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中国望弯道超车 机器人产业发展迎机遇
中国是目前应用机器人数量最多的国家，但产业发展相对较小、竞争能力较弱。美国中佛罗里达大学机电工程与计算机系终身教授武新章在接受中国证券报记者专访时表示，“国内机器人行业水平，还处在互联网行业发展到1995年的水平，但行业成长空间巨大。”中国机器人产业有望借道“中国制造2025”实现弯道超车。
机器人产业发展空间巨大
武新章指出，过去十几年间，美国非常重视先进制造，近年来也一直号召制造业回归。“美国制造业的回归”很大程度上指的是用机器人来代替人工劳动。“未来十年，美国还将大力推动先进制造，从精密医疗、大脑计划、先进汽车、智慧城市、清洁能源、节能技术、教育技术、太空探索、计算机等新领域切入，在这些领域里机器人都将发挥重要作用。”
而中国高端制造业也迎来了难得的历史机遇期。武新章分析称，政府重视“大众创业、万众创新”，这给产业发展带来了良好的环境，中国的机器人行业有望借道“中国制造2025”的战略机遇实现弯道超车。但中国产业资本在机器人领域的投资目前还不到总资本量的百分之一，未来投资和发展空间巨大。同时，中国工业体系完整，产业链齐全，为制造终端产品提供了良好的条件。“在过去一年多的时间，已有数百家机器人企业在中国诞生，很多风投还在积极跟进。”
电机技术是产业“心脏”
“这波风口应该被称为智能化机电系统。不管机器人，还是无人机或简单的电动车辆，实际上是以电机为核心的驱动系统。这也是为何电机行业被称为机器人领域的明珠，相当于行业的心脏。”武新章称。
电机领域的发展至关重要，不过目前中国机器人企业主要还在使用国外的电机。国际机器人及智能装备产业联盟首席执行官罗军曾表示，在中高端的减速器、控制器和电机上，中国基本依赖进口。
武新章表示，中国的电机在质量上还达不到国外最先进水平。“电机生产不仅是设计问题，还有工艺问题。国内还没有解决工艺生产尤其是大批量制造的工艺问题。尽管目前国防制造的工艺足够，但民用电机的精度还有待提高。”
例如机械滚珠的轴承，国内企业还多在使用其他国家的成品。如果没有优良的轴承，机电系统就无法达到速度高、功率大、振动小、寿命长的良好性能。“日本安川电机公司生产电机也生产机器人，我们可以买他的电机来制造自己的机器人。如果电机价格大幅提升，我们制造的机器人在成本上就没有优势。”
此外，各家公司的工艺技术鲜有“公开面世”，“大家对工艺技术都闭口不说，也找不到专利，相关论文就更少。”武新章称，在美国，很多大型科技公司“圈养”着一批科技精英，但很多核心工艺技术往往掌握在一些小公司手中。这类公司通常具有很强的创新能力，他们产品单一，但却有足够的核心客户，并不谋求极速扩张成为一个商业帝国。遇到经营困境，会得到政府特别资助，以保障其创新能力的延续。“如何借鉴国际经验，生产出国产的优良电机、核心零部件尤为关键。”
对于行业未来发展，武新章认为，会从横向和纵向两个维度呈现巨大成长空间。横向来看，智能化机电系统不仅是某款终端产品，更重要的是带来整个产业链的兴旺，包括机器人总装、电机、减速器、电池、机器人控制、软件、大数据、人工智能等各个板块。而从纵向来看，上述板块可以细分出若干专业领域。例如，电机领域细分成研发和驱动等方面;大数据领域细分成大数据的软件和模式识别等方面;半导体则包含机械加工和供货等方面。“每个细分领域都由企业最终连接起来，每个板块也会呈现不同的并购风格和特点。”
互联网企业悄然布局
“不同于软件行业，硬件的发展面临生产产能的问题，必须投资足够、开厂足够，买足够多的优质数控机床，再加上一流的工艺技术，才能生产出优质的终端产品。”武新章说。
近年来，谷歌连续收购了数家高精尖的机器人企业，引得行业的广泛关注;给马云注入第一桶金的日本首富孙正义，也开始投资机器人企业;而马云自己也准备涉足这个领域。
“资本尤其是互联网企业开始悄然布局，”武新章称，“互联网在过去20年让软件、通讯变得非常方便和发达，未来几十年，硬件领域则会有一个大突破。”
按照目前国际流行的做法，不少大型科技公司往往通过跨国收购或者成为大股东等方式，入主行业内核心优质企业，获得核心技术后再进行资源整合。例如与知名大学合作，形成产学研一体化的生产流程。“中国并不缺乏资本，当资本进入一个新的专业领域时，需要专家的指导，找对市场最终产生良好的效应。”武新章预测，未来机器人发展会细分出很多不同的子领域，每个子领域都会进行充分的竞争以及不断的产业兼并，这种并购甚至是在国际化的范围进行。投资人不仅要投资某个具备增长潜力的初创公司，更要在中观层面上做好兼并、重组、整合资源。(中国证券报)
机械设备2016年年度投资策略:机器人,机械行业皇冠上的明珠
机器人、智能制造长期向好
《中国制造2025》将两化融合作为规划主线,明确了“中国制造”的转型方向。机器人、智能制造作为两化融合的落脚点,无疑是机械行业中最耀眼的明星。2016年机械设备行业整体面临分化:在政策推动和需求增长双轮驱动下,先进机械制造业如机器人、核电等子行业长期向好;另一方面宏观需求持续低迷,导致传统工程机械等全行业下滑,但龙头企业已具备一定实力,具备转型空间。综合来看,给予行业增持评级。
工业机器人销量持续增长,渗透率提升
工业机器人销量持续增长,渗透率提升。从之前的汽车制造扩散到3C制造业及专用设备制造领域。工业机器人在3C、精密制造等领域需求增速将高于传统汽车制造行业。看好行业经验丰富、集成能力强的3C行业解决方案提供商。随着工业机器人在制造业的不断渗透,“工业4.0”进程日新月异。《中国制造2025》中更是将操作系统与工业软件同机器人并列提出。生产企业在使用工业软件的同时也成为了工业软件的终端。拥有终端客户的工业软件制造商有望成长为平台型公司。看好具备数据采集能力的工业4.0解决方案提供商及拥有大量终端资源的的的工业软件制造商。
人机协作、人机交互谱写工业机器人新篇章
人机协作、人机交互谱写工业机器人新篇章,协作机器人与人类共同作业将是3C等行业制造商最为现实可行的解决方案,协作机器人将是工业机器人市场中增长最快的品种之一。2016年有望成为协作机器人元年。在实现人机交互、人机协作过程中,大数据、传感器等核心技术及零部件将被大量使用。具备大数据属性的人工智能公司将是机器人“人工智能”化浪潮中最大受益者,看好市场占有率高的语音识别和图像识别公司。
机器人正在走进人类生活中
机器人正从工厂走进人类的生活,物联网、AI及传感器技术的快速发展加速了这一过程。据IFR(世界机器人联合会)预测,2015-2018年全球服务机器人市场规模将达到约300亿美元。其中,家用机器人市场约120亿美元,专业级服务机器人市场约196亿美元。应用场景明确、多功能、高度人工智能的家用机器人将迎来快速增长;手术机器人具有微创、准确等特点,能大幅降低手术风险,必将是医疗机器人中的金矿;从受益时间来看在民用机器人领域技术积淀深厚、具备军品资质的机器人公司将率先受益。下一阶段,集成能力强、人工智能程度高的无人作战系统生产商将领跑行业。
空中机器人-无人机
军用、民用专业级无人机:潜力巨大,静待市场增长。看好民用专业级无人机。未来15年中国无人机市场需求超3000亿元,其中军用2000亿元。就民用无人机而言,安防领域、农林植保、电力巡线等市场需求较大。安防领域无人机市场需求(100-200)亿元;未来5年农业植保无人机市场需求超过200亿元;电力巡线无人机潜在需求50亿元。预计未来15年民用无人机市场需求超1000亿元。无人机市场潜力巨大。民用专业级无人机服务收入将是利润重要来源,相关公司业绩确定性增长。作为未来空中数据端口,具备大数据存储、分析能力的无人机公司将充分享受估值溢价。
核电建设回暖
核电核能,近看“一带一路”走出国门;远看国内核能发电占比提升。全球兴起核电发展热潮:中国近两年核电出口力度大增。中国核电整体规模并不算小,但相对于中国的庞大经济体量和巨大的用电需求,中国核电占比较小,未来,中国核电提升空间很大。核电投资提速,带动核电设备需求增长,核岛占核电设备投资的60%。核岛部分零部件尚需进口,毛利较高(40%以上)。因此,核岛零部件进口替代机会巨大。
通用设备行业:2015年机器人销量仍保持较快增长
投资建议
本周上证综指下跌2.56%,创业板指数下跌0.78%,机械板块下跌2.56%,经历过上周的上涨,本周市场以调整为主,机械子板块均出现不同程度的下跌。板块中,矿山机械板块和仪器仪表板块涨幅跌幅较小,市场上涨势较强的个股仍以重组复牌个股为主。
行业点评
机器人销量继续保持较快增长。中国机器人产业联盟发布消息称,受益于相关政策的扶持和传统产业转型升级的拉动,今年国产工业机器人市场实现了稳定的增长,2015年上半年共销售工业机器人11275台,同比增长76.8%,按可比口径销量增长27%,是去年全年销售量的66.5%。预计今年全年国产工业机器人销售总量将超过22000台,同比增长30%左右。
东京机器人展:转型已经开始。工业机器人面临转型升级,技术是核心。主要向两个方向发展,一是深度智能化,二是向更专业的细分领域发展,差异化竞争。这两块是国产工业机器人的短板,将面临更激烈的竞争压力,通过并购获取技术构建壁垒将成为明年的主题。
协作机器人可与人并肩工作,具有安全性、傻瓜式操作、易维护、成本低等特点,可应用在汽车、3C等多个行业,尤其适合我国全手工操作向半自动转换的情况,预计接下来到明年有望获得迅速推广。关注盾安环境,11月参股的遨博机器人本月发布了协作机器人,机器人和埃夫特也已推出了协作机器人样机。
服务机器人前景广阔,人工智能和交互是关键。本届大会服务机器人远超工业机器人,年度机器人大赏也颁给了松下的医院服务机器人系统。日本的服务机器人分为以解决老龄化社会照顾老人的康复、助老机器人,解决劳动力不足的生活服务机器人,和构建社会化网络,机器人取代智能手机成为下一个终端,以院校为主要科研力量向实业转化,三个方向并行发展。人工智能和交互是基础,在其未取得突破之前服务机器人难以爆发。鉴于相似的国情,康复和医疗机器人有望领跑。关注博实股份。
“供给侧改革”横空出世。近期,供给侧改革在政府高层讲话中被多次提及,成为近期国内的热门词汇。供给侧与需求侧是对应的,两者是不同的拉动经济增长的方式。供需不平衡是机械行业发展现状的主要问题,行业需求量继续萎缩,行业利润持续下滑。机械行业主要产品属于中间投资品,供给侧改革对于机械行业来说是被动地,通过对上下游行业的供给侧改革调整供需关系,从而在中长期上影响机械行业的需求。
《中国制造2025》北京行动纲要:构建高精尖产业结构。12月9日北京市经济和信息化委员会召开“《中国制造2025》北京行动纲要”新闻发布会。重点突出坚持将构建高精尖产业结构作为主攻方向和突破口等四个原则,未来北京地区将大力发展代表产业制高点的创新前沿产品,规划产业示范区和加大政府投入力度是鼓励产业发展的配套措施,努力将北京地区建设成为高端产业研发基地,重点关注北京地区高科技产业公司,如中国中车、天地科技、鼎汉技术。
广发证券：从工业机器人到工业4.0
资本市场和产业的逻辑从工业机器人向工业4.0过渡
从产业来看,从单台自动化,到整线自动化,再到数字工厂是行业发展的必然趋势,工业机器人只是工业4.0大的生态系统中的一环,工业4.0还包括工业软件、工业通讯、智能机床、机器视觉、3D打印和传感器等。从股票投资的角度来看,通过工业4.0这个投资主题,把很多低估值或低市值的标的囊括进来,是市场理性选择的结果,因为长期来看,代表工业4.0的数字工厂或智能工厂,将会是中国制造业转型升级的方向。
工业4.0发展方向是从数字工厂迈向智能工厂
工业4.0是一种理想的生产模式,目前并没有确定性的模式,但是智能化和网络化是两个重要的方向。智能化要求单体控制设备智能,网络化要求设备与设备、人与设备之间实现互联。工业4.0的发展方向是从数字化工厂迈向智慧工厂。数字工厂或数字车间是第一步,其内部架构可以分成5个层级。分别是企业ERP层、MES层、通信层、控制层和设备层。每个层级都能实现独立的决策闭环,拥有独立的网络和服务器,实现层级之间相互通信与互联。
工业软件、工业通信和机器视觉将会是工业4.0的三大重要模块
工业软件存在于智能制造的每一个角落,重要的工业软件包括MES、PLM等,MES是智能制造的灵魂,是贯穿各个环节(生产、工程技术和生产制造)的交集;工业通信模块是工业4.0实现万物互联的基础,工业4.0以CPS为核心,在未来工业通信网络方面,工业以太网正在成为现场总线的替代技术;机器视觉是让机器设备具备外界感知能力的一种实现方式,未来将围绕3D机器视觉硬件和算法突破等领域发展。目前国内机器视觉行业也处在高速发展阶段,未来有望诞生体量较大的机器视觉公司。
工业4.0将会是未来长期的投资主题,下半年注意标的分化
第一,预计工业4.0板块的投资机会将贯穿全年,进入下半场,工业4.0概念股分化将十分明显,建议关注主业稳健增长,工业4.0并购预期强烈的标的。经过近期的调整,很多工业4.0标的存在超跌反弹的大机会。第二,好的标的要有明确的工业4.0逻辑,同时要有一套围绕工业4.0的并购组合拳。第三,建议重点关注东方精工、天奇股份、诺力股份、慈星股份、锐奇股份、海得控制、亚威股份、黄河旋风、机器人等。
风险提示:自动化改造进度低于预期;投资标的并购进度低于预期;投资并购标的质量风险。