养老基金推荐_养老概念基金

千呼万唤始出来！

在首批14只养老目标基金获得批文之后，首只养老目标基金终于启动发行。华夏基金8月25日发布公告称，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)将于8月28日——9月17日期间发行。

据了解，该养老基金主要针对1975年-1985年出生的投资者，假定他们的退休年龄区间在55岁-65岁，这些投资者将于2040年左右退休。另据该基金的招募说明书，其资产将依据夏目标日期型基金下滑曲线模型进行动态配置，随着投资人生命周期的延续和目标日期的临近，基金的投资风格相应的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。

另据了解，该基金采用“三年持有期”制。即对每份基金份额而言，三年持有期起始日指基金合同生效日（对认购份额而言）或该基金份额申购申请确认日（对申购份额而言）；三年持有期到期日指该基金份额三年持有期起始日三年后的年度对应日；如果投资人多次认购/申购本基金，则其持有的每一份基金份额的赎回开放的时间可能不同。

什么是养老目标基金？

据悉，养老目标基金分为养老目标基金主要采用两种投资策略——目标日期策略和目标风险策略。

目标日期策略基金，顾名思义，就是投资者预计将要退休的日期，随着退休日期临近，逐步降低权益类资产比例，增加固定收益类资产比例，以适应投资者风险偏好的变化，降低损失的概率，达成退休时财富最大化的目标。这从名字上就一目了然，例如此次发行的华夏养老目标日期2040基金。

而目标风险策略基金，指在控制下行风险的基础上，追求资产的长期文件增值。它同样可以从名字里看出，分别有“低”、“中”“高”风险，目前上报的多数是“低风险”产品，投资者也可以根据自己风险承受能力去筛选。

相对于现有的基金品种，养老目标基金优势几何？

小小值认为，养老目标基金最大的吸引力在于它有可能享受的税收递延优惠。早在今年4月12日，五部委联合下发《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，首次提出了“税收递延”的概念。

通知指出，自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，试点期限暂定一年。对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，允许在一定标准内税前扣除；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；个人领取商业养老金时再征收个人所得税。具体规定如下：

1. 个人缴费税前扣除标准。取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定。取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。
2. 账户资金收益暂不征税。计入个人商业养老资金账户的投资收益,在缴费期间暂不征收个人所得税。
3. 个人领取商业养老金征税。个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税，税款计入“其他所得”项目。

值得一提的是，该试点政策尚未将公募基金纳入，也就是说，目标获批的14只养老目标基金暂不能享受税收递延政策。但该通知也明确提到，试点期间银保监会、证监会做好相关准备工作，完善养老账户管理制度，制定公募基金类产品指引等相关规定，也就是说，未来养老目标基金享受税收递延是大概率事件。

那么问题来了，未来养老目标基金究竟能享受多少税收递延优惠呢？

此前兴全基金曾经做过测算，以下援引自兴全基金：

假如小明目前每个月收入3万元，处于25%的所得税档，每月投入1,000元购买养老目标FOF，投资周期20年，假设养老目标FOF产品年化投资收益率达到8%，则小明最终能领取的养老目标FOF资金是548,476.18元；如果没有投资养老目标FOF，但一样投资到年化投资收益率8%，且投资周期20年的产品，不享受税收递延的情况下，到手收入仅为444,710.41元，两者相差103,765.76元，有税收递延的收益是没有税收递延的收益的1.2333倍。

研究发现，税收递延与非税收递延的收益比值是固定的倍数，这个倍数只与所得税税率有关，与投资期限长短和投资收益率高低没有关系。从下表的统计可以看到，如果税率是3%，反而不要参与税收递延的养老计划会比较好；但是税率只要超过10%，投资税收递延的养老产品都是好的。而且税率越高的人，越有动力去投资。

数据来源：银河证券、兴全基金

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本文标签：FOF(62)养老金(304)基金份额(276)养老目标基金(28)三年持有期(1)