《华尔街日报》投资与个人理财专栏作家贾森·兹威格曾经说过：“请将三分之一的股票资金用于购买外国(包括新兴市场 )股票的共同基金，这一定有助于防范风险，因为本国市场不一定是全球最好的投资市场。”虽然这句话在投资市场不一定准确，但是我们却足以可见配置海外市场的重要性。

放眼当下的中国市场，随着前期货币超发、贸易顺差收窄、美元加息等因素的影响加剧，国内投资市场持续承压，继而促使投资者配置海外资产的热情升温。因而近年来，在外汇监管加强的背景下，QDII基金成为最便捷的海外投资渠道之一。

QDII基金收益靓丽

截至目前，2016年所有公募基金的成绩已经全部公布。虽然往年都会有年终成绩单，但是2016年的成绩还着实惊到了不少小伙伴。

据Wind资讯统计，在所有的公募基金中，QDII基金成为全年最赚钱的基金。该基金2016年平均收益率为6.6%，而国内其他类型的基金收益还鲜有收益为正。例如，股票型基金、混合型基金两类基金的平均收益率分别为-12.20%、-4.24%，稳健性比较好的债券基金2016年的平均收益率也勉强收益为正，为0.09%。

QDII基金中收益率最高的中银标普全球精选，更是创造了47.98%的全年净值涨幅；华宝兴业标普油气、上投摩根全球天然资源收益率也超过40%。

不得不说，QDII基金终于十年惨淡“熬成婆”，守得云开见月明。事实上，QDII基金不仅在去年收获了好成绩，步入鸡年之后，也是给众基金开了个好头。2017年新年伊始，QDII基金的平均收益率继续保持强势，力压其他类型基金。

数据显示，今年1月，QDII基金平均收益率为1.65%。其中，业绩排名居前的分别是博时大中华美元现汇、博时大中华人民币、交银中证海外中国互联网、华夏全球精选、华宝兴业中国成长、上投摩根新兴市场，收益分别为9.54%、8.33%、7.49%、7.41%、6.92%、6.74%。与其他类型基金相比，今年1月国内股票基金和混合基金平均收益率分别仅为0.14%和-0.04%，债券基金平均收益率为0.21%，ETF基金平均收益率为1.05%。QDII基金近来业绩表现，可谓抢眼、靓丽。

对此，业内人士表示，对于近来QDII基金表现抢眼，除了国内因素外，还有特朗普上任，让大家都有比较乐观的态度，特别是美股小幅上涨，带动外围股市起来。

在收益率的带动下，如今的QDII基金炙手可热，此类基金规模也随之扩大。数据显示，截至2016年12月31日，国内共有123只QDII基金，资产规模合计982亿元，较2015年末增加380亿元，增幅达63%。而中证金牛数据库数据显示，截至2017年1月1日， QDII基金规模较2012年末数值增长了56%。

QDII基金是发洋财的主要通道之一

其实，目前国内市场投资产品相对比较单一，而众多投资者又希望配置海外市场，这也是近年来QDII基金备受关注的原因之一。

而2016年以来，国内缺少好的资产配置，而全球金融市场相关性进一步增强，持有单一资产已难以满足投资者实现财富保值增值的需求。特别是当下国内利率持续下降，而风险事件频发，资金出海配置全球市场来分散风险，增长收益的渴望越来越高。QDII基金的持续强势也显示出了国内投资者的避险情绪。

特别是在美国总统特朗普上台和加息影响之下，人民币不断贬值，不仅大额资金，就连普通投资者也想赚点外快。不过，我国目前实行外汇管制，每人每年5万美元的换汇额度已不能满足部分投资者的需求。所以，在投资海外的工具相对缺乏之下，QDII基金就是国内投资者发洋财的主要通道之一。

尤其是近年来QDII基金成为香饽饽的行情不断。不仅2016年收获了好成绩，在此前也有亮眼表现。数据显示，2016年并不是QDII基金收益最好的年份，去年的表现在其历史上只能排行第三。在2009年和2012年，QDII基金分别收获了57.48%和10.36%的好成绩。

与银行外币理财产品相比，QDII基金的门槛较低；与其他非法渠道相比，QDII基金的合法性和安全性也高，因此通过QDII基金布局境外资本市场是普通投资者最实用的通道，也是机构投资者近年来的主要方式。

不过，由于QDII基金需要配置境外市场，一方面境外广阔而成熟的市场能给投资者带来收益，但另一方面境外市场的错综复杂，同样也是一个挑战。与投资国内市场的基金不同，投资外海市场的QDII基金，其基金经理去国外调研的机会少，主要依靠公开信息资料去投资，因此，即便是海归精英，拥有丰富的学识，充分了解各个市场的交易规则，但管理QDII基金的难度还是可想而知。

哪些类别的境外资产最值得投资

QDII基金看似很美，但是对投资者的风险偏好还是有一定要求的。若是盲目投资，不仅资产不能避险，还可能有去无回。所以，在投资前还是应多做些研究，最起码要了解QDII基金都投资了什么海外资产，这些标的是哪些国家和地区、资产种类、历史业绩、风险波动和管理人表现等基本元素。

单就投资标的来看，目前哪些类别的境外资产最值得投资呢？

目前，从细分类别上看，QDII基金投资的标的主要包括港股、美股、美元债、工业原料商品以及黄金等。《理财》杂志记者根据不同的投资标的，进行整理分类，总结出了不同投资标的的投资特点。如图5所示。

根据图5所述，不同投资标的，其产品的风险性也就不同。单就目前来说，美国作为全球经济大国，房地产市场相对来说比较成熟和稳健。因此，长期来看能够取得比较稳定且较高的收益回报。虽然面临着未来美国还有加息的可能性，但目前美国房地产市场价格已经反映了这种预期，只要未来加息节奏不太快，问题也不会太大。特别是2016年8月前后，美国REITs 经历了一波回调，目前估值已经处于比较合理的范围内，因此可以考虑配置一些投资美国的REITs。

QDII基金与沪港深基金哪个更好

随着深港通的正式开通，国内市场随之也出现了以配置港股为主的沪港深主题基金。这类基金通过港股，也可以间接配置到海外市场。因此有人称，这类基金会是QDII基金的替代品。

其实，QDII基金近年来的发展一直受限于外汇额度。超过80%的QDII基金因为外汇额度已经用满的关系而暂停申购，这也使得部分投资者很难从QDII基金身上得到太大回报，只能是看看。相对来说，沪港深基金却没有外汇额度限制，因此这也是目前市场加速发行此类基金的原因。

同时，沪港深基金相比QDII基金最大的不同点在于申购和赎回。通常QDII基金产品申购赎回基本上需要七八个交易日，而沪港深基金申购和赎回的效率则有很大的提高。

不过，就目前来讲，QDII基金的投资区域比较集中，而且品类相对比较成熟，收益良好，因此QDII基金仍是机构投资者配置海外的主要渠道。

Tips：购买QDII基金用什么币种更划算？

众所周知，QDII基金是一种布局海外市场的产品。因此，一些投资者在购买产品时可能会纠结到底是用人民币还是美元。其实，使用哪种货币并不是固定的，而是应根据货币走势而定。如果美元被看好，那就用人民币来购买，这相当于间接地投资了美元。反之，则买以美元计价的产品。

（作者：白利倩，欢迎关注理财吧（lczzlicaiba）微信公众号，获取更多资讯。）