本季度活跃用户新增2000万。

文/红达

阿里巴巴(NYSE:BABA)今日发布了截至2019年6月30日的2020财年第一季度财报（注：阿里巴巴财年与自然年不同步，从每年的4月1日开始，至第二年的3月31日结束）。

第一财季，阿里巴巴营收为人民币1149.24亿元（约合167.41亿美元），去年同期为809.2亿元人民币，同比增长42%，市场预期为1117.34亿元人民币。

阿里巴巴集团CEO张勇着重强调了阿里零售平台的活跃消费用户的增长，其中有70%来自低线城市。

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过去很长时间，随着拼多多依靠低线城市用户的崛起，让阿里不得不警觉这个年轻的挑战者。

张勇特别强调的低线城市扩张，与去年以来花重金推广聚划算密切相关，同时在产品上，聚划算业务也获得了淘宝显著入口。

过去京东的崛起，阿里依靠提升物流的菜鸟业务、投资苏宁获得3C品类的资源以及在京东渴望扩张的服装品类上采取“二选一”等举措重新巩固了自己的领先位置。

拼多多跟阿里的竞争则完全出现在完全不同的维度上，首先，拼多多用户大量来自微信平台，而微信平台与阿里天然隔绝；其次，与京东主打3C产品不同拼多多平台上销售的产品基本为低价、品牌属性弱的产品，对于大量低线城市的用户低价的吸引力自然不言而喻，同时依靠微信社交生态的拼团裂变一定程度上增加了成交的可能性。

所以，从过去跟京东的高举高打竞争不同，与拼多多的战役无论是战略上还是战术上阿里都需要十分小心，特别是想要撬动低线价格敏感型用户，除了双十一、618这样的大促，必须在品类推荐、流量获取上下足功夫。

阿里并没有在市场投入上与拼多多一样疯狂烧钱砸广告，根据阿里财报成本支出一项可知，阿里巴巴集团第一财季营收成本为人民币599.87亿元（约合87.38亿美元），同比增长了32%，增速低于上一财季的60%，低于去年同期的150%。

在二季度有618这样的促销节期间，过去阿里通常会烧钱跟京东争抢广告资源，反而保持一个比较低的成本支出状况。

阿里巴巴集团CFO武卫在财报分析会上解释控制成本问题时称，“通过公司内部的协同以及与关联公司的协同，阿里巴巴希望再增加2亿到3亿到用户，这也是蚂蚁金服的目标，他们在获得中小城市用户方面做得更好，而淘宝在留存这些用户方面做得更好，因此公司不需要在这个方面花两次钱，促进了效率的提高。”

蚂蚁金服旗下的支付宝通过在线下渠道方面的扩张来为阿里电商业务提供用户引流，同时，支付宝为线下支付补贴的市场行为一定程度上为整个阿里电商拉新提供了支持，也分担了大量的拉新获客成本。

除了获客成本之外，在整个零售业务中，由于计入了饿了么、口碑、盒马、天猫国际等业务，这部分与阿里高毛利的佣金和广告业务类型并不相同，如果剔除这些因素，阿里零售的业务同比增幅为25.7%，依然跑赢大盘。

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阿里营收中占比较为重要的另一个板块云计算业务，本季度营收同比增长66%至78亿，增速降至历史新低，目前仍未能实现盈利。

根据此前IDC披露的2019第一季度我国公有云IaaS+PaaS数据来看，阿里云市场份额较2018下半年提升0.3个百分点至43%，而腾讯、百度、华为的份额提升更快。

目前，国内云计算市场被阿里、腾讯、中国电信、亚马逊AWS、百度和华为等巨头牢牢把持着八成以上的市场份额，市场集中度进一步提升。

云计算市场基本上是大鱼吃小鱼的局面，而随着市场份额向巨头不断聚拢后，未来必然出现巨头之间互相争抢份额。

过去一年，随着腾讯战略上向产业互联网倾斜，对于腾讯云这一业务的投入了更多的资源，另外腾讯过去的投资策略为腾讯云开拓市场提供了重要的催化剂。

除了腾讯云之外，阿里云另一个重要的对手就是华为云，在5G商业化加速之后，华为依靠芯片+设备的优势将会一定程度上加速在云计算的布局，这一年市场份额的疯长33倍杀入前五就是最显著例子。

目前来看，阿里云国内市场优势依然明显，但是在早先进行的国际化上成果并不明显。早先阿里云率先在美国市场布局，直接面对AWS，不知道阿里云战绩如何。

去年9月，外媒The Information爆料，在强悍的对手竞争下，阿里云在美国的业务重点有所变化，从服务美国公司转变为服务在华需要云服务的跨国公司。如果爆料属实，那这一调整可能会阻碍阿里云冲出亚太，走向全球云市场的雄心。

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阿里财报显示，数字娱乐业务营收为63.12亿，同比增速为6%，亏损23.33亿元。创新业务营收12.81亿元，同比增幅21%，亏损19.65亿元。

从短期来看，这两个业务除了在营收上影响了整体，长期亏损也将直接影响整体的利润。

从数据上看，数字娱乐业务亏损有所收窄，但是牺牲的是在内容支出上的投入。

总结来看，目前阿里营收依然依靠零售业务的“大马车”拉着几个长期亏损的“小车”，不知道这个局面何时能改善。

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