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明明白白养老金，退休生活更放心。大家好，我是牛大夫，您的养老理财专家。
上一期养老微课堂里有同学问到：
退休是个长远的事，定投养老目标基金是不是可以放着不管呢？
目标风险基金可以定期观察一下，根据自己的情况调节符合自己当时需求的产品；目标日期基金则是彻底把投资的权利交给基金经理选择不干涉账户，除非中途改变主意或者用钱的节奏变了(比如小孩突然要花钱补习、突然决定买车、决定出国旅行)。
这两种基金有啥区别？
目前即将上市的养老目标型产品按照投资逻辑可以分为两大类：
1、目标风险型：根据特定的风险偏好来设定股票型基金的比例，产品设计时一般会考虑锚定一个最大回撤，以波动不超过设计的最大回撤为目标，同时尽可能获取尽可能多的超额收益。
感觉很绕？简单来说就是，这类养老目标基金会有固定比例去投资股票型基金，可能是30%，可能是60%，也可能是80%。
相对于所谓的“最大回撤”或者“波动率”这种深奥的名词，“股票投资比例”更加直观的区别了不同产品的区别。区别产品的股票投资比例还有一个小窍门，就是查看这个产品的业绩比较基准。
以即将发行的广发稳健养老目标基金为例：该基金的第一个典型特征就是名称中带有“稳健”两个字，意味着该产品目标就是让退休金长期稳健的运营，不如股票型投资比例更高的基金那样进攻性强，同时向下回调的幅度也会相对较小。
再看这个产品的业绩比较基准：
中证股票型基金指数收益率×25%+中证债券型基金指数收益率×70%+银行活期存款利率(税后)×5%
可以看出，股票类的基金大概占基金资产的25%，相对稳定的债券类基金占基金总资产的70%。当然，这个比例只是粗略估算，具体运行中会根据市场有些许动态调整但差距不会大。
目标风险型基金在定投过程中可以自行设置止盈止损线，但是基金经理会设计好产品的最大回调，也就是产品名中“目标风险”的含义。
2、目标日期型：明确哪年退休就买产品名称带有那个年份的基金即可，风险和收益完全由基金经理把控。理论上不需要设置止盈止损线，耐心等待目标年份的到来即可。
最后，无论是否需要设置止盈止损线，长期持有都是一定的！毕竟投资是个漫长的过程，为养老而投资更是如此。
本文源自广发微管家
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