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陕国投会计估计变更遭监管问询，这样“做利润”已是“普遍现象”？
记者 潘洁
因耍“小聪明”，陕西省国际信托股份有限公司（陕国投A，股票代码000563，以下简称“陕国投”）遭到深交所问询。
根据深交所最新通报，陕国投“会计估计变更”，涉及的主要是可供出售金融资产减值条件，具体操作是将此前的“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降（达到或超过20%）”改为“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降（达到或超过50%）”。
截至1月5日收盘，陕国投A报收4.3元/股，涨幅达0.47%。
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纸包不住火
1月4日晚，深交所公司管理部向陕国投抛出问询函，对其2017年12月27日披露的《关于变更部分会计政策和会计估计的公告》中可供出售金融资产计提减值条件变更表示关注。
深交所要求陕国投说明变更原因，主要依据和合理性，是否符合最近三年的实际情况，是否与同行业可比上市公司相关政策保持一致，是否存在利用会计估计变更调节利润的情形；此外，还要说明该会计估计变更对最近一个会计年度经审计净利润的影响比例，并判断是否需要提交股东大会审议。提交说明的期限是到1月10日前。
对于变更原因，陕国投方面表示，根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第3号》的规定，并考虑到我国证券市场近年来发生了明显变化，为更好地反映企业的财务状况和经营成果，公司需要依此确定公司相应的会计估计制度。
对于变更影响，陕国投表示，此次会计估计变更采用未来适用法处理，无需对以前年度进行追溯调整，因此不会对公司已披露的财务报表产生影响。
据悉，陕国投目前正按交易所要求起草相关回复意见。
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“做出来”的利润
什么是“会计估计变更”？为何陕国投愿冒着被严查的风险去进行变更？
新颁布的《企业会计准则第28号》中指出，“企业据以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新的信息、积累更多的经验以及后来的发展变化，可能需要对会计估计进行修订。会计估计变更的依据应当真实、可靠。
一位会计行业分析师表示，会计估计变更说白了就是对资产负债的重新估计调整，如固定资产或无形资产折旧年限重新调整等。 因此，许多上市公司将“会计估计变更”作为“调整”利润的手段。需要关注的是，此类变更会计估计的公司大都存在业绩下滑的压力，而会计估计变更往往将对公司的本年度利润产生几百万甚至几千万元的“贡献”。
但是，该分析师也表示，这种手段现在已被上市公司用滥，多次遭到市场质疑和监管层关注，而“做出来”的利润也经不起市场的检验。
香颂资本执行董事沈萌接受《国际金融报》记者采访时表示，上市公司通常的做法是，将原本的一些会计记账数据根据会计准则进行调整。而这个案例里就是将信托公司的部分金融资产根据会计准则要进行减值处理。
他认为，这样的调整是陕国投公司主观进行的减值，交易所要上市公司解释清楚减值的理由，否则就存在利用会计处理操纵财务数据的嫌疑，损害其他投资者利益。
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业内普遍“宽松”
这次，陕国投将可供出售金融资产进行减值准备变更，且幅度不小。这种变更的做法，在信托业内普遍吗？
“较为普遍。”上述行业分析师指出，陕国投的变更做法会起到调节利润的作用，因为如果用之前的政策，打个比方，公司有10亿可供出售金融资产，现在价值7亿，那么他们不需要计提资产减值，利润就要减3亿；而如果按照更改后的会计估计，如果现在价值7亿，只需要将3亿计入其他综合收益，而其他综合收益不影响当期净利润。但这个变更到底能影响到上市公司多少利润，还需要结合公司具体资产变动情况，年报会披露变更的具体影响。
在该人士看来，陕国投之前的会计估计是偏严谨的，而现在的会计估计就回归到了行业一般水平。换句话说，一旦超过20%的波动就会进行计提减值。但从国内金融市场整体来看，这种波动会导致可供金融资产发生20%的波动，那么净利润就会随之波动，导致净利润不稳定。而现在50%的标准就会宽松很多，不会一波动就调利润，公司整体盈利也会比较稳定。
“从监管角度来说，公司会计越谨慎越好，而陕国投这次变更是从严谨变宽松，监管层肯定要过问。”他表示。
记者查阅多家持股信托的上市公司后发现，包括安信信托等在内的多家上市公司可供出售金融资产减值准备与陕国投变更后的会计估计相类似。
比如，拿中融信托第一大股东上市公司——经纬纺机对可供出售金融资产的减值条件来说，经纬纺机表示，通常情况下，如果可供出售金融资产的期末公允价值相对于成本的下跌幅度已达到或超过50%，或者持续下跌时间已达到或超过12个月，在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，确认减值损失。
而另一家控股中航信托的上市公司——中航资本对于可供出售金融资产减值准备则更含糊，其表述为“如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益”。