马云的蚂蚁金融怎么了_马云和蚂蚁金服的真相

有意思的是，腾讯已经连续两年没有公布红包总的收发数量了，其被红包锋芒掩盖的商业支付实力渐渐凸显，去年三季度财报显示腾讯线下商业支付实现200%的增长，微信支付开始直逼支付宝的最强项。

微信支付线下商业支付的崛起，与腾讯拓展公共交通领域场景，及海外拓展与线下场景布局分不开。

公共交通领域高频小额支付解决方案，成为腾讯金融科技2018年重点项目，马化腾多次为乘车码业务站台。

截至2018年Q4，乘车码小程序的用户已超过6000万，覆盖城市超过110个。

此外，腾讯开始了海外扩张之路。

腾讯在境外移动支付市场的探索，主要通过三种方式：以跨境支付满足国人出境游需求、以本地钱包为境外用户提供便利移动支付服务，并向合作伙伴开放支付平台的能力、技术及积累。

目前微信支付跨境业务已支持49个境外国家和地区的合规接入，支持17个币种直接交易。此外，腾讯金融科技推出了“腾讯退税通”， 机场实时退税服务已覆盖全球81个机场。

腾讯在微信用户量较高的地区率先推出本地钱包，如香港和马来西亚。在春节期间，微信香港钱包收发红包近100万个，马来钱包微信钱包收发红包近200万个。去年9月，微信香港钱包还率先获得央行和香港金管局的支持，成为首个支持香港用户在内地使用移动支付的香港电子钱包。

腾讯集团副总裁、腾讯金融科技负责人赖智明很重视移动支付在境外的发展，他曾表示，在包括香港、澳门在内的粤港澳大湾区普及移动支付是“共建世界级金融科技湾区”的第一步，通过微信香港钱包等场景的落地，腾讯把自身积累多年的移动支付能力与香港、澳门区域优势更好地融合，惠及粤港澳大湾区所有的用户。

根据益普索第三方移动支付数据报告显示，截止2018年Q3，在移动支付市场（交易额），微信支付从2014年Q2占市场份额的7.3%增长到46%。

五年，微信支付逆袭，管中窥其生命力。

03 | “精品化”之路

科技与创新，开始成为腾讯金融科技的增长引擎。据业内人士透露，微信钱包的第一个产品手机充值，已经保持两年行业第一。

金融科技业务中最重要的业务之一的理财通，如前文所述，截止2018年Q3其用户超过1亿，平台的资产保有量财刚刚超过5000亿元。

腾讯理财通的负责人闫敏也在多次公开采访中表示，当用户没有接受过完善的金融教育时，不加筛选地把理财产品放到他们面前是一种不负责任的做法，理财通只选头部3%-5%的金融机构进行合作，理财通的分析师也会穿透底层来评估资产质量。

多位基金公司高管曾经向懂财帝反映，腾讯理财通团队很注重风控，筛选平台上销售的产品时极为严苛，对产品团队、底层资产、过往业绩、信息披露等每一个细节反复审核打磨，一些不太成熟的产品无法上线，即使上线耗时也较长。

5年下来，腾讯理财通只接入了600个左右的理财产品。而其他平台，上线的产品达到几千个。

即便腾讯理财通做“头部精品”控制总量，也不是向所有用户同时开放所有资产产品，而是根据用户长期积淀的数据进行“个性化推荐”。

另一个金融科技产品微粒贷，是唯一的现金贷产品，也是微众银行推出的产品，累计放款万亿元，腾讯持股30%。根据微众银行财报显示，其2017年净利润为14.48亿元，同比增长261%。

一个值得注意的点是，微众银行的不良贷款率仅仅为0.64%，同期阿里旗下的网商银行的不良贷款率则为1.23%。根据央行披露的数据，截至2018年3月末，我国小微企业贷款不良率为2.75%。

根据媒体披露的微众银行老股转让材料，微众银行2018年上半年收入达到41.9亿元，净利润达到11亿元，估值达到1200亿人民币。

材料显示，微众预计在未来几年实现A股上市，届时预计估值5000亿元左右。

微保，这家成立于2017年末的互联网保险平台，微信钱包的新兵，2018年实现了爆发式增长。

蚂蚁金服期望做一个类似淘宝天猫式样的“保险商城”，但腾讯似乎走得更远，微保期望每个险种只推出2-3个爆款产品，走“精品化”之路。

第三方数据显示，截至2018年9月，微保小程序月活用户近2000万，连续半年位居保险类小程序排名第一位。

同样微保等产品也并非向所有用户都开放，很多产品处于灰度测试。

在微信钱包页面，一些用户的九宫格至今没有填满，不少用户还空着一两个格子，在很多业内人士看来可以开展的金融业务在腾讯这里变得非常谨慎，是一个做金融处处三思而后行的团队。

根据监管要求披露的信息显示，支付宝2018年度风险事件数量为37344件，包括微信支付和QQ钱包在内的财付通则是8451件，为支付宝的四分之一。整体上，两家机构的风险事件占比都极其之低。上述信息还显示，腾讯1个工作日以内处理完毕的投诉占比为99.08%，处理时效行业最高。

另外一方面，腾讯金融科技在过去几年也默默完成了金融生态投资和布局。在金融这块肥沃的领地，腾讯金融科技已经做好了大举“进攻”的诸多条件。

进击的腾讯不仅仅满足于此。2018年，该板块业务悄然升级为“腾讯金融科技”，强调其科技输出能力，突出了区块链等前沿科技能力。腾讯区块链在供应链金融、法务存证、公益寻人和区块链发票方面已有不少落地应用。

04 | 进击

虽然腾讯金融科技一直低调，但是越来越多的投资者开始注意到腾讯内部孕育的巨大的潜力。

2018年，天风证券曾给予腾讯金融科技业务的估值为1200亿至1440亿美元。

虽然这个估值目前待考，但可以肯定的是腾讯金融科技未来将成为支起腾讯巨头大厦的一个重要支柱。

但笔者需要着重指出的是，在金融监管与安全的大背景下，考量一个公司的估值，不仅仅看用户数量，也不仅仅看营收与利润，公司的长久生命力和安全责任或许应该成为更为重要的考量指标。

腾讯2018年Q3财报显示，其总营收达到806亿元。其中，主要由支付相关服务及云服务组成的“其他收入”为203亿，其中支付相关的金融业务在2018年Q3的收入已经接近140亿。

金融科技业务带来的收入已经占到腾讯总收入约17%，仅次于游戏和广告所贡献的收入，并且是所有业务中营收增速最快的。

尽管如此，刘炽平依然在上述内部会议中强调：“金融是一个跟风险打交道的业务，合规也很重要，我们要充分重视。如果能做到更高要求的合规，我相信我们的业务能走得更远。”

低调潜行14年，腾讯旗下的这个巨子，或即将扛上新的重担。这个年轻人走得不是最快的，但很有可能是走得最远的。

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