人民币升值与通货膨胀的关系_在通货膨胀时期,货币流通速度会

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文/紫色的股

看了这个标题，很多人会认为本文是揭露某种经济阴谋或者是进行某种重大经济预测，其实不是的，本文只是进行一个经济学扫盲，那就是通货膨胀在过去、现在和未来，都是会持续进行的，他是合法并且受到政府和精英分子公开支持的。而不是像大多数人所以为的那样，仅仅是为了剥削穷人那一点钱,或者以为仅仅是过去几十年里人民币处于通胀，未来政府会改变这个通胀政策。

首先，放一个新闻截图给大家看一下。

这个新闻的意思很明显，日本央行已经把利率打成了零利率，自己的货币政策已经使用到了极限，无法实现年度2%的通胀目标，只能依靠财政政策给予补充支援。注意，这里写的很清楚，2%的通胀，是日本央行的目标，属于他的任务，不能实现，在新闻看来是一个耻辱。这是正大光明写出来的，而不是什么偷偷摸摸的利用通胀剥削穷人财富的阴谋。

通货膨胀和通货紧缩的定义

这里简单的说一下什么是通货紧缩，很简单，就是市面上货币越来越少或者不变，货物越来越多，则货币越来越值钱。

明朝初期，百废待兴，在一片废墟之上开始休养生息，百年时间人口翻了近十倍，经济高速发展，粮仓充实，货物充足，偏偏中国的金矿银矿是有限的，产量和社会总存量相比几乎可以忽略，社会总白银数量和明初相比，几乎原地不动，人口增加了10倍，货物粮食等增加了远不止10倍，那人均持银量和明初相比，就只有明初的10%了，所以明初一直是通货紧缩的，你把银子挖地窖藏自己家地下，那是越来越升值的,如果你在1950年把人民币藏自己家地底下，60年后的今天挖出来，几乎是废纸一张。

至于什么是通货膨胀，什么是通货紧缩。通货膨胀就是市面上流通的货币越来越多了，而货物增量跟不上货币的增量，于是货币越来越不值钱。

举个例子，明朝隆庆元年，政府开放了明初一直实行的海禁政策，对出海商船征收船税，大大缓解了财政压力。但是与此同时，从殖民地获得了海量白银的葡萄牙和西班牙，大量的从中国进口各种丝绸、茶叶、瓷器等，所拿出来的交换的东西，就是中国当时最缺少的白银。天量白银源源不断的流入中国，在南海-马六甲航线上曾经打捞起很多欧洲沉船，返回欧洲的沉船上面打捞起无数的瓷器，开往中国的沉船上满载白银，曾经在一艘船上，就打捞起了二万吨白银。据统计，自16世纪中叶至19世纪初，西班牙从美洲横越太平洋，经菲律宾运到中国的白银，占新大陆白银总产量的3/4。这么多白银流入中国的后果，就是以白银为法定货币的中国，在海禁开放后的三十年里，工商业极度兴盛，开启了资本主义的萌芽，但是地价增长了接近20倍，大规模的土地兼并开始了。如果中国当时是重商国家，很简单就能称霸世界，但是明朝是重农抑商的国家，商业兴盛农业土地大兼并是背景下，如果重农抑商的政策不改，只有死路一条。

什么时候会产生通货紧缩?

通货紧缩，就是货币越来越值钱，也就是现金为王，他最容易产生的时期，就是经济危机。经济危机之下人们疯狂抛售各种资产，储备现金甚至黄金，市面上各种股票、固定资产价格节节下降，不断下降的资产价格抑制了人们的投资欲望，不断萎缩的投资让失业率节节攀升，工人工资越来越低，消费能力也越来越低，反过来又压制了投资，于是无限恶性循环，直到最终的崩塌。

1929年，美国开始了著名的十年大萧条，1931-1932年间，建筑业首先衰败，业务不及以前的七分之一，费用降低60%，银行大批破产，整个美国开始疯狂的通货紧缩，民众将美元藏在家里，股市崩盘、固定资产价格断崖式下跌，现金为王，股市最低点的价格，只有最高点的9%，也就是美股下跌了91%，如果你在美股下跌90%的时候抄底买进，用十倍杠杆，那么美股真正触底反弹之前，你已经爆仓了，因为在100块跌成了10块，你买进，现在跌成了9块，你爆仓啦,华尔街百年第一人，真正的世界股神利弗莫尔，就是这么死的。

1931年，胡佛政府启动政府投资，建铁路，也就是罗斯福新政的雏形，可惜太晚了，于是成为出气筒，1932年罗斯福上台，实行罗斯福新政。罗斯福新政有很多内容，增加公共投资，雇佣失业者，为工人说话等等，但是最重要的是，他授权银行发行了更多的货币，并且在发行更多货币前大量买入黄金和白银，主动引发通货膨胀，导致本国货币贬值。美元通胀有效的解决了通货紧缩的问题，在通胀的背景下，你会发现如果你购买了一片土地或者某种资产，他的价格是节节上升的，虽然实际价值可能是贬值，但是绝对比你把现金放家里强，二害相横取其轻，于是逆转了投资逐年萎缩的困境。这一政策被各国争相模仿，引发了各国竞争性贬值，直到1936年9月，英、法、美才最终达成协议，协商解决货币剧烈波动和贬值问题。

罗斯福新政并没有根本性的解决美国的经济危机，美国的十年经济危机出现本质的改善，还是1939的二战爆发才逆转的，真正的经济复苏到了1941年才开始出现。但是他对美国的重大贡献就是，十年经济危机摧毁了所有的资本主义国家，引发了世界大战，因为最终只有战争才能解决这些问题。美国实行了新政，他拖延了自己经济死亡的时间，于是在其他国家都扛不住开始战争的时候，他还扛得住，在一旁观战，并且攫取了全世界的战争财，最终使得美国从二战前的二流国家，一跃成为了霸主国家，经济危机时代，就是剩者为王！而温和的通胀，是使自己成为那个剩者的不二法宝。

从这个时期之后，自由经济主义被否决了，凯恩斯主义大行其道，西方所有的主流经济学者开始一致认为，国家合理的干预经济政策是必要的，保持一个温和的通胀，避免通货紧缩，也是必要的。

布雷顿森林体系的建立和崩溃

由于十年经济危机的后期，国际货币体系分裂成几个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不定，树立之间的贸易壁垒，执行贸易保护主义，最终导致自己死的更快，引发了第二次世界大战。所以在二战即将结束的末期，也就是1944年7月，44个国家或政府的经济特使在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了联合国货币金融会议，确立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。

英美曾经为了争夺国际货币霸主的地位大打口水战，但是战后美国拥有全球四分之三黄金储备和强大军事实力，英国在二战里被严重削弱，一片废墟，美元无可争议的击败了英镑。所以全球资本主义世界的盟主，从英国，转移到了美国。

布林顿森林体系规定，美元与黄金挂钩。各国确认1944年1月美国规定的35美元一盎司的黄金官价，每一美元的含金量为0.888671克黄金。各国政府或中央银行可按官价用美元向美国兑换黄金。

简单的说，美元，即美金，持有美元在手，和持有黄金在手没有任何区别，美国以自己占据全球3/4的黄金储备和国家信用，来保证美元的兑付能力。各种货币和美元挂钩，以美元为国际通用的支付手段，避免了各国之间的竞争性贬值，其他国家政府规定各自货币的含金量，通过含金量的比例确定同美元的汇率。

布雷顿森林体系的形成，结束了战前国际货币体系的混乱局面，对于恢复战后生产，维持战后国际秩序具有重要的意义。但是他具有致命的缺陷：第一，黄金是不会通胀的，美元钉死黄金，各种货币钉死美元，等于宣布了各国货币永不通胀，至于竞争性贬值，那自然是不会了。第二，布林顿森林体系的运转，依赖于美国强大的国家信用和黄金储备作为维系。

首先谈谈第一点，各国货币永远恒定币值，不通胀自然是好事，但是月有阴晴圆缺，各国经济都有繁荣和衰落的时候，繁荣的时候自然无视一切，一旦衰落，利用通胀延缓自己死期，让经济危机的后果让别人去抗的思想又会大规模的流行。第二点，整个货币体系都建立与美国的兑付能力身上，一旦美国自己出现了问题，那立刻就会崩溃。

黄金储备只是中转，如果美国进出口平衡，那么足以维系全球货币的刚性兑付，1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备73.4%。但是20世纪60~70年代，美国深陷越南战争的泥潭，无法实现进出口平衡，财政赤字巨大，国际收入情况恶化，爆发了多次美元危机，大量资本出逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金。1971年上半年，美国的贸易逆差达到了71亿美金，而此时美国的黄金储备，只有1949年巅峰时的246亿美金的一半都不到了，美元兑黄金的刚性兑付根本不可能再继续维持。

1971年7月第七次美元危机爆发，尼克松政府于8月15日宣布实行"新经济政策"，停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务，美元相继二次贬值，布雷顿森林体系崩溃，全球二战后实行的一次货币挂钩黄金的尝试彻底失败。美元的名声一时间烂大街了，各国贸易保护主义抬头，纷纷放弃和美元挂钩并且都开始相继贬值。

此事之后，美元地位大降，但是依然是霸主地位，因为其他各国的货币更烂，更加没有保证，储备美元，依然是仅次于储备黄金的选择。

如果一直采用黄金作为交易媒介，则全球黄金产量不足以维系商业需求，你无法想象你出去买碗面也要用黄金支付，那全球得出产多少黄金才足够所有人的买卖需求。如果采用某国货币作为黄金替代品，而用该国货币作为交易媒介，其余各国货币钉死汇率，是最佳选择，保证了日常交易的需求，并且变相保证了永不贬值，也永不通胀。不会贬值避免了各国的竞争性贸易保护行为，不会通胀避免了各国政府滥发货币掠夺人民财富的可能性，也不会产生利用温和通胀延缓自己死期让苦果别人去吃的局面。

这是一个伟大的创新，是有利于全球经济了，但是这种行为失败了。如果没有一个国家有如此强大的信用支撑全球货币体系，那么各自为战的后果就是各国都开始进行通胀以及贬值，如果你不贬值，别人贬值，那等于是别人来掠夺你。

所以，不管是美元、英镑还是人民币，从1971年之后都开始大幅度贬值，美国全国的黄金储备在1944年巅峰状态才价值246亿美元，贬值到今天，别说美国首富了，也就是中国一个首富的资产而已，美元的贬值幅度之大非常惊人，换句话说美元不仅仅经历了温和通胀，中间还有几个没控制好力度，产生了恶性通胀才会有如此后果。至于人民币，几十年来一直执行钉死美元的政策，也就是这几年刚刚放开，几十年来美元贬值多少人民币就贬值多少，你想想改革开放前我国的物价和今天的物价，就知道美元到底贬值了多少，所以，千万别认为40年来中国物价飞涨是中国政府不干好事故意掠夺人民财富，中国以前长期执行对美元固定汇率，中国政府真是冤枉。

从1971年美国将美元与黄金脱钩起，美国经济就已经开始了脱实向虚的过程，制造业持续外迁，而且是整个产业链的迁移，金融食利已经成为美国最主要的生存方式，美元霸权成为美国全力维护的核心利益，美国依靠美元周期律不断地在全球各地“剪羊毛”来缓解自身越来越沉重债务负担。中国执行固定汇率，是因为中国太弱，严重依赖对美国出口，没有通过货币政策剥削他国的能力，也不想被他国剥削，只好钉死汇率，我不剥削你，你也别想来剥削我。而中国一直以来经济高速发展，并且实行外汇管制，有足够的力量维持一个固定汇率。

科普定义，3%以内的通胀是温和通胀，10%以上的通胀是恶性通胀，中间的为严重通胀。正统经济学认为，温和通胀是有利于经济的，严重通胀是不利于经济的，恶性通胀是要人命的。

人民币在未来会持续通胀

近代货币的起起落落的历史以及都告诉大家了，当年为什么通胀，后来为什么不通胀，以及为什么今天又开始通胀都写了出来。布林顿森林体系是建立在二战之后各国极度衰弱，唯有美国一家独大的基础上，75%的全球黄金储备无可争议的奠定了美元的霸主地位，才有可能建立起这个体系，如果美国的信用都不能维持货币体系，那其他国家更不行，既然一个稳定的货币体系不能建立，那只有竞相贬值了。

所以，自1971年之后，各种货币竞相贬值，每年的货币要么是温和通胀，要么就是接近于恶性通胀，贬值贸易战打的激烈的时候，就坐一起签个协议缓和一下，比如1985年的日本广岛协议强迫日元升值导致日本经济一落千丈。

所以，过去的三十年里，人民币一路通胀贬值，那是顺应大势，中国这么做不是为了掠夺人民，而是为了保护人民，储存现金在家惨遭重大损失的，那只是不得已的牺牲者而已，如果中国不这么做，那么中国就会和日本一样被外国大幅度掠夺，中国的经济底子远远不如日本，日本在失去的二十年之后，还能维持全球前三的位置，中国那可不一定了。

所以，在全球没有一个货币及国家有足够的号召力把全球国家聚在一起签协议大家互相保证都不贬值的前提条件下，各国货币只有逐年缓慢贬值一条路，保证自己的温和通胀，大家都温和通胀来维持一个动态稳定，我不掠夺你，你也不掠夺我。至于剧烈贬值那不是没想过，而是做不到，本币剧烈贬值那是严重伤害自己经济的行为，反而不会伤害别人。

所以，各国都把温和通胀手段用到了极致，在不伤害自己经济的前提下，能用多高的通胀率就用多高的通胀率，动态实现了各国货币之间都不贬值来维系一个各国之间的稳定贸易。

换句话说，当初大家坐下来谈，大家都不贬值，好好做生意，出门你不带枪我也不带枪，这样大家都不用穿防弹衣了，多好。各国一看，的确是互利互惠，我不想杀人也不想被人杀，那就这么搞呗。结果后来这个体系崩溃了，有人率先带枪上街，大家吓坏了，也跟着带枪上街，最后大家都是带枪带防弹衣，这样也稳定了。

目前的状态就是，各国都把通胀率稳定在不伤害自身经济的极限状态上，我打到极限了，你也打到极限了，这样如果你想利用贬值来危害我，首先就得突破你自己的安全通胀率，在掠夺我之前非常容易触发你自身的恶性通胀，谅你也不敢，这就是大家都穿防弹衣了。如果某国不通胀，那就成为了所有国家的一致掠夺目标，大家都全副武装，你裸体出门，不抢你抢谁啊。

所以，人民币在过去、现在、以及未来，都会持续的处于通胀状态中，会持续的贬值，如果你看不清这一点，那你就会成为发展中的牺牲品，就好像30年前埋钱在地下的万元户一样，如果你看清了这一点，那么你就可以跟随国家掠夺这少部分的财富，在自己原有的财富基础上在上一层，中国人那么多，总有人看不清现实，这一点你大可放心。

你家楼下的早餐店

本文所谈的通胀，是钱一年比一年不值钱，本文所谈的贬值，和通胀是一个意思，指的是绝对意义的贬值，也就是通胀。报纸上通常所谈论的贬值，指的是相对贬值，也就是人民币兑美元的贬值，和本文所谈的贬值不是一个意思，必须分清。人民币兑美元固定比率的30年里，人民币年年贬值，当年1毛钱1个的肉包子，现在要2块钱一个了。人民币贬值幅度如此巨大，但是美元贬值幅度一样巨大，所以大家维持了动态稳定，也就是互相之前的兑换比率没贬值，就是这个道理。

08年以来，货币超发严重，全球货币都贬值的厉害，武汉的热干面，08年是1.2一碗，15年1月已经是4块一碗了。你家楼下的早餐铺，其实就是最直接的物价反应渠道，甭管上面CPI，什么楼价、油价、电费水费人工费，最终都能在早餐价格里反应出来，早餐价格涨了，全国所有资产价格一定会涨，谁还在低位就买谁。

而上一次的涨价，是2011年了

而2015年1月~3月，上证指数还在3000-3200点做横盘震荡，离最终高点5000点还很远，大牛市只走了一半，如果你这个时候买的是创业板，那更离谱，从1400点涨到了4100点。。。

还有没有更离谱的？有，那就是房地产，2009年低10年初起中国全面打压房地产，13年曾经顶着中央打压暴涨过一次，又被强力压下去了，国家是铁了心的要摆脱房地产依赖。蒜你狠豆你玩都出来了，热干面都连续上涨了，房价自10年起其实没涨太多，后来国家没办法重新依赖房地产，这个时候国家政策改了，一旦不打压，那么地产价格自然是明显的价格洼地，所以15年底的房地产价格上涨，是合情合理的，报复性的突然跳涨，也是对前几年打压价格的市场回应，要想根本性的解决房价高的问题，只有大量供应土地，北上广如果像四线城市那样无止尽的供应土地，价格也会下去。如果停止供应土地，就靠现有土地存量运转，那么在不断超发的货币下，价格会远远比现在的涨幅还要巨大。

通胀背景下，所有的价格洼地都会被填平，只有时间而已，11年的那一波早餐跳涨，股市刚刚经历过翻倍行情并且有明确筑顶信号，楼市被政府明确打压，所以资金到处乱窜，蒜你狠豆你玩和各种稀奇古怪的东西都暴涨，没记错藏獒也是那几年价格上了天，还有普洱茶什么的。楼市股市不去吸纳资金，社会不乱套是不可能的。但是即便是11年无脑买进股市和楼市，几年之后，回头看，也是对的。至于15年那一波物价跳涨，股市和楼市都直接填平了前几年的洼地，别看单年涨的多，平均到5年涨幅一看，的确只是填平洼地。

所以，不要管什么专家预测，也不用相信报纸，看好你家楼下的早餐店就行了，如果早餐价格集体涨价了，拿出你所有的存款，去买市场上所有前几年还没涨价的东西，填平估值洼地，谁不涨就买谁，通胀都能把他拉上去。如果没有其他投资渠道，只有买楼市和股市，那就股市不涨买股市，楼市不涨买楼市。股市好说，由于楼市是特殊商品，有政府打压限制，所以早餐涨了，等政府开放限购限贷政策，打开的一瞬间借钱都要冲进去。。。

结 语

所以，我的结论就是人民币在未来依然会维持过去三十年一样的通货膨胀，每一年，政府都会全力把通胀率打到自己能支撑的最高点，如果完不成通胀目标，央行是失职的，因为这样会让本国被外国掠夺，通货紧缩更是不可想象，在央行全力放水的时候还能通货紧缩，那说明你们国家的资本市场已经快崩溃了。

这一点，我们必须要看清，通胀是大势，大势不可违，看清了顺应大势，你可以跟着吃一点小肉，违背了，你就被别人吃，这并不是政府故意剥削平民财富，而是为了保护本国公民不被外国公民吃肉。

最后，注意你家门口的早餐价格，早餐价格的每一次跳涨，都表明市场正处于一次大的上涨之中，迅速购买那些还没有上涨的资产，市场填平所有的价格洼地可能要一年甚至几年时间，但是最终都会填平，时间虽久，但是一波做对，可以堪比别人苦干一辈子，不用相信任何专家、媒体，相信早餐价格即可。

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