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有没有风险?
和申购可转债相比,
配售可转债的风险很大,
因为我们需要在股权登记日那天持有相应的正股,
这和不需要任何持仓就可以申购转债的差别是非常大的。
因为正股的价格是有波动的,
很多时候配债吃了一个鸡腿,
结果正股断了一根大腿。
不信,
您看下图。
这个是刚刚退市的三一转债当年发行时的场面:股权登记日第二天,
喜迎股市熔断,
当天上证指数跌了6.86%,
而三一重工跌了8.81%。
割肉不痛快的,
一个月直接30%就没啦。
不瞒您说,
这也是我第一次参与配债。
都是泪啊
。
什么时候可以大胆参与?
本来就看好正股并且持有正股的时候,
那就大胆参与吧。
因为这本身就是给股东提供的一种福利。
什么时候可以谨慎参与?
这应该是一个很大的话题,
“仁者见仁智者见智”,
也不是本文的重点。
但是如果简单的列一下我认为的重要因素的话,
应该包括:
1.大盘平稳或者向好
2.发行公告前正股没有大涨,
3.正股所在行业或者板块整体趋势良好
4.正股“百元股票含权”高:也就是说每买100元正股所能够配售的转债市值比较高,
具体如何计算我们后面会介绍。
不过一定要注意:如果正股正好在配债前大涨,
那么我们可以直接卖掉正股,
不必一心配债:毕竟“一鸟在手胜过两鸟在林”。
配售的流程
•T-1日:我们手上需要持有正股,
不论什么时候买入,
都要在这一天收盘后持有。
然而第二天可以卖掉。
•T日:根据配债的代码卖出相应的份额,
并且卖出的时候账户里需要有足够的资金缴纳。
配售份额计算
我们以最近刚刚完成发行的迪森转债为例:根据公告如下:
那么如果要配售1000元的可转债,
需要持有正股:1000/1.6532=604.8。
然而股票交易单位为100股,
所以我们至少需要持有700股,
如下图:
但是你可能会问:为什么迪森配债可用数量为“12”,
而不是“10”?
这是因为深圳转债的配售单位为张,
而不是通常转债的交易单位:10张。
而我当时持有正股700股,
所以也就可以配售700 * 1.6532 = 1157 元,
然后通过四舍五入得到1200。
(注意,
我这里获赔数量超过了1157,
也就说明可能有朋友配的会稍为少一些)。
对于前面提到的“百元股票含权”,
也就是:(100 / 正股价格)* 每股配售转债市值 = (100 / 7.66)* 1.6532 = 21.58。
如果自己不愿意计算,
也可以直接查看集思录上的数据。
具体操作
我们还是以迪森转债为例:
T-1日收盘后如果持有迪森股份,
那么第二天在持仓里就能看到配售的份额:
然后选择卖出:
卖出后持仓中可用配售份额变为0:
而委托中可以看到已报:
OK。
到这里,
我们配售的操作就大功告成了。
第二天,
你就可以看到持仓里有如下内容:
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