香港上市条件及流程_如何在香港上市

我们举个简单的例子来说明，境内公司A现拟香港上市，其在境外（开曼群岛）设立离岸公司，该公司今后即作为上市主体，首先，公司股东必须向有关部门申报及备案它于境外设立的BVI公司，随后股东持有的境内股权装入BVI公司，这样就将拟上市公司的企业性质由原来的内资企业变更为外商独资企业。

得到了相关的申请获批后，BVI公司以外汇形式向股东缴付有关收购的作价，收购完成后，BVI公司再在香港设立拟上市控股公司，将BVI公司所持有的外商独资企业股权转让予该上市控股公司。

接着对境内控制公司股权进行评估作价，以评估价格作为参考，香港公司以现金出资，新设公司以股权及现金出资成立一家中外合资企业（现金占注册资本金30%）；双方签订合资合同、公司章程并办理审批及工商变更登记手续。

审批阶段

以上，重组完成，拟上市公司就可以向联交所提出上市申请，预约暂定聆讯日期。

在聆讯日至少25营业日之前，公司提交上市申请表格并支付IPO费用。

而联交所会就质量评估进行详尽审阅：

1.是否符合上市资格；

2.是否适宜上市；

3.业务是否可持续；

4.是否遵守《上市规则》、《公司条例》、《公司（清盘及杂项条文)条例》及《证券及期货条例》；

5.是否存在重大披露错漏……

经初步接受作详尽审阅之上市申请，证监会或香港交易所仍可因资讯不完备而发回申请，发挥申请后可二次审核，也就是快速复核：

1.快速复核适用于要求复核上市部发回申请的决定；

2.申请人和保荐人有权要求复核上市部发回申请的决定及上市委员会同意该发回决定的裁决。

而复核方式则为双重复核：

1.上市部的发回决定由上市委员会复核；

2.上市委员会同意发回决定的裁决由上市（复核）委员会复核。

在经过了详尽审阅核查之后吗，联交所出具意见的时间情况如下：

1.首轮意见：于接获申请后十个营业日内发出；

2.保荐人的回复须完整详尽，否则香港交易所不会进行审阅，香港交易所明确规定不会接受类似于“某部分信息稍后更新、提供”的说辞；

3.合资格人士报告由选自专家小组的一家外聘企业顾问进行审阅。虽然基本上所有顾问都同意遵循简化上市程序，但延误仍可能出现。

上市聆讯时间表

关于上市时间并没有一个预设的确切时间表，主要取决于保荐人对于相关问题回复的时间及质量

举例：假定有两轮意见及保荐人对每轮意见的回复均需时五个营业日，有关上市申请预计可于提出后大约四十个营业日内提交上市委员会进行聆讯。如仅有一轮意见而保荐人需十五个营业日回复，有关上市申请可于大约二十五个营业日内提交上市委员会进行聆讯。

销售阶段

聆讯结束获得批准后，公司和承销商开始一系列的股票发行宣传工作。

到了发行阶段，上市公司会根据发行时的市场状况决定一个价格区间，然后邀请投资者在价格区间预先表示认购意向，最后以认购结果决定最终发行价。香港市场以配售和公开招股为主要方式。最后尘埃落定，完成新股定价及挂牌上市。

六、上市方式

发售以供认购

由发行人或其代表发售其证券，以供公众人士认购。

发售现有证券

由已发行或同意认购的证券的持有人或获配发人或其代表向公众人士发售该等证券。

配售

由发行人或中间人将证券主要出售予经其选择或批准的人士或主要供该等人士认购。

介绍

已发行证券毋须作任何销售安排而申请上市所采用的方式。

创业板转板

创业板上市发行人可以通过简化的程序申请转主板上市。

七、IPO费用

如属新申请人发行股本证券，则于申请上市时须根据将予上市的股本证券的市值缴付首次上市费。申请人须于递交上市申请表的同时，缴付首次上市费。

据彬彬股份2017年度报告披露，IPO 费用共计 25,989,803.62 元，其中：账龄为一年以内的预付金额为10,975,167.84 元，账龄为 1-2 年的预付款项为 15,014,635.78 元，均系下属子公司杉杉品牌运营股份有限公司赴香港联交所公开发行外资股预付的中介机构费用。（来源：IPO江）

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