美国上市p2p_

继上周五拍拍贷赴美上市后，截止目前，国内已有5家互金平台成功上市。在资本狂欢过后，对于投资人来说，平台上市之后的期待无外乎产品收益的变化。

网贷天眼10月网贷行业报告数据显示，10月网贷行业综合利率为9.93%，尽管利率呈现微幅上涨趋势，不过行业平均收益率继续维持在10%以下。那么，上市平台的产品收益率表现又如何呢？

平均收益率均高于11%

根据网贷天眼数据库统计数据，宜人贷、和信贷、拍拍贷三家平台的综合利率走势均高于行业平均利率水平。其中，最近半年，拍拍贷的利率水平高于宜人贷与和信贷。

从5月份开始，和信贷的年化利率始终保持在12%左右，但从8月份后，收益率出现了向下调整的情况。根据半年利率变化情况，平台年化收益率5月份为12.16%，到了10月份，年化收益率为11.13%。6个月下降了1.03个百分点。

拍拍贷为3家上市公司中利率最高的平台，值得注意的是，拍拍贷理财端利率已经连续两个月上涨，5月份平台年化收益率为13.78%，10月份收益率已经上涨到半年以来最高点14.41%。

相对来说，宜人贷利率变化不大，半年以来，平台年化收益率维持在11.57%附近波动。

对比宜人贷、拍拍贷、和信贷半年来的利率变化情况发现，宜人贷与和信贷的利率走势比较接近，拍拍贷的综合利率始终高于上述两家平台。

拍拍贷利率高主要体现在平台散标产品上。同样是12月期产品，散标产品年化收益为20%，而自动投资类产品显示年化收益率仅8.5%。不过，投资散标的风险也要高于自动投资类产品。

总的来看，这三家平台的收益率仍然在行业综合利率水平以上。

1年期产品和信贷收益最高

对比一年期产品收益率，和信贷的年化利率最高，达12%，其次为信而富为10.3%，宜人贷与拍拍贷年化利率均为 8.5%。

如果投资新手标哪家平台收益高？网贷天眼发现，宜人贷新手标年化收益率为9.6%，和信贷新手标年化收益率为7%，平台在此基础上加息8%，其年化收益率为15%。如果配合加息活动，投资和信贷新手标的收益要高于宜人贷。

拍拍贷上市后收益走高

在上市前，拍拍贷与和信贷均对产品收益率做出了调整。不过，两家平台从利率变化情况上看，拍拍贷上调了收益率，和信贷则降低了收益率。

分别来看，从9月份开始，拍拍贷利率已经连续两个月上涨。而和信贷利率在8月份最高点11.95%开始下降，10月份综合利率下降到11.13%。

从拍拍贷产品分布上来看，主要有散标、月月涨、彩虹计划（后两项产品为理财计划类）等。在官网显示的散标列表里，目前风险等级为低风险的产品出现无标可投现象，而散标收益率明显高于月月涨、彩虹计划等产品。

以12月期产品为例，散标产品年化收益为20%，而理财计划类产品年化收益率仅8.5%。由此可以发现，散标产品在投资人气上要优先于理财计划类。在这里需要提醒投资人，散标产品一旦出现逾期，平台并不承担兜底的责任。也就是说，如果借款方无法归还本金和利息，拍拍贷不会将自有资金拿来偿还给投资人。而计划类产品如果出现逾期，平台会启用风险准备金垫付给投资人。

另外，理财计划类产品具有实现分散投资的功能，在投资时平台通过自动投资功能为投资人分散匹配平台上的各类产品，并将回款本金在相应期限内进行自动复投，通过债转完成到期退出。相比散标，理财计划类产品的优势即资金不会放在同一个篮子里，因此这种产品在安全性方面相对来说具有一定优势。

另一家上市平台和信贷10月份在官网发布了关于调整预期年化收益率的通知。通知称，随着市场的逐渐成熟及合规成本的趋于上行，整个行业综合预期收益率处于下降趋势，经慎重考虑，和信贷计划于2017年10月16日起对平台标的利率区间进行调整。对比9月与10月利率发现，和信贷10月份收益率下降了1%。不过，在上市当天，和信贷发布了限时加息活动，幅度最高3%。这也使当日成交额高达2亿元，完美提升了平台成交量。

还款方式影响最终收益

另外，平台针对不同的产品也有不同的还款方式。比如拍拍贷，对比散标和理财计划类产品，还款方式并不相同。拍拍贷散标产品一般采用等额本息还款方式，而理财计划类产品有自动投标的功能，因此采用到期本息方式还款。

等额本息，即每月偿还同等数额的贷款(包括本金和利息，本金依次递增，收益递减)，即每个月还款的“本金+利息”之和始终保持不变。每个月应收的利息=剩余本金*年化收益/12。

假如投资的产品1 年期，1万元，预期年化收益为10%，一年后获得11000元的本息。投资者要注意，如果投资等额本息标，定期收到的本金与利息需要再次投资，这样的实际利率才能达到项目标的利率，反之收益就会减半。若不考虑复投的情况，账户定期会有879.16元的收入，12个月后得到的本息总额为10549.89元。由此看出，定期的资金到账通过复投才能达到平台标的预期收益率。

到期本息，是投资的产品到期后一次性还本付息。假如投资1万元，期限12个月，预期年化收益10%，按到期本息的计算公式=本金*(1+存款年限*10%)，到期本息共计11000元。这种还款方式的优势是实际收益达到了预期年化收益，缺点是只有到期后才能回款，因此流动性较差。

服务费最高收10%

这里有一个问题需要注意，就是高利率看上去很美，如果不对比背后的额外费用，或许投资人在资金到期看到利息时才发现缩水了。小编统计宜人贷、信而富、和信贷、拍拍贷的服务费用时发现，除了拍拍贷没有提现或服务费，其他三家平台均有相关费用产生。

和信贷投资人资金到期后，需要收取利息管理费，该笔费用按照投资者所赚利息的8%收取利息管理费。如果投资者并非是VIP用户，将收取收益的10%当作账户管理费。信而富的提现费用为100万（含）以内按1元/笔收取。宜人贷投资人提现时，会按当期收益的10%收取服务费。以一年期产品为例，拍拍贷与宜人贷收益相同，还款方式也相同，如果投资宜人贷就没有投资拍拍贷划算了。所以，对于投资人来说，看好各项费率的收取说明，由此也能避免被玩文字游戏。

这里顺便提下信而富，信而富推广以三月期产品为主，其中有一款产品名为新手共盈计划，锁定期为90天，预期年化收益8.11%，是为首次到信而富平台投资的用户定制的产品，但最近，有投资人在论坛里反应称，信而富的三月标资金站岗6-7天的时间，而投资该类标又恰逢是春节期间，平台会放假七天，加起来资金站岗要在14天左右。所以投资时还要注意买入和卖出的时间，否则会让资金白白站岗，以免造成预期收益缩水。