货币市场基金所面临的风险_货币基金为什么风险低

新规主要从以下五方面提出要求：

一是货币市场基金互联网销售过程中，应当严格落实“三强化、六严禁”的原则要求。即，强化持牌经营要求，强化基金销售结算资金闭环运作与同卡进出要求，强化基金销售活动的公平竞争要求；严禁非持牌机构开展基金销售活动，严禁其留存投资者基金销售信息，严禁任何机构或个人挪用基金销售结算资金，严禁基金销售结算资金用于“T+0赎回提现”业务，严禁基金份额违规转让，严禁对基金实施歧视性、排他性、绑定性销售。

二是对“T+0赎回提现”实施限额管理。对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。投资者按合同约定的正常赎回不受影响。

三是除取得基金销售业务资格的商业银行外，禁止其他机构或个人以任何方式为“T+0赎回提现”业务提供垫支。

四是规范基金管理人和基金销售机构“T+0赎回提现”业务的宣传推介和信息披露活动，加强风险揭示，严禁误导投资者。

五是要求非银行支付机构不得提供以货币市场基金份额直接进行支付的增值服务，不得从事或变相从事货币市场基金销售业务，不得为“T+0赎回提现”业务提供垫支等。

新规自2018年6月1日起正式施行，考虑到行业机构落实新规需要一定时间，故对改造存量业务额度上限给予1个月过渡期，对改造存量业务垫支模式给予 6个月过渡期。

那它为什么会发布，对我们究竟有何影响呢？

别急，首先，让我们来了解一下什么是货币基金？

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有稳定收益性、高安全性、高流动性，带有“准储蓄”的特征。

其历史悠久，但在之前却一直不为人所知，这也主要是由于其只投向无风险的国库债券等，因此获得的利息少得可怜，和存银行没什么区别。

然而忽然某一天，在某宝理财的带领下，其开启了逆袭之路。

究竟原因，主要是其具有两个特性。

一是提现快。某宝理财虽然只是货币基金的一种，但由于其打破了原有的货币基金“T+1”模式，即周一申请提现，周二才能到账，采用了“T+0”即当天提当天取，之所以能这么快，是因为钱是由某宝垫付的！

二是收益高。以前货币基金主要投国库债券等，收益低，因此分得的利息也低。而某宝理财靠着自己巨大的声量，吸引来了很多粉丝，然后将这一大笔钱存入银行，凭借着同业存单的优势，利息会比我们高很多（由于这不是今天的重点且较复杂，故不再细讲），因此其分给我们的利息也会相应提高，大家皆大欢喜，形成循环。

然后，让我们来谈谈它的双面性。

一是中小企业躺枪。

某宝理财的出现的确为我们带来了福祉，毕竟，收益提高了，随存随取，方便快捷，但是其背后也有潜藏的风险。

直观来看，银行被货币基金所限制，需要出很高的利息，才能拿到存款。可实际上，他们还是好朋友，全靠银行将这些钱用更高的利息贷出去，支撑起整个链条。

表面看来，没啥不好，但是羊毛出在羊身上，理财用户要收益，货币基金要收益，银行也要赚利息，这就只能开启薅羊毛模式，薅谁的呢？企业。

除此之外，市面上又不止一家货币基金，银行也多如牛毛，故而收益和利息也都各不相同。银行甲拿所得的钱，去买乙的基金，赚取一定差价，货币基金乙又拿这些钱去存入利息更高的银行丙，再赚取一定的差价。这样一来，这点钱被金融机构赚来赚取，形成资金空转，人人都赚钱了，最后还不是的有个接盘侠，谁呢？还是企业。

这就造成了越小的企业贷款越贵越难，企业也就因此渐黄，而企业黄了，他的员工还能怎么办？只能再去找下一家。

故而货币基金虽然是个好东西，但是如果发展太迅猛，也会衍变成金融之癌，损害实体经济。

二是自身存在风险。

当然，货币基金本身也存在一定的风险。前面有提到过其采用的是“T+0”模式，靠自掏腰包垫资来支撑此循环运作。

这或许就是风险的开端。

普通理财用户还好，随便垫，但是由于其能秒提现，利息也算过得去，所以很多公司会把流动资金放进去。万一哪天多家公司组团提现，却由于资金量过于庞大，垫不起形成提现失败情况，就会造成大家人人自危，开始疯狂抢提。

于是，挤兑发生了。特别是普通群众收到消息较迟，反应慢所以更容易凉凉，然后市场这种恐慌性挤兑愈演愈烈，开始形成崩盘的局面，而这也正是08年的金融危机爆发的原因之一。

最后，监管部门才因此出了此次新规。

政策一：每人最多买10万。货币基金总量太多会损害实体经济，所以设置天花板，让每人只能买一点儿。

政策二：禁止“T+0”垫资。即可防范挤兑风险，又能教导大家鸡蛋不能放一个篮子里。

政策三：某宝账户上的余额，不能直接支付。因为这个余额不是钱而是货币基金份额，所以应先作赎回操作，才能使用。

政策四：每日快速赎回额度为1万。这对于我们日常消费来说基本是够得，但是对某些日消费过万的用户的确会造成一些不便。

总而言之，政策的出台都是为了防控金融风险，保护投资者的合法权益，让市场均衡良性发展。

作为吃瓜群众，小钱放进去，毫无影响，但为了以防急用，还是要记得提前赎回。

要是钱攒了太多呢？那就分散投资呀，毕竟投资理财的渠道还有很多，譬如说：度小满理财里面的余额盈、长江天天盈等都是不错的选择。

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