中国股市有名的黑天鹅_中国股市黑天鹅事件

昨日A股还是一片下跌态势，不仅沪指失守3300点关口，而且深成指失守了近期持续受到支撑的120日均线，两市大有即将大跌的架势。但今日，A股走出普遍反弹态势，两市大盘形成了阳包阴的看涨形态，有投资者认为，A股春季行情即将来临。

【A股春季行情将至？】

长城证券认为，历年的春节行情均值得期待，而当前正是局部良机，明年股票市场大概率呈现新形式抱团格局，建议寻找符合未来改革发展方向、估值业绩匹配的细分行业。一方面关注供给侧改革的加法，另一方面关注中高端消费和服务消费升级。

东吴证券分析师认为，从经验规律看，春季行情是A股历年来都存在的交易习惯。春季行情的内在逻辑在于，一方面，基于“早放贷早获利”的利益驱动，年初银行得到全年信贷投放指标后一季度都会加大投放力度，继而使得流动性环境取得边际改善；另一方面，淡季效应叠加财报空窗期，全年经济走势不明晰，这也意味着经济层面往往在一季度没有显著利空因素压制。

【80亿资金抢筹38股！】

越声理财（）梳理数据发现，今日DDE大单净额流入超过1亿的股票共有38只，分别是：紫金矿业（11.72亿），贵州茅台（8.58亿），洛阳钼业（5.20亿），江西铜业（3.51亿），北方稀土（3.51亿），盛和资源（2.54亿），深南电路（2.32亿），中国石化（2.06亿），丽岛新材（2.04亿），工商银行（1.95亿），中金岭南（1.83亿），中国神华（1.77亿），更多数据可见上图。

值得注意的是，上述38只股票的DDE合计净额高达80亿。

庄家的成本可从几个方面分析：

1、进仓成本。庄家资金量大,进场时必然会耗去一定升幅,有人看见股价从底刚涨了10%,便担心升幅已大,不敢再买。其实,升20%、甚至50%有可能为庄家在吸筹,关键要看在各价位区间成交量的多寡。低位成交稀少,庄家吸筹不充分,即使已有一定的涨幅亦不足惧。全柴动力从走势看,3-4月为庄家的吸筹期,股价最低从3月1日的8.28元涨至4月23日的11.40元,最大涨幅38%,庄家在9元以下能吸到的筹码微无其微：9元以下总成交仅几百万股。将吸货期每天的平均成交价与成交量相乘,然后再平均,发现庄家的平均买价在10元左右。知己知彼,持有该股的就不会在5月中旬的短线回调中抛在最低价了。北海新力（0582）7月中旬急跌后有资金进场吸纳迹象,7月16日-8月13日市价低于10元,共成交约500万股,相对该股5700万流通盘来说,吸筹不充分,目前市价在11元附近,尚处于主力吸筹成本区。总的说来,进仓时耗去的升幅越大,后市升幅越可观。亿安科技去年8月随大盘见底后成交温和放大,可断定9-10月份为吸货期,两个月内成交约4600万股,实现了充分换手,同期股价从6元左右升至9元附近,仅吸货期便耗去50%的空间,庄家为何如此不惜血本？精明的庄家早已知道手中的"货"经过"重组",重新"包装"、"粉刷"之后会卖出更高的价钱,因而进货时极为慷慨。

2、利息成本。庄家资金多数为拆借资金,通常是要付出利息成本的。若某个庄股运作的时间越长,利息成本越可观,越需向上拓展空间。我们来看看最"贵"的啤酒--重庆啤酒（600132）是如何买到如此高价的,从走势看庄家从98年初即开始介入,8-9月份一度将股价从10元附近拉升至15左右,之后便长期陷入沉寂,今年5月重出江湖,神勇异常。投资者可仔细寻找前期有一定表现后便长期默默无闻的个股,这些在利息方面付出了"血本"的个股一旦重新启动都有可观涨幅。

3、拉升成本。正如庄家无法买到最低价,同样亦无法卖到最高价,通常有一大截涨幅是为人作嫁：船小好调头的跟风盘跑得比庄家还快。有的庄家拉升时高举高打,成本往往很高,短期会有大涨幅；有的喜欢细水长流,稳扎稳打,成本较低,为日后的派发腾出空间。

如何判断股票有庄家主力进驻

投资者进入股市,首要的目的就是获取差价,都希望自己买入的股票能涨,能连续不停地上涨。那么怎样才能买到连续上涨的股票呢？个股的涨跌固然有其自身的特殊规律,除此之外,更重要的是有无主力。众所周知,个股的上涨,靠的是资金推动,仅靠我们中小投资者手中有限的资金,是做不到这点的。俗话说得好,庄家选股散户选庄。因此要想买到能够连续上涨的股票,必须关注主力的动向。所谓“炒股要听主力的话”。

那么,主力入场有没有表现呢？怎样才能买到有主力关注的个股呢？古人云：若要人不知,出非己莫为。只要我们细心观察,是可以及早发现主力关注的个股的。综合起来看,从以下几个方面多少可以看出主力的动向。

1、分时图上忽上忽下,盘中经常出现100手以上的买盘。

2、换手非常活跃,呈增加趋势。

3、原先成交极度萎靡,某天起,成交量逐步放大。

4、股价在低位整理时出现逐渐放量。

5、在5分钟走势图上经常出现一连串的小阳线。

6、大盘急跌他盘跌,大盘横盘它微升 ,大盘反弹时,它强劲反弹,且成交量放大。

7、股价回落的幅度明显小于大盘。

8、BBD数据持续流入。

案例、600170（上海建工）

6月12日分时走势

6月12日买卖明细

K线形态及成交变化

5分钟K线图

主力情持仓情况

6月12日BBD走势

近3日BBD及小单差情况

主力控盘情况

实战中,投资者只要胆大心细,抓住主力的尾巴,紧跟主力的步伐,使自己的投资收益最大化是可以实现的

盘口语言的简单分类

就象人类语言一样,盘口语言也是极其丰富多彩的。任何一位汉语言专家,都不敢说他已深刻了解了汉语言的奥秘。同样,在股市中,没有一位投资者敢说,他已全部了解了庄家的操盘手法。作为投资者,必须在盘口语言的基本语法上下功夫,并在实践中不断探索,不断完善自己的知识宝库。下面的内容是一些盘口语言的简单分类,也是笔者在市场交易过程中的一些体会,当然,盘口语言远远不止这几种,笔者意在抛砖引玉,求教大方。

1、承。

“承”是盘口语言的基本语法之一。简单地说,就是庄家或机构主力在下方（挂买盘）承接。承接与护盘是两种不同的语法,尽管它们在某些时候看起来一模一样；两者的共同之处,就是“承接”与“护盘”往往都出现在大市不好的时候。承接是主力主动而为,庄家往往会在买一、买二、买三上挂上大量的买单,并且不怕大单打压。而护盘是被动的,往往下档接盘较少,大盘如有跳水动作,则股价往往会飞流直下,一般靠尾市偷袭,以维持股价不致于下跌过猛。“承”会出现下跌走势,但“护”一般不会下跌,或下跌幅度较少,走势要明显强于大盘。如99年9月,股市出现不断下滑之势,桦林轮胎由于刚上市不久,庄家建仓不够充分,突遇大市逆转,抛盘纷纷而至,桦林轮胎庄家就利用“承”的手法继续建仓。当时,桦林轮胎几乎每天盘中都出现“卖单只有几百手,下方承接盘则达几千手”的壮观局面,委比值从早到晚都在90%以上。2000年大势转暖后,桦林轮胎走出了一波较有力度的行情。出现“承”时的资金,是实盘,是庄家的建仓盘。“承”按走势划分,有下跌式、横盘式、推高式；按力度大小划分,有大单承接式、小单承接式；按时间划分,有连续式,间隔式,等等。

2、护。

“护”即护盘,就是主力资金托住股价不使其下跌过多。护盘这种盘口语言,往往出现在庄家刚想拉升时,突遇大势不好,或个股突遇利空消息打压；也见于庄家因各种因素将股价打压到自己的成本价附近,不让场外客买入比自己更廉价的筹码而护盘。护盘有许多种方法,比如：公司突然发布预亏公告,庄家措手不及,股价低开,再逐步推高,以吸引买盘介入,减轻庄家压力。护盘这种方式还常用于庄家出货阶段,如庄家每天偷偷出货,早市一开盘就逐步盘跌,尾盘对倒拉高,以维持股价不致于下跌太快,以便日后再次派发。如申能股份从转配股上市后,盘中就一直出现这种盘口语言。庄家的目的不同,护盘的方式就不一样。按走势划分,有下跌抵抗式、横盘式；按时间划分,有尾盘式、早盘式；按功能划分,有实盘式、虚盘式；等等。

3、吸。

“吸”这种盘口语言,多见于吸筹阶段。“吸”有许多种方式,比如打压吸筹、拉高吸筹等。假如有一只个股,每当盘中卖一位上,几手、十几手的散单累结到一定数量时,就突然有一笔或连续几笔大单将卖盘上的散户抛单全部吃完,再结合这只个股的价位,你很快就能断定是不是有庄家在吸筹。“吸”这种盘口语言是较难掌握的。特别是打压吸和拉高吸,与“出货”之间的区别很难分清。“吸”按走势划分,有横盘吸、打压吸、拉高吸；按开盘方式划分,有低开高走式、高开低走式（与下跌式承接有一点相同之外）；按力度划分,有强吸式、缓吸式,等等。上海汽车2000年上半年的走势,为近年来少见的每日高开低走式、强吸式的经典之作。

4、转。

又称对倒或对敲,多见于拉高阶段、派发阶段。不要看盘中买盘一浪高过一浪,但主力的筹码并没有增加,一手进一手出而已,有时甚至在减少。对倒的典型形态,就是小猫钓鱼式的走势。根据主力的目的不同,转有不增仓位的转、适量增仓的转和派发筹码的转等不同方式。

5、停。

即涨停或跌停。“停”对股价的走势,意义重大。有一些投资者就喜欢追涨杀跌,比如野山的“龙规”,眼睛就只盯涨停板的股票。当然,对于短线高手而言,这也不失为一种跟庄的好方法,但总的来讲,在平衡市中风险太大。“停”按时间划分,有开盘即涨停或跌停、早盘停、午盘停、尾盘停等,按挂单量划分,有巨量停、少量停等。对停的研究,实战意义很大。比如开盘即巨量涨停,第二天可适当追涨；巨量跌停,绝不可买入。今年6月份,沪深两市都出现无量封涨停,或涨停板屡次封住屡次打开、尾盘小单封涨停的个股,这种个股出货的可能性很大。今年上半年,以跌停式出货的个股也很多。这些个股都经过庄家多年的运作,庄家筹码极多,往往两三个跌停后,巨量对倒打开停板,以吸引买盘介入,出完大部分以后,第二天再跌停式出货。如大连国际,上当的投资者不少。

6、震。

顾名思义,即大幅震荡。“震”的目的,一是震仓,二是震荡出货。两者在盘口看起来几乎一模一样,但由于两者的目的不同,盘口语言还是不一样的。区分两者的差别,一是看他们的股价从启动以来到现在的涨幅多少,一般来讲,如只有不到50%（根据市道强弱适当调整）的涨幅,多为震仓；如有70%以上或100%甚至更多的涨幅,则多为震荡出货；二是看盘口,震仓时筹码是进多于出,至少不进不出,震荡出货则大单频频,抛盘沉重,虚进实出。

7、异。

“异”指有别于常规的走势。如大幅低开,迅速拉至正常价位；或在正常成交时,突然有大单砸至-7%以下,然后又马上恢复正常交易；或高开,然后正常交易,等等。出现异常交易情况的个股,除了个别因投资者偶尔失误的外,应是主力有意为之。根据其价位及市场情况,在很大程度上可以猜测到主力的目的所在。比如送“红包”的个股、尾盘突然倒仓的个股,等等。

拉高建仓

庄家做庄必先收集筹码。一般说，这个收集过程需要半年、一年甚至更长时间。然而，也有些迟到的庄家，大盘行情来了，个股还没有建仓。这时，再按常规建仓半年、一年，显然是来不及的，于是，他就采用“拉高建仓”来收集筹码。中R点是少量筹码向下砸，看看是否有其它小庄家被吓出来，这一招对排除异己是很管用的。

几天后，股价跌到S点，该吓出的浮动筹码也都在地板价上吓出来了，他于是开始向上打，所有想卖出的筹码，庄家全部买下，成交量开始放大，以后天天如此买进，日日都是涨停板。

一般说，很少有人敢于跟风买入的，到达B点几乎已是六成涨幅，愿意卖出的人早已卖出了，不愿卖出的人是卖跌不卖涨的，越涨越不卖。于是，庄家再往下杀跌，此时获利盘蜂拥而出，庄家只需低位买入即可。股价跌到C点，成交量萎缩到“量芝麻点”，好像要卖的人也不多了，“拉高建仓”基本完成任务。

显然，不拉高就完不成建仓任务，快速建仓是以提高收购成本为代价的，但如果不这样拉高、杀跌地折腾，收购成本可能更高，收购时间可能拖得更长。今天，该股已涨到D点，离前B点的最高收盘价一步之遥。B点以下是庄家成本区，庄家不会让股价长时间滞留在这里，让散户享受成本价。因此，冲过前头部的速度可能很快，现在是很好的买入时机。一旦突破B高点后，该股的上升空间就是庄家成本的N倍，就算是两倍，4.50的两倍就是9元。

小结：有时候由于行情的突发性，或者庄家来晚了，只能选择有潜质的股票来个紧急拉高建仓，否则行情不等人，已经没有时间给他磨叽了。也可能是庄家拆借资金的渠道所限，该笔资金只能使用一定的时间，不得以必须紧急拉高建仓，这就是【拉高建仓】产生的市场背景。这样的建仓模式是以空间换时间的方式，在短期内大幅拉高，造成散户的心理恐惧，之后一展开洗盘，很容易就把散户的筹码洗到庄家口袋里了，一般洗盘到芝麻点就结束洗盘，之后突破前头部爆发行情！