371.光启技术:概念火到爆，实质产品没有，前身龙生股份在并购重组中各种内幕交易，上市公司各种配合，光启系资本也参与其中

372.万邦达:原工业水处理行业，上市前即安排好股权结构方便减持，上市公司一切利好都是为了配合减持，频繁公告各种利好(有实质意义的不多)，券商研报超级多，控股股东15年精准清仓式减持套现60亿

373.三安光电:利润大幅掺水，前五个大客户有问题，经不起查询

374.金花股份:酒店及医药，酒店一直亏损，05年控股股东搞过现金舞弊案，公司经营和投资都很一-般，控股股东股份全部质押

375.加加食品:酱油，公司发展很差，公司内控存重大缺陷，以公司名义违法对外开具商业承兑汇票对外提供担保，控股股东高比例质押且触及平仓线，还被司法冻结，公司拟蛇吞象跨行业并购

376.群兴玩具:上市后不好好搞主业， 天天搞转型，大股东各种减持套现，公司营收为零，问题多多

377.登海种业:玉米种子为主要营收，产品单- -， 存在自然灾害及国家政策的风险，17 年以来国家实施衣业供给侧改革，调减玉米种植面积，取消临储指导价，违规种植2590亩转基因玉米(公司大量销售转基因玉米种子)，公司高管被拘留，目前靠巨额理财维持生存

378.光正集团:建筑钢结构，一次次变更主业，扣非净利润连亏五年，大股东开始连续减持

379.骆驼股份:汽车铅酸蓄电池，主业占95%，虽专注主业，但是新能源行业更新迭代难以把控，公司近几年增收不增利，现金流逐年变差

380.神开股份:石油化工仪器，总是在卖壳的路上，原大股东为减持八十离婚，公司几大股东混乱争夺控股权，快鹿集团也曾参与，现金流逐年变差，15年16年为负

381.华联控股:上市多年没作为，两次转型后09年成为房地产开发企业，但又错失了房地产黄金十年

382.大通燃气:天然气业务，增收不增利，16 年亏损，18年一- 季度再次亏损，大股东股权全数质押，拟转型医药失败告终

383.民丰特纸:公司业绩不稳，时好时坏，15 年大亏损，控股股东增持计划虎头蛇尾，蹭热点创投概念机会拉升股价趁机减持

384.东方时尚:驾校第- -股，上市后业绩开始下滑，受地域影响，扩张容易受挫，另外也容易受政策影响

385.鹏鹞环保:两大股东拟清仓减持30%股份

386.新疆火炬:几大股东拟减持26%股份

387.美都能源: 17年年报18年-季度报未能在规定时间内披露，转型无所不能，啥火干啥各种并购，除了收割没干过正事

388.骅威文化:影视传媒，各种并购，公司的快速增长主要源于外延并购带来的并表收入，套路和华谊一样，目前18亿商誉还未进行过减值

389.富临运业:汽车客运站服务，控股股东全额质押，频繁折腾收购，15 年营收开始下滑，重大交通事故子公司高管被刑拘，套路停牌半年躲避下跌，连续下跌导致控股股东开始卖壳

390.美达股份:化纤企业，锦纶纺织生产销售，营收13年开始不断下滑，净利一年好一年亏，经营现金流是不是为负，控股股东高比例质押，二股东清仓式减持

391.芒果超媒:湖南电视台，百亿整合迷雾重重，有诸多财务疑点

392.中捷资源:缝纫机，德隆系参与，08 年实控人指使侄女挪用上市公司资金导致被立案调查，14年破产重组，17年亏损，18年三季度亏损，上市以来从未专注经营主业

393.易成新能: 16 年折腾并购重组失败，17 年亏损，18 年三季度亏损

394.佳创视讯:广电行业端到端解决方案，11 年上市以来业绩平平，最近几年的利润主要靠政府补助，主营连年下滑，净利润从上市初21%下滑到1%，17年亏损，18年三季度亏损

395.华银电力: 17 年亏损，18 年三季度亏损

396.农发种业: 17 年亏损，18 年三季度亏损

397.开尔新材:内里面装饰材料，受经济、政府投资及节能环保等影响，15 年以来业绩开始下滑，员工持股在前，董事长减持在后，17年亏损，18 年三季度亏损

398.湖南天雁: 17 年亏损，18 年三季度亏损

399.京天利:移动信息服务，上市不久便搞并购重组，并购标的实为实控人控制而遭证监会立案调查，17年亏损，18 年三季度亏损

400.山东金泰:黄金珠宝等，连续15年财报非标，- -直ST,多次转型成效甚微, 17年亏损，18年三季度亏损

401.合金投资:德隆旧系，曾被ST，数次易主，皆为折腾，17 年亏损2400万，18年三季度亏损，年度扭亏为盈，盈利400万左右

402.西安旅游: 17 年亏损，18 年三季度亏损，四季度通过转让子公司股权获得收益进而扭亏为做

403.顺威股份:生产塑科空调风叶，12年上市以来净利润开始下滑，高送转掩护重要股东减持，大股东高比例套现6.6亿，大股东涉嫌操纵证券期货市场被刑拘遭遇8跌停，随后大股东部分股权被平仓，公司实控人变的扑朔迷离，17年亏损，18年亏损。

404.华升股份: 17 年亏损，18 年三季度亏损，年度虽扭亏为盈，但扣非亏损仍较大

405.康盛文化: 18 年大幅下修业绩预期，预亏11亿左右

406.风凰股份:江苏地产，17年亏损，18年三季度亏损，四季度扭为盈，但扣非仍亏损

407.标准股份: 17年亏损， 18年三季度亏损，四季度通过卖土地给政府后扭亏为盈，但扣非仍亏损

408.津滨发展: 17 年亏损，18 年亏损近2亿

409.天津磁卡: 17年亏损，18 年三季度亏损，四季度通过卖地给政府后抓亏为盈，但扣非仍亏损

410.中航三鑫: 17 年亏损，18 年三季度亏损，四季度通过处置子公司股权实现扭亏为盈,以前业绩也不稳定，曾经被ST

411.盈方微:移动终端智能家居等芯片处理器，14 年借壳上市，借壳之前，原上市公司经历了暂停上市、破产电组、重组失败等一系列波折，盈方微借壳上市前净利连续三年逐年下滑，结果为了上市承诺不切实际的高业绩，14年大额定增被监管否定，14 年业绩奇差，预测与实际相差甚远结果被处罚，之后管理层诚恳道歉，然而15年年报为无法表示意见，18年实控人股份被全部冻结，17 年亏损3亿，18年亏损2亿

412.九安医疗:更改主业为移动医疗解决方案，换汤不换药只为蹭热点，上市前假合资骗取优惠政策，大股东-路各种减持套现十多亿，16年9亿定增项目离奇，高溢价并购没有业绩承诺，主业扣非13年至今直处于 亏损状态，上市 至今累计利润亏损8509万，经营现金流长期为负，存货占比明显高干同行，17年亏损，18年三季度亏损

413.中原特钢: 17年亏损，18 年亏损

414.字顺电子:液晶显示屏及模具，09年上市，上市后业绩-开始不温不火，12 年开始亏损，18年14亿高溢价收购，14年15年两年亏掉14亿，15 年底中植系介入，16 年扭亏但扣非亏损3.5亿，17年亏损，18年1 月拟200亿收购，18年亏损

415.南京化纤业务受环保督察影响，17 年亏损，18年三季度亏损，四季度通过处置子公司股权及收到政府补助实现扭亏为盈，扣非仍亏损

416.莲花健康:曾用名莲花味精，98年上市，主业味精，08 年以来味精行业一直处于产能过剩，莲花10年开始下滑，10年至11年扣非连亏，合计亏损高达24亿。11 年莲花占中国1/6份额，之后开始下滑，公司一直处于保壳局面中，14 年中实控人变更，河南地方国资退出(变更前提条件是不得裁员5000名员工，17 年公司薪酬支付1.2亿，其中正常人员支付2300万，剩余9600万为内部退养，停薪留职，待岗等薪酬支付)，15 年至18年折腾资本重组失败，17 年亏损1亿，18年亏损3亿，18年7月革事长辞职

417.成飞集成:锂电池占比80%，主要用f新能源客车，在锂电池处F行业最气时公司却在17年亏损，18年受补贴政策影响亏损更是扩大

418.东方网络:原先是广陆數测，测量仪器制造行业，上市后业绩- - 直不温不火，13 年跨行业并购转型，进入文化传媒硬件行业，16 年维续高溢价井购进入影视传媒行业，井购类似华谊套路，17年亏损，18 年亏损

419.申华控股: 17 年亏损近6亿，18年三季度亏损，四季度通过卖股权实现扭亏为盈，扣非亏损8亿左右

420.先锋新材:高分子建筑遮阳材料，17 年亏损近2800万，18年亏损扩大至2.3亿,大股东大幅减持

421.美丽生态: A股老司机经常ST，原名深华新，95 年上市，原主业天然气设备销售，现主业为园林绿化，具有建筑施工行业的普遍特点。高存货(已完工未结算) .高应收、高负债率、现金流緊张及收入舞弊风险较高，15年底高溢价并购重组,随即16年商誉减值1亿，14年至16年现金流净额为负，偿债压力大，17 年三季度存货应收及商誉占总资产78%，17年亏损10亿(17 年商誉大洗澡减值7亿)，18年亏损6亿，公司高管频繁变动，被监管层各种问询，控股人发生了变更

422.航天机电: 17年亏损，18 年三季度亏损，四季度通过转让股权实现扭亏为盈，扣非仍大幅亏损

423.安凯客车:利润靠补贴，受新能源补贴政策影响较大，17年号2.3亿，18年亏8亿

424.长江投资: 17 年亏损，18 年亏损5亿

425.惠天热电: 17 年亏损，18 年三季度亏损，四季度通过转让子公司股权扭亏为盈

426.中孚实业: 17 年亏损，18 年亏近20亿

427.金山股份: 17 年亏损9亿。18年亏8 亿左右

428.海马汽车: 17 年亏损10亿，18年亏 15亿左右

429.华电能源:黑龙江燃煤供电企业，受煤价影响较大，17年亏11亿18年亏9亿

430.南宁糖业:糖业存在周期特点，增产降价减产涨价，糖业缺乏品牌溢价,糖原料成本占销售价格60%以上，缺乏弹性，公司扣非净利润自12年开始连续5年为负，资产负债常年处于70%以上，17年亏损，18 年亏损13亿，资产减值商誉减值导致

431.一汽夏利: 13 年开始扣非净利润连年号损，在此情况下16年把最赚钱的子公司-汽丰田卖给控股股东，17年亏损18年三季度亏损卖资产29亿避免ST

432.金龙机电:曾经号称创业板权重白马股，14 年及17年高溢价并购，业绩承诺有问题，涉嫌掏空上市公司，17年开始炸雷，炸雷之前账面营收及净利都不错，但扣非净利润16年开始亏损，17年亏损，18年预亏22亿，亏损超市值，大股东股份全数质押

433.山东矿机:煤炭机械设备公司，下游为煤炭行业，上市后不好好经营主业，募集资金质次变更，玩转各种套路和概念，还跨界井购游戏公司，员工涉嫌侵占应收账款反映内控不行

434.天龙集团:水性油垦，2010 年上市，上市后营收稳定增长，但是扣非净利润仅为零头，12年以来各种行业内外高溢价并购，形成高商誉，限售解禁-一到期大股东就进行高送转套路大减持13亿(占当时总股本16. 5%)

435.勤上股份:原勤上光电，高商誉，减值风险大,业绩很差，不合理高送转掩护重要股东减持，18 年大幅下修业绩预期，预亏12亿

436.吉艾科技:财务造假，忽悠式重组，高商誉，减值风险大，大股东清仓式减持

437.英飞拓:安防行业，行业高速发展，公司却越来越差，10年底上市，11 年业绩大幅下滑，12 年开始亏损，11 年以来多次井购形成高商誉，并购标的全是歪瓜裂枣，大股东各种减持，17 年初对16年业绩由盈利下修为大幅亏损

438.二六三:高商誉，减值风险大

439.兖州煤业:高商誉，减值风险大

440.锦富技术:高商誉，减值风险大，股东大比例质押，15 年股灾明间随意停牌

441.濮耐股份:工业高温领域耐火材料，行业存在产能过剩、无序竞争、回款困难等不利特征，16年亏损，高商誉，时不时进行减值

442.赣锋钾业:高商誉，减值风险大

443.雷柏科技:生产键盘鼠标等，13年底并购，股价飞涨后14年中大股东减持套现，且没有及时披露，14 年底再次并购，15 年夸大商誉减值亏个底朝天，16 年确认不存在的营业外收入实现业绩暴增，高商誉，公司乱搞，减值风险大

444.沃森生物:疫苗行业，长生前车之鉴，并购多商誉高，减值风险大

445.银江股份:重组老司机，业绩承诺纯属忽悠，赔偿责任人集体赖账，大股东高比例质押股票，高商誉，减值风险大

446.华讯方舟:商誉占净资产60%以上.减值风险大

447.五矿稀土:高商誉，减值风险大

448.亚泰集团:高商誉，减值风险大

49.大商股份:传统商超，高商誉，减值风险大

450.蓝色光标: A股并购-哥，商誉47亿，减值风险大

451.力源信息:商誉23亿，占净资产59%

452.宜华健康:商誉21亿，占净资产605%以上

453.高伟达:商誉9亿，占净资产60%以上

454.杭州高新:商誉占净资产60%以上

455.久其软件:商誉16亿，占净资产60%以上

456.量子生物:商誉16亿，占净资产60%以上

457.紫天科技:商誉9.8亿，占净资产60%以上

458.立思辰:商誉41亿，占净资产60%以上，18年亏损12亿

459.博晖创新:商誉8亿，占净资产60%以上，不合理高送转掩护重要股东减持

460.联创互联:商誉32亿，占净资产60%以上，不合理高送转掩护重要股东减持，18 年预号17亿

461.迅游科技:商誉22亿，占净资产60%以上

462.凯利泰:商誉15亿。占净资产60%以上

463.科斯伍德:商誉占净资产60%以上

464.文化长城:商誉16亿，占净资产60%以E

465.康旗股份:商誉23亿，占净资产60%以b

466.全通教育:商誉14亿，占净资产605%以上，不合理高送转掩护重要股东减持，瞎并购涉嫌利益输送

467.佳云科技:前身是明家联合，商誉15亿，占净资产60%以上，不合理高送转掩护重要股东减持

468.大晟文化:商誉13亿，占净资产60%以上

469.开元股份:商誉14亿，占净资产60%以b，

470.深圳惠程:城乡配电相关产品，14年至今营收不断F滑，净利开始亏损，商誉12亿，占净资产60%以E,原始股东不断减持退出，16年中大股东变更，之后更是无心经营，开始搞资本运作，拟并购标的估值严重不合理被深交所问询

471.科达股份:商誉40亿，占净资产60%以E

472.三五互联:商誉6亿，占净资产60%以上

473.任子行:商誉8.5亿，古净资产60%以上

474.数知科技:商誉63亿，占净资产60%以上

475.聚力文化:前身帝龙文化，商誉32亿，占净资产60%以上.不合理高送转掩护重要股东减持，18年大幅下修业绩预期，预盈4亿变亏损20亿

476.掌趣科技:商誉54亿，占净资产60%以上

477.华鹏飞:商誉10亿，占净资产60%以上

478.拓维信息:商誉21亿，占净资产60%以上，18 年预计亏损10亿，主要系商誉大额减值影响，不合理高送转掩护重要股东减持

479.日出东方:太阳能热水器，公司有较大商誉且存在减值风险，募投项目几经波折，面目全非，上市以来未曾对其固定资产进行过减值，17 年扣非净利润为负。高溢价收购帅康电气，业绩远达不到承诺要求

480.广博股份:公司收购灵云传媒，产生了较大商誉，存在减值风险

481.正业科技:公司商誉10亿，占总资产33%，存在商誉减值风险

482.中元股份:公司收购世轩科技形成裔誉4. 6亿，但世轩科技业绩不达标，不合理高送转掩护重要股东减持，18 年预号4亿

483.和晶科技:收购的标的公司业绩下滑存在商誉减值风险

484.大港股份:收购的标的存在商脊减值风险

485.万润科技:部分子公司存在大额商誉减值风险

486.蓝丰生化:商誉8亿，目前业绩不达标，存在减值风险

487.未名医药: 18 年计提1.83亿商誉

488.捷顺科技:停车及门禁，财务存疑上市首亏导致闪崩，季度营收及毛利率波动异常，应收预售款反向变动，存货周转率及发出商品异常变动，智慧停车竞争对手小猫索蜂比较强

489.日盈电子:汽车零部件，小非限售解禁后立马清仓式减持，IPO 募集资金的项目原来本身产能利用率就不足，为了上市而上市(套现? )，后续股东广告减持12%

490.五洲新春:汽车轴承产品，营收及净利貌似增长，但实际上净利润现金含量却在上市后的两年里逐年下降，上市第二年开始外延井购

491.飞鹿股份:轨道交通防腐防水涂料，为中车服务，上市仅-年， 七股东齐套现，15 年17年经营现金流为负

492.山河药辅:药用辅料生产，行业门槛低，竞争对手多，下游药企话语权大，董监高大幅减持

493.东晶电子:石英晶体元器件，12 年以来扣非净利润连续6年亏损，为灯保壳各种卖资

494.摩恩电气:特种电力电缆，主业利润连续下滑，16年17年亏损，闪电成立的摩恩投资17年盈利达5600万，引来交易所关注后公司选择置之不理，大股东巨额套现

495.三联虹普:锦纶聚合及纺丝整体技术，上市后营收开始下滑，控股股东高比例质押，业绩一般却高送转，涉嫌炒作股价

496.西藏旅游:上市 22年，经营困难，经常亏损

497.朗姿股份:女装行业，大股东高比例质押，15年股灾期间随意停牌，不合理高送转掩护实控人减持

498.青岛金王:化妆品、蜡烛及工艺制品，毛利率逐渐下滑，15年后收购多家化妆品公司近13亿商誉，目前化妆品占较大营收，经营活动现金流逐年变差，18 年为负值，大股东全部质押，15年股灾明间随意停牌

499.隆鑫通用:大股东全部质押，15 年股灾阴间随意停牌

500.莱茵体育:主业和体育无关，石化轻纺贸易业务占比90%，毛利率- 路下滑，扣非净利润不稳定，客户和供应商错综复杂，大股东全部质押，15 年股灾期间随意停牌

501. *ST仁智：深陷P2P不能自拔,原董事长被判7年

（总共501支股票）

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