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格力电器股价为何不涨_格力电器最新消息利好

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好的股票离不开好的价格,用40元买100元的资产,才是价值投资的真谛。A股最近十年,好的股票就那么十来只,格力电器是其中的佼佼者。如今,格力电器经过了深度调整,月线跌到了30均线附近,是否能抄底一部分?


格力电器跌到位了吗?还值得买吗?



但从技术面看,格力电器今年走出月线大顶,基金机构很明显做了减仓操作,目前股价从高位大跌,碰到了长期均线支撑,但是这个位置进场,并不安全。因为没有跌的很深,股价也没有调整到位。目前还不是进场时机。

但是,从基本面分析,格力的发展潜力和质量,仍是中国最好的上市企业。

空调虽然长期销量可能见顶,但行业仍有长远发展空间。如果按10-15年周转,每年的换新需求约为9000万到1.3亿台。2017年内销量达到8800万台,18年大概率超过9000万台,这个数字接近长期销量高点。

目前中国城镇户均空调保有量为1.3台,日本达到2.7台,仍有4.2亿台的空间,至少能再销售5年,更何况还有大量的更新需求和非家庭新增需求,因此行业仍有长远的发展。

格力电器过去十年的增长一方面来自于城市化进程和房地产的繁荣,另一方面来自于自身盈利能力的提升。2008年中国城市化率只有46.5%,而2017年已经达到58%,这一过程增加了约1.6亿的城市常住人口。

新增商品房接近1.1亿套,假设每套需要2台空调,则新房的空调需求接近总销量的一半。得益于自身成本控制能力的提升,过去十年格力归母净利润增长了11.4倍,表现出优秀的成长性。毛利率从20%提升到33%,使得净利率从5%提升到15%,显著放大了业绩成长性。

基本面角度,目前压制格力估值的原因有二,一方面是房地产后周期可能会影响未来一两年的短期业绩,市场表现出对于目前景气高点的谨慎;

另一方面是对于格力多元化的担忧,如果未来出现大额资本开支且长期没有回报,则会损害公司的自由现金流,降低公司价值。

综合以上的分析,我们认为,格力电器仍是一个好企业和好股票,但是技术角度还不到进场时机,价格上来说,跌破30元才可以考虑进场。相比之下,中国平安的性价比更高。

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