门槛低

在金库君看来，相互保的优点用三个字便可以概括——门槛低。只要您的年龄在保障范围内、满足健康告知的要求(同类产品要求最低的)、且芝麻信用分在650以上，都能够“零元”参保。看到这里，你一定会发出“这很余额宝”的感慨，走过路过不要错过，犹如当年人们纷纷开设余额宝账户，想投资把钱存进来，不想投资随时转出。但作为保险来说，不付出点代价似乎说不过去，但这个“代价”看着很廉价，一次最多1毛钱，越看越像淘宝的“7天无理由退货”。

保障性低

随着医疗技术的提高，重症并非不可治愈，而一生中多次罹患重症的可能性也随之增加，但显然“相互保”并不是可以多次赔付的产品;另外，近些年的保险产品都进行了保障的创新，例如对轻症的理赔，亦或是保费豁免——罹患轻症后，停止交保费，但重疾的保障依然有效。这也是相互保所不具备的。与上述所列举的其它一年期重疾险相比，相互保不仅保障范围小，保额还少。

39及以下的保额仅为30万，而市场同类产品多为50万，40至59仅有10万元保额，60岁以上不保障，这对于上有老下有小的家庭支柱来说，显然不能满足。

保费不确定

相互保宣称遇到出保的情况，每次每人最多0.1元。以赔偿30万为例，加上10%的管理费，一共33万，这就解释了相互保要满足“运行3个月后成员数不少于330万人”的条件。截止发稿时，相互保人数已超过700万人，金库君相信以支付宝的影响力和宣传力度，参保人数一定不是问题。但我们也不要忘了，参保会员庞大的基数，也就意味着出险的人会越来越多。

对于相互保一年保费支出究竟有多少的问题，精算师们也纷纷发表了自己的看法，但从费用的预测看，相去甚远，区间在150-930元之间。通过这个数字，也提醒了大家，究竟是愿意选择一款费用固定，保障高的传统保险产品，还是选择一款费用不确定、保障较低、但具有一定参与度的保险产品。

存在运营风险

金库君认为，首先是续保风险，这是一年期重疾险普遍存在的问题。相互保的条款中，(三)机制终止的第二条“出现不可抗力及政策因素导致相互保无法存续”以及六、规则的修订——“我们保留修改或增补本规则内容的权利”尤其需要注意。

支付宝就是个很好的例子，上限规则变动、提现金额规则变动、提现到账时间规则变动、信用卡还款规则变动等，无不体现着政策风险对其运营的影响。一旦相互保被迫“修改”了规则，投保人支出增加的概率更大。若是触及行业相关公司的根本利益，叫停的概率也不小。

其次，是道德风险。在支付宝的相互保现身前，利用互助方式分摊风险的知名平台非水滴筹和轻松筹莫属。而这些平台之所以叫互助计划而非保险，其本质原因是保险是受法律保护的金融合同，而互助计划并不是，因此监督尤为重要。

金库君最担心的是相互保中“赔审团”的设置被滥用。按说作为保险，由专业人士根据保险人提供的材料进行赔付即可。也许支付宝认为所有的投保人都必须具有知情权，是的，这当然很民主。但大家不要忘了，水滴、轻松筹平台上，用眼泪和文案达到理赔筹款目的的例子比比皆是，赔审团究竟是怎样的人员构成呢?他们的主观性因素是相互保理赔最大的道德风险。

什么样的人群最适合买相互保

我们来做一个简单的计算，中国每天罹患重疾的人数在1万人上下，根据相关统计60岁以上老年人罹患重疾的比例占到60%，那么60以下每日罹患重疾的人数以4000人计算。全国人口假定为13.5亿，根据2018年统计数据，中国60岁以上老年人口为2.41亿，符合相互保投保要求的人口约为11.09亿。

以上述条件计算，每年60岁以下罹患重疾的比例为0.1%。我们假定相互保投保人罹患重疾比例与此相同，以目前700万人投保计算，一年将有7000人需要赔付，考虑到人数超过700万人后，每人每次花费不足5分钱，加之赔付额可能只有10万，姑且按3分钱计算，7000*0.3元=210元。

与市场同类产品比较，年纪越小的人买相互保越不划算。30岁以下明明可以200元左右买一款保额50万的重疾险，却急切的投入相互保的怀抱，除了因为“爱”，真心没有其它解释。

对于40岁以下的人来说，210元保障30万，除了不保轻症、无免赔额等之外，与同类产品比，性价比勉强可以接受。

对于50岁以上的人来说，210元保障10万，性价比不错。市场同类产品通常在1100元以上;55至60岁以下，市场同类产品通常在1800元以上。

对于相互保这款产品，总结起来就是7个字——“人人都爱小鲜肉”!

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