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日本及欧洲央行推行负利率已有一段时间，负利率的实施使得储户向银行支付利息，贷款用户向银行收取利息成为可能，这颠覆了过去我们对银行业务的认识。
比如丹麦和荷兰，银行实际是在向借款人支付利息，使得银行入不敷出。一个月前德国一家桑坦德银行在发放一笔利率为-1%的小额消费贷款时就提到了这一情况。
到目前为止，这些案例主要集中在机构实体中，然而，很快这一情况会扩大到更广泛的群体。
据彭博社报道，如果日本银行能以更低的利率来筹措资金的话，很快他们将向贷款客户支付利息刺激贷款发放量提升。
随着日本央行开始就闲置现金收费，负利率贷款正逐渐成为事实。拆入方能够以6个基点(0.06%)的年化利率在东京银行间同业拆借市场拆入3个月短期贷款，创历史最低。而在1月日本央行刚宣布实施负利率时为17个基点(0.17%)。据瑞士信贷集团、摩根大通集团及日本大和证券SMBC株式会社称，他们也许最终能在借款时被支付利息，然后在贷款时支付更少利息，由此获得盈利。
也就是说硬要借钱给人家，甚至为此还付钱给人家。
然而,负面率贷款的实行需要催化剂:负的东京银行间同业拆借利率。
大和证券高级分析师中村真一郎称“如果东京银行间同业拆借利率为负，银行可能会向借款人支付利息。日本许多高市值公司都是以东京银行间同业拆借利率同水平的利率从银行获得融资。”
如果东京间同业拆借利率跌到-0.2%，那么信用风险较小的公司获得-0.1%的利率的贷款是可能的。据中村真一郎预测，到2017年3月日本央行会将存款准备金率进一步下调10个基点到-0.2%。如果东京间银行同业拆借利率再跌，银行可能会直接向消费者发放负利率贷款。
但是消费者却青睐于分期付款贷款，哪怕这意味着更沉重的债务负担。这对银行来说是个坏消息，3月他们的贷款增速已经放缓到2%，导致利润边际萎缩，客户信心大幅下降。太平洋投资管理公司(PIMCO)表示负利率贷款会侵蚀银行的利润边际，因为很难向存款客户收费。因此银行会将目光转向收费业务和外汇投资。
太平洋投资管理公司(PIMCO)驻香港亚洲信贷研究主管Raja Mukherji在一份报告中称“对于银行来说，要对客户的存款实施负利率是很难的。这可能会导致利差空间压缩，银行盈利能力下降”。
负利率成为现实还要多久？
伦敦银行间同业拆借利率(日元)已经为负了。据彭博社的数据，包括武田药品工业株式会社和三菱电机株式会社在内的一些公司曾根据当时3个月伦敦银行间同业拆借利率(日元)以1个基点(0.01%)的利率获得贷款。如果这些公司现在进行同样期限的再融资，根据当前的伦敦银行同业拆借利率水平，可能会获得负利率贷款。另外一些公司如三井住友金融集团3月通过对两笔6个月的商业票据贴现以-0001%的利率获得50亿日元的融资，现在已经收到了银行支付的利息。
(彭博社：3个月伦敦银行间同业拆借利率(日元))
如果日本实行负利率贷款，欧洲会跟随吗？
可能不会，除非欧洲央行的政策先做出一些额外的改变，因为现在欧洲贷款基准利率比日本要高。3月德国对非金融机构的平均有效贷款利率为2.2%，同样的口径法国为1.89%。日本央行数据显示，2月日本新发放贷款平均利率为0.793%。
尽管欧洲的银行在发放贷款是不太可能支付利息，他们现在已经开始研究对储户收费的问题。据路透社报道，周二瑞银集团首席执行官称在当前的环境下可能会通过对私行客户实行负利率或添加新的服务收费项目来保证盈利能力以及资本回报。
瑞银集团现已通过对企业客户实行负利率的方案。瑞士国家银行实施负利率政策给瑞银集团带来了压力，证据就是对CEO埃尔莫提(Sergio Ermotti)周二(5月10日)在股东年会上坦言：
“如果环境维持现状或者更糟的话，我们将考虑将这些措施扩展到非常富有的客户并提高贷款利率。”
“或者我们将对原来的免费服务进行收费。如果有必要的话未来还会有额外的费用调整。”
低利率或者负利率意味着银行不得不考虑对客户的资产收费来覆盖机构贷款业务的成本。另外，为维持一定的流动资产银行需要极大数目的资本支撑。
刚开始是非常富裕的客户，然后有一天是所有人。而普通人几乎没什么利息，更不用说理解“摩登”的货币政策，很多人到现在都不能理解他们过去对存款和贷款的认识已经发生了颠覆。但是有时候这些中央银行会担心事情究竟能坏到什么地步，甚至可能邻国央行也会陆续推行负利率政策，如果7年后全球经济没有复苏的话事情会变成什么样怎么办。毕竟，看看全球股市，再一次向最高点逼近，但是人们已经不买账了。