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图片来源：视觉中国
日前，证监会官网披露了江苏昆山农村商业银行股份有限公司（以下简称“昆山农商行”）招股说明书。招股书显示，截至2018年6月30日，昆山农商行资产总额890.1亿元，贷款净额394.08亿元；负债总额817.86亿元，存款余额660.06亿元。2018年上半年，实现营业收入12.61亿元，净利润5.43亿元，其中归属于母公司所有者的净利润5.37亿元。
随着昆山农商行招股书的披露，目前江苏省内待上市的农商行增至4家，其中江苏紫金农商行在今年11月通过发审会，江苏大丰农商行在今年5月进入到预披露更新状态，江苏海安农商行处在招股书预披露状态。
昆山农商行制造业不良贷款占比最高
作为昆山本地法人银行，昆山农商行的存贷款余额在昆山市场占比较高。据招股书披露，截至2018年6月底，其存款余额占昆山市场总额的15.08%，贷款余额占10.79%，在昆山金融机构中分别位列第2位和第4位。
从招股书披露的财务数据可以看到，近年来昆山农商行呈现出较好的盈利能力。2015年到2017年，其营收分别为18.37亿、20.96亿和22.2亿，连续稳步增加，今年上半年的营收为12.61亿元。
具体来看，昆山农商行2015年到2017年的利息净收入占营收的比重分别为90.05%、84.7%、93.87%，利息净收入占营收的绝大部分。手续费及佣金净收入2016年出现了较大幅度增长之后在2017年滑落，2015年到2017年的手续费及佣金净收入分别为6927.5万、1.38亿和1.02亿。2018年上半年的利息净收入和手续费及佣金净收入分别为11.37亿和3879.7万。
2015年到2017年，以及2018年上半年，昆山农商行分别实现归属于母公司所有者净利润4.66亿、6.21亿、7.23亿和5.37亿。不过，昆山农商行的净息差呈现逐年下降的态势，2015年到2017年的净息差分别为2.84%、2.56%和2.48%。昆山农商行在招股书中表示，受利率市场化和行业竞争加剧影响，净息差有所下滑，但得益于生息资产规模的持续扩大，利息净收入仍保持较快增长。
昆山是江苏省重要的制造业基地，也因此，昆山农商行对制造业企业长期维持较高贷款投放比例，且其制造业贷款以中小企业为主。截至2018年6月30日，昆山农商行贷款前三大行业分别为制造业、建筑业、批发和零售业，占企业贷款总额的比例分别为56.14%、12.44%及9.35%。
昆山农商行的企业不良贷款也集中在制造业，截至到2018年6月底，制造业、建筑业、住宿和餐饮业的不良贷款占比分别为48%、22.38%和15.59%，位列前三。
2015年时，昆山农商行的不良贷款率达到了2.25%，之后逐年好转，截至到今年6月底的不良贷款率为1.52%。记者注意到，昆山农商行自2004年设立以来，在2015年处置的不良资产规模最大，呆账核销（不含利息）4.56亿元，不良资产转让（不含利息）3.19亿元。
截至到今年6月底，昆山农商行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.92%、11.18%和11.17%。IPO募集的资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充核心一级资本。
江苏待上市农商行增至4家
此外，江苏如皋农商行计划从新三板转战A股。今年9月10日，如皋农商行在官网发布了IPO项目招标文件，计划在上交所上市，公开发行A股股票不超过3.28亿股，并在2019年上半年完成股票发行申报工作。记者注意到，已上市的吴江农商行和上市排队中的昆山农商行为如皋农商行的并列第一大股东，二者均持有如皋农商行10%的股份。
在目前已上市的农商行中，江苏省已占据5席，数量最多，分别为江阴银行、张家港行、无锡银行、常熟银行和吴江银行。从资产规模来看，昆山农商行890亿的资产总额稍逊于已上市的5家，截至到今年6月底，这5家农商行的资产总额已全部突破千亿大关。
放眼全国，江苏省同样拥有数量最多的拟上市农商行。当前，除了江苏省的4家之外，青岛农商行、重庆农商行、浙江绍兴瑞丰农商行、厦门农商行、亳州药都农商行、安徽马鞍山农商行正在排队上市中。
交通银行金融研究中心高级研究员武雯向《每日经济新闻》记者表示，农商行一般都是深入捆绑地方经济。江苏省农商行发展的比较好，一方面与江苏地区经济发达有一定的关联性，另一方面也有一定的历史因素；“农信社改革的时候，2000年左右，国务院做出决定，在苏南经济发达地区选择部分县级农信社作为组建农村商业银行的试点，当时将改革试点选在了江苏的张家港、江阴以及常熟。苏南地区乡镇崛起比较迅速，同时县域经济比较发达，因此金融需求也比较旺盛，为后来发展比较成功的农商行也奠定了一定的基础。”
每日经济新闻