余额宝为什么收益越来越低_为什么余额宝钱多钱少收益一样

昨天瞅了一眼余额宝，发现它竟然已经对接了8只货基。

鉴于使用余额宝的同学仍然有很多，所以这次我说一说如何在余额宝里挑一只最值得买的货基？

1.

余额宝最开始接入的是中欧滚钱宝货币A和博时现金收益货币A，两者相比，显然中欧的收益更高一些。

后来又陆续引入了华安日日鑫货币A、国泰利是宝货币、景顺长城景益货A，最先接入的中欧滚钱宝货币A收益率降了下来，国泰利是宝货币收益暂时排在首位。

最近余额宝又扩容了，广发天天利货币E、诺安天天宝A为最新加入的两只货币基金。

也就是说，目前余额宝一共有8只货币基金，如果你的余额宝没有升级，那么只能购买天弘余额宝货币基金。

还要受多方面限购约束，包括个人最多持有10万元，单日最多买入2万元，每天早上9点开始抢购，并且很快额度就被抢空。

如果你的余额宝已经升级，则只能购买新接入的7只货币基金，并且同时只能持有1只。

如果你想换成另一只的话，必须把之前货币基金中的钱全部赎回来才能购买新的货币基金。

不过我也想吐槽下余额宝。

像我自己已经买入了余额宝其中的1只货币基金，不仅无法买入也无法查看其它货币基金的收益情况。

想查看，必须得全部赎回，然后在购买的时候才能看到目前接入的货币基金数量及收益率。

与之相比，微信理财通余额+页面会更加清晰，不仅能看到持有的货币基金，还可以看到其它货币基金的收益，并且能直接进行更换。

2.

再回到余额宝的8只货币基金，我们应该如何进行选择，哪只货币基金的收益率更高呢？

由于货币基金收益率波动比较大，近1个月收益率参考意义不大，所以主要比较的是近3个月-1年的收益率。

从这8只货币基金的收益率来看，中欧滚钱宝货币A、国泰利是宝货币、广发天天利货币E的收益率相对较高，国泰利是宝的表现最为突出，三项收益都拿了第一名。

不过我发现一个现象，这些货币基金刚接入余额宝的时候，收益率都急速下跌，其中一方面与市场利率下跌有关，但也有一方面与接入余额宝有关。

比如中欧、国泰这两只基金在接入余额宝之前，在行业中收益处于中上游水平，但是接入余额宝之后，收益率却只处在中间水平。

接入余额宝之后，大量的资金会迅速涌入这些货币基金，余额宝对货币基金的稳定性有一定要求，所以这些货币基金的投资风格也得有所调整。

为了应对投资者的随时提现需求、维持超高的流动性，资产久期需要缩短，低风险资产配置比例也需要加强。

所以，即使是之前收益率较高的货币基金，接入余额宝之后，也别指望收益率有多高了，大概率会有一个下降的趋势。

3.

其实，还有一项重要的因素会影响到货币基金的收益率，那就是管理费。

平时我们购买或赎回余额宝时没收取过费用，但其实货币基金是有费用的，只不过在计算收益之前已经先行扣除了。

如果2只货币基金的投资风格完全一致、配置的资产都是一样的，那么管理费收取更低的那一只收益率更高。

货币基金涉及的费用包括管理费、托管费、销售服务费，米米查了一下这8只货币基金的费率，情况如下：

货币基金的销售服务费率都一样，均为0.25%，差别体现在管理费和托管费率上。

这8只货币基金，国泰利是宝的总费率最低，为0.57%，其次是中欧滚钱宝，为0.58%，而这两只货币基金的收益率也是最高的。

博时现金收益货币A和广发天天利货币E的总费率最高，为0.68%，其中博时这只基金的收益率偏低。

广发天天利货币E之前的收益率比较高，但近期收益下跌幅度较大，最新七日年化收益率仅3.541%。

拿博时现金收益货币A和国泰利是宝这两只基金来比较，即使投资的资产完全一致，那么国泰利是宝的年化收益率也会比博时现金收益A的收益率高0.11%。

所以货币基金的各种费用确实会在一定程度上影响基金的收益率。

经过比较，我建议大家买余额宝时，优先选择国泰利是宝货币和中欧滚钱宝货币A。