不良贷款增速_

据香港文汇报报道，建设银行昨晚公布截至9月30日止9个月业绩，为内银季绩期掀开序幕。首三季净利润录得1,906.85亿元（人民币，下同)，较去年同期增长7.8%；其中，第三季净利为596.36亿元，环比及同比分别跌8%和升5%。截至9月底，不良贷款余额1,053.2亿元，较上年末增200.56亿元或23.52%；不良贷款率1.13%，较上年末上升 0.14 个百分点。市场早前对建行业绩的预测差别甚大，纯利增长预测介乎1.4%至15.6%，而建行首三季的业绩，处于市场预测的中位数。

该行去年首三季利息净收入为3,232.3亿元，较上年同期增长12.8%。净息差2.8%，较上年同期提高0.09个百分点。非利息收入净额838亿元，较上年同期增长4.6%。该行的造价咨询、房改金融等传统业务继续保持平稳增长；信用卡、代销基金、债券承销等亦表现良好。成本对收入比率，较上年同期下降0.31个百分点至25.24%。

不良贷款率升0.14个百分点

截至第三季，建行的客户贷款和垫款总额为9.34万亿元，较上年末增加7,594.3亿元，增长8.8%。至于市场最关注的不良贷款情况，建行指，按照贷款五级分类划分，不良贷款余额为1,053.2亿元，较上年末增加200.5亿元，升幅23.52%，不良贷款率为1.13%，较上年末上升0.14个百分点。

减值拨备对不良贷款比率为234.4%，较上年末下降33.75个百分点。其中，巴西BIC银行纳入并表范围，而增加的不良贷款额为54.39亿元，如剔除此因素，建行的不良贷款余额为998.8亿元，不良贷款率1.07%，减值拨备对不良贷款比率为244.87%。

该行指，今年以来，该行继续优化信贷结构，将产能严重过剩行业的贷款余额持续压缩，积极应对宏观经济形势变化，加强该行信贷风险管控，并开展「信贷风险防控年」活动，健全信用风险管理长效机制，持续强化信贷制度建设，以保持信贷资产质量总体稳定。

第三季赚596亿按季倒退8%

该集团截至第三季的核心一级资本率为11.65%，去年底该比率只为10.75%。至于单看第三季，该行净利润为596.36亿元，较去年第三季增加4.9%。不过，建行第二季的纯利为648.8亿元，故第三季利润较之第二季，有约8%的减幅。

美银美林就指，中资金融股今年表现平庸，但内银股、保险及券商股现时的估值，都接近其交易区间的中位数。

美林料内银股将跑赢保险股

不过，美林认为，应趁有关潜在机会做好准备，鉴于预期市场利率趋降，以及政策转至刺激增长，故认为内银股将跑赢保险股。

报告续称，因中国的信贷杠杆已处高水平，并持续上升，相信未来支持经济的政策会倾向注重于利率，而非信贷量，料市场利率将逐步下调。由于第三季经通胀调整后的实质贷款利率逾5%，接近历史最高水平，过去数季度的实质经济增长为02年以来最弱。为了支持经济增长及平衡经济结构，美林认为，中国的利率很可能会下调，以减轻社会融资压力，所以资产负债风险较高的内银股会较受惠，故当中最看好民行(1988)及建行。

(编辑：xunannan)