵。

二、成分股及行业分布

经历了层层筛选，沪深300指数的成分股都有哪些呢？各自的权重又是多少？行业分布会是怎样？我们现在来揭开他们的庐山真面目。

下图300只成分股的权重数据，权重最大的是中国平安，权重为5.55%，最小的4只股票，各自的权重只有0.03%，他们的权重只有中国平安的1/185。深交所成分股占沪深300指数69%的权重，上交所则占31%。（图片请点击放大查看）

这是沪深300指数前50大权重股的详细数据，这50只股票占了整个指数53.09%的权重，其中金融股有22家。

这是300只成分股的行业分布，银行、保险、券商占据近36%的权重，其余行业分布则相对均匀。

三、历史估值

大家习惯用市盈率和市净率来进行估值，因为沪深300指数的成分股中金融股权重很高，我认为用市净率进行估值相对合理。

自发布以来到昨天：

沪深300指数静态市盈率的平均值为17.31，市净率的平均值为2.34；

静态市盈率的中位数为13.86，出现在2011年7月6日和今年的7月18日，市净率的中位数为1.9，这个数值在2005年、2006年、2011年、2012年和2015年初多次出现；

静态市盈率最大值为51.12，市净率最大值为7.46，都出现在2007年10月16日；

静态市盈率最小值为8.01，出现在2014年5月19日，市净率最小值为1.17，这个数值在2014年5月多次出现。

整理如下图：

这是沪深300指数发布以来的静态市盈率和市净率数据。

昨日收盘，沪深300指数静态市盈率为13.81，市净率为1.63，都在历史均值和中位数之下，但已接近中位数。