中信证券转债_

2019-02-28 13:11 | 浙江新闻客户端 | 记者 施翼 通讯员 王哲

中信银行（601998.SH）公开发行人民币400亿元A股可转债将于明天（3月1日）举行网上路演，市场迎来优质银行转债的配置时机。

基金投资人士指出，2019年股票市场总体呈现中性偏乐观，可转债的估值很大程度跟随股市上涨，向上有弹性。另一方面，2018年权益市场经历普跌之后，转债估值本身已经不高，而未来货币和信用逐步宽松的市场环境下，债市下跌的概率较低，转债估值很难被进一步压低，向下具有防御性。综合来看，可转债产品已进入可配置、值得关注的绝对收益区间。

业界分析人士认为，当前时点，可转债配置性价比较高体现在：一是转债具有扎实的债底、可以接受的纯债溢价率；二是股票市场估值较低但波动较大，对于正股波动性较大的板块，可以选择配置可转债，用较高的安全边际博取向上的弹性。

在可转债发行市场良好的形势下，中信转债即将迎来网上路演。相较于同业公司，中信转债本身具有转股确定性强、票息收益率高等亮点。据悉，中信转债此次得到大股东中信集团的全力支持，中信集团拟按持股比例认购65.97%的发行规模，以起到反摊薄的目的。

中信银行在2018年较为复杂的经济环境下，由速度型效益向质量型效益发展。在对公业务持续居于同业前列的背景下，该行大力发展零售业务，启动零售二次转型。在银行同业中，率先与互联网巨头进行合作，与百度公司联合创立百信银行以推进金融科技化进程。不断变革使得该行业务更为全面、稳健，营收水平逐年提升。

良好的市场环境，债券本身亮点与中信银行的稳健经营将为本次发行奠定坚实基础。业内人士表示，预计本次发行将得到广大投资者追捧。