机器人理财合法吗_什么是智能投顾

自从AlphaGO（阿尔法狗）战胜围棋高手李世石之后，人工智能的能力受到了越来越多的关注，徐先生也对阿尔法狗的能力并不怀疑。

他随即体验了一下这个“机器人”的理财能力，整个过程并不复杂，作为用户的徐先生，只需要从1到5选出自己的风险承受能力，并且选择自己的预期投资期限，“AI投”的系统就自动计算了一揽子的投资基金。

以他选择的系统推荐的3级风险登记为例，投资期限在1到3年，配置的资产有三分之一货币类、三分之一固定收益类，其余部分有股票类、商品类以及其他，涉及基金产品数量16个，起投资金为1万元。

“看起来确实很专业的样子，最起码自己做投资的话，1万元不会选择这么多个产品。”徐先生说。

“机器人”能赢棋赛做投资也不能只赚不赔

不只是工商银行有人工智能的“AI投”，招商银行也推出了人工智能投顾“摩羯智投”，两个产品主打的都是人工智能的资产配置。

使用方法也大致相仿，投资者只需要选择自己的风险承受能力以及预期投资周期，就可以模拟出一揽子的投资产品。

在投资之后，还会有后续的资产追踪服务功能，当投资情况不及预期，系统会发出调仓信号通过App或是短信等方式通知用户，是否调整由用户选择。当碰到风险事件时，也会根据用户设置的风险预警值，也就是最大容忍的亏损度及时通知用户。

然而，即使在围棋赛场上能打败人类，人工智能在服务金融投资这事儿上也没法做到只赚不亏。

以徐先生选择的投资组合看，即使由多种产品组成，这一投资组合对于市场大环境的依赖性依然很强。

从产品的模拟历史数据的收益情况看，从2015年至今3年收益率在10%多一点儿，但如果看近一年的模拟收益是亏损近2%，时间缩短到3到6个月的时间，这一投资组合的收益率在亏损3%左右。

这样的收益预期，让徐先生并不怎么满意，“全部投资余额宝这样的货币基金，三年综合收益率也超过10%了，而且不会出现半年周期的亏损。”

客户感觉槽点满满 银行却觉得“机器人”是潜力股

除了收益率问题，使用过这种人工智能投顾问产品的用户对河南商报记者表示，这其中费率问题也非常不透明。

“买卖基金申赎的费用都很透明，可是到了智能投顾这里，这费用就不那么清楚了。”尝试了三个月“AI投”的孙先生说，他一直没搞清楚这个费用是怎么收的，比如智能投顾的使用费是多少，基金申赎费用有没有折扣等。

他在三个月投资周期中，曾按照系统提示调过一次仓。“调仓时显示申购赎回了一些基金，一次支付了40多元费用。”他说。

河南商报记者在两家银行的智能投顾系统中，关于产品管理费、基金申赎费用到底是多少，都没有在手机APP显眼的地方做完全披露。

尽管对投资者来说，“机器人”投资依然是个槽点满满的产品，然而大资管时代，对银行来说用机器来代替人，为投资者提供理财服务却是一种趋势。

“传统投顾服务，需要理财客户经理与客户一对一面谈，了解客户的家庭状况、风险偏好以及特殊需求，才可以为客户制定理财方案。”一家股份质银行私人银行部人士说，由于耗费大量人力物力，投顾服务以前只有大客户才能享受。但如果能用电脑程序来代替，普通人也有可能享受到。（河南商报编辑 华丽娟 戴晨曦）