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164位投资顾问已告知双汇发展(000895)后市如何操作
作为中国最大的肉类加工企业，双汇发展(行情000895,买入)一季度收入、净利润、肉制品销量增速均为近两年最高水平，超出市场预期。
一季度净利润同比增16.65%
双汇发展2016年一季报显示，公司实现营业收入127.40亿元，同比增长28.28%；实现利润总额14.43亿元，同比增长20.10%；实现归属于母公司股东的净利润10.74亿元，同比增长16.65%。
其中，受益于销量和猪肉价格提升，双汇发展一季度屠宰业务收入达到76.7亿元，同比增长47%。而一季度期间双汇发展的费用率由去年同期的8.63%下降至6.87%，费用控制能力可见一斑。
更值得关注的是，双汇发展一季度肉制品销量增长8%，单季销量增速回升至近两年最高水平，且继2014 年二季度后首次实现正增长，超出市场预期。中泰证券认为，双汇发展一季度肉制品的销量增长更多还是源于需求端拉动，增长具有可持续性，公司利润将逐季起飞。
良好的业绩使得“国家队”继续支持双汇发展。资料显示，中国证券金融股份有限公司持有公司9114.97万股，占总股本的2.76%，依然为双汇发展第三大股东。中央汇金资产管理有限责任公司持有公司3158.59万股万股，占总股本的0.96%，持股情况与2015年末相比没有变化。
多家券商机构亦纷纷给予双汇发展“买入”评级。如中信建投表示，双汇发展现阶段凭借自身强大的规模优势、品牌优势和国内外协同优势，能够有效控制成本、做大规模、提高盈利能力，上调公司2016-2018年收入增速至21%、17%和14%，净利润增速分别为14%、15%和12%，维持买入评级，目标价27元。中金公司预计，2016年双汇发展营收和归母净利润同比增长11.4%和8.4%。估值与股息率仍具吸引力，目标价31.46元。
此外，还有多家券商机构对双汇美式新品尤为看好。比如海通证券(行情600837,买入)指出，目前双汇发展与万洲国际的协同效应主要体现在进口低价原料肉和SFD产品的引进，展望未来，有望与万洲国际形成更加深入的协同，布局全球，进一步提升盈利能力。
美式产品或将带来估值突破
众所周知，国际化战略的推进与史密斯菲尔德公司的合作是双汇近年来颇引人瞩目的“大动作”。2013年，双汇母公司万洲国际以71亿美元成功并购美国最大的猪肉加工企业——史密斯菲尔德公司，成为当时最大的中国公司收购美国企业的交易案。双汇也由此成为了拥有100多家子公司、12万名员工、生产基地遍布欧美亚三大洲十几个国家的全球最大的猪肉加工企业。
去年年底，总投资8亿元的郑州双汇美式工厂正式投产，主要生产美式培根、美式火腿、美式香肠三大类产品，产能为3万吨左右。这是双汇收购史密斯菲尔德以来，双方在国内合作建设的第一个项目。
郑州双汇美式新工厂是专供生产Smithfield美式低温产品的新型现代化工厂。今年1月，史密斯菲尔德品牌的产品已在北京等各大城市全面上市。该产品原料来自史密斯菲尔德，采用美国的工艺、技术，生产Smithfield品牌的产品。
双汇集团董事长万隆表示，郑州双汇美式工厂的投产，将推动中国肉类产品的转型升级（爱基,净值,资讯），引领中国肉类消费的新趋势。“我们在做好产品的同时，也会投入资源做好新品牌的市场营销，把史密斯菲尔德打造成为落地中国的旗舰品牌，成为公司未来新的发展引擎。”
据了解，针对美式新品，双汇成立20个专门推广小组，并和尼尔森、里奥贝拉等专业的市场调研及营销公司合作，推广力度空前。截止3月底，双汇美式新品完成全国50个重点城市3000多家卖场覆盖，二季度进入核心城市便利店及快餐配餐渠道。
依托史密斯菲尔德品牌，万洲国际计划郑州双汇2016年实现产值50亿元，同比增长39%；实现利税7.3亿元，同比增长78%。有业内人士表示，双汇肉制品结构正在加速调整，有望实现中西方饮食文化的融合，史密斯菲尔德产品目标顾客定位于一、二线城市的中高收入人群，踏准了消费升级中“快捷、健康、美味”的趋势，将进一步提升肉制品毛利，而且低温肉制品的大力推广还有利于缓解高温肉制品发展步伐放缓的态势，稳定和提升双汇整体的利润水平，同时，也将加速双汇产品的结构调整及转型升级。
中泰证券认为，双汇美式新品无论从产品到品牌都不同以往，有望真正突破低温瓶颈，真正落实公司“上餐桌、进家庭”的战略转型，不仅会带来盈利的快速增长（吨利提升1倍），也会带来估值的突破。若今年业绩15%增速、估值修复到20倍，则股价有50%空间，也是有弹性的。