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“10万元起，年收益率15%；本金安全，收益稳定；懒人理财百万富翁不是梦……”这是一款多么诱人的银行理财产品。然而，不少银行理财产品到期后，实际收益率离当初宣传描述相差甚远。例如华侨银行的一款股票挂钩理财产品，预期最高收益率18%，预期最低收益率0%，最终实际收益率为0%。近年来，类似这样的理财产品引起很多投资者的不满，引发的投诉也比较多。
根据近日上海消保委联合上海师范大学商学院课题组发布的调查报告，沪上17家银行627款结构性理财产品中，约33%的产品实际收益率为最低预期收益率，非保本的结构性理财产品平均到期实际收益率只有2.17%，保本的平均实际收益率为2.94%，保本收益产品到期收益率为3.43%。
上海消保委指出，这些结构性理财产品存在的三大问题包括：预期收益率容易导致投资者误解；投资管理过程不透明；公开信息披露不规范。
1、产品预期收益率易导致投资者误解
购买理财产品时，预期收益率成为消费者额选择的关键，预期收益率越高，吸引力越大。然而，不少银行推出的高收益理财产品，被证实实际上是“画大饼”忽悠。
此次调查样本中，江苏银行的一期“聚宝财富专享4号”产品，预期最高收益率为18.5%，预期最低收益率为1.5%，实际收益率为1.5%；光大银行一款挂钩黄金的理财产品，预期最高收益率为17.25%，预期最低收益率为2.25%，最终实际收益率为2.25%。
许多投资者，尤其是老年人，容易被最高收益率吸引，结果却大失所望。虽然“预期收益率”是个参考指标，并非承诺，但现在银行把参考区间拉大了：收益率可能是18%，也可能是0%，数据的参考价值就变得十分有限。
上海市消保委副秘书长唐健盛表示，理财产品的“预期收益率”的估算有一定的依据和一整套算法的，市场上大部分银行理财的收益率在3 %—5%之间，实现超高收益率的可能性非常低。如果银行在销售过程中过度强调所谓的预期收益率、最高收益率，对消费者显然是不诚信、不靠谱的。
2、投资管理过程不够透明
在结构性理财产品中还存在不公布交易对手的信息，课题研究的627个样本中没有一款产品公布交易对手信息，但却要由投资者承担交易对手的信用风险。
另外，结构性产品的衍生品投资资金来源不够明确，风险程度未知。通常来说，将本金的收益部分投资于结构性产品的衍生品，比较利于保障本金安全，风险在一定程度上是可控的，但在课题的研究样本中有58%的结构性理财产品未对衍生品投资的资金来源进行说明，导致投资者之间无任何确切信息，无法对承受的风险进行恰当比较。
3、公开信息披露不够规范
《商业银行理财产品销售管理办法》第二十条明确规定：理财产品销售文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例，并确保理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动；第二十一条规定：理财产品销售文件应当载明收取销售费、托管费、投资管理费等相关收费项目、收费条件、收费标准和收费方式。
此次被选取的银行普遍存在信息披露的内容完整性不足；产品说明书披露缺乏统一规范；关键信息的有效性不足。这些问题，都让投资者的知情权得不到保障，产生认识偏差。例如，大部分银行的产品说明书中虽然长达十几页，但对于产品的本质风险揭示很少，大部分为营销式语言。
银行理财的“隐形费率”问题也十分突出。大部分银行在售出理财产品时会一次性收取一笔费用，这笔费用的名称从管理费、托管费到销售费无统一标准。
上海师范大学商学院副教授杨宝华指出，目前商业银行针对投资管理费的约定比较类似——投资管理费的收取与理财资金的投资结果挂钩，如果实际投资收益扣除其他各项费用后高于客户可获得的预期最高收益，银行往往通过“霸王条款”、“格式条款”对超额收益进行“合同事先约定”，将超出部分作为投资管理费。也就是说，当操作失误时，投资者拿不到预期最高收益，而银行依然可以收取固定比例的费用；当理财产品获得超额收益率时，超出部分的收益归于银行。对于银行来说，这确实是好买卖。
针对银行理财业务存在的问题，尚福林于2月26日撰文，表示银监会加强规范管理，包括指导建立银行业理财信息登记系统，对理财产品实行实时、动态监测；推动设立营部门，集中统一管理理财业务，加强风险隔离；对理财产品实行专区销售并全程同步录音录像，严禁私售“飞单”等。
下一步，银监会将借鉴国际经验，深入研究国内实践，进一步加强对银行理财业务的监管。引导理财业务规范发展，推动银行理财业务加快转型，规范资金池业务以严控期限错配和投资杠杆，强化穿透管理以促进缩短融资链条、降低融资成本。
作为消费者，在投资时也应充分了解风险，清楚并非所有理财产品都是保证收益的，不管银行“吹”得有多高，购买时也要货比三家，了解市场上大多数理财产品收益率实现区间，这家银行以往的产品收益实现情况等相关信息，千万不要一切只向钱看。
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