什么是结构性存款?是银行存款还是理财产品_结构性存款和理财产品有什么不同

银行理财在资管新规实施以后，可分为表内保本理财和表外非保本理财：

一、银行保本理财，存在形式与结构性存款一样，属于银行表内业务，不能从事高风险的投资，投资类资产主要包括四类：交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和应收款项类投资。但其缺点是投资组合和比例不透明，有点类似“黑箱”操作。

二、银行非保本理财，本质上是在“代客理财”，属于银行表外业务，产品类型也为净值型产品，投资者盈亏自负，风险自担。

而在资管新规未实施之前，银行的表外业务也通常可以保本和保收，做法是采用资金池的方式，通过期限错配，配置高收益的资产，将新募集的资金甚至自营资金刚兑给到期的客户，实现流动性，也就实现了刚性兑付的保本保收。

但自资本新规实施以后，特别是第二条：资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。

第十五条：金融机构应当做到每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。

以致将银行理财区分为表内保本理财和表外非保本理财，表外的以净值计算，不能实现刚性兑付保本保收，投资者需盈亏自负，风险自担。

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结构性存款存在形式如同表内保本理财，或者可以说结构性存款只是表内保本理财新瓶装旧酒推出的产品。其本质的区别是表内保本理财投资组合和比例不透明，有点类似“黑箱”操作。

而结构性存款更为透明，比如以外汇挂钩的结构性存款，当汇率突破某一点位，相应的期权就能行权，达到预收标准，投资者便能拿到对应的收益。

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