基金第一次买叫认购吗_买基金是一次性买入好还是定投好

曾经的小编...选基金就像选专业，很多时候都是看名字...

买一只基金，你确定真的了解它，它也适合你吗？

就跟找对象一样，你确定了解她，而她又适合你么？

大家都知道有不同类型的基金，股票基金、债券基金和货币基金等等，也知道这些基金风险从高到底彼此之间的差异。

不过，要在同一类基金，甚至名字几乎相同的几只基金中挑选风险和收益最适合自己的一只基金，恐怕就没那么简单了。

例如：投摩根中国优势混合，上投摩根阿尔法混合，上投摩根双核平衡混合

所以，我们必须去了解基金的特性，同时，要大概知道自己希望的基金是什么样的，自己的预期收益和风险承受能力，这样才能取得风险和收益之间的平衡。

一、把握基金的特性

要选择适合的基金，把握基金特性十分重要，其中主要取决于两个方面：、

1、基金的投资策略

简单说来，就是透过基金风格了解基金的风险及预期收益。

理论上，投资风格策略按照投资目标差异可以分为三类：成长型、价值型和平衡型。

其中从风险与收益的平衡度来看，风格箱左上方的基金即大盘价值型基金承担的风险较低，而右下方的小盘成长型基金承担的风险较高。

A. 成长类基金

本目标：追求资本增值而较少考虑当期收入的基金；

投资对象：具有良好增长潜力的股票；

风险收益：可使投资者的资金获得大幅度增值，收益也较高，但承担的风险也较大。

B. 价值型基金

基本目标：追求稳定的经常性收入为基本目标的基金；

投资对象：大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证券；

风险收益：可为投资者带来比较稳定的经常性收入，较能保证资金安全，但收益相对较低。

C.平衡型基金

基本目标：既注重资本增值又注重当期收入的一类基金；

投资对象：一般25%-50%资产用于优先股和债券，其余用于普通股投资。

风险收益：收益和风险则介于成长型基金与收入型基金之间。

然而，很多基金风格并不能直接从名称中准确的看出：

名字带有成长型的基金也不一定投资的是成长型股票，xx环保基金投资的不是环保行业，xx大盘也没买过几只大盘股。并且，基金的投资策略根据的是基金上个季度公布的持仓进行分析，具有滞后性，准确度上有问题。而且分类的边界也不够清晰。

不过，我们这里介绍一种形态识别的方法，可以更准确的分析当前的基金风格。

形态识别法

所谓形态识别法，就是把基金的历史净值走势画成一条曲线，然后与各个指数的走势曲线对比，找出匹配度最高的曲线。

举例说明，比如我们把XX基金的历史净值曲线和沪深300、创业板指数的变动曲线进行分析比较。

从两条曲线的形态我们可以直观地看出，xx基金与创业板指数变动趋势更接近，因此可以大致确定该基金倾向于小盘成长风格。

不过要知道，即便是同种风格、长期收益一致的基金，也不意味着同涨同跌，要进一步了解基金的特性，还要研究基金的资产配置。

2、基金的资产配置

所谓基金资产配置，就是一只基金中股票、债券等资产配置的比例，资产配置很大程度上决定了基金的激进程度，简言之，就是我们现在口中说的指数型、股票型、混合型或者其他类型。

以几只名字相近的基金为例：

A策略优选混合 B策略优选混合 C策略优选混合

同样作为混合型基金，哪个更激进？也就是哪个风险更大、收益更多？

首先，我们可以通过看基金的资产配置来了解基金的风险：

A策略优选混合

股票占比：87.81%

B策略优选混合

股票占比：89.36%

C策略优选混合

股票占比：56.50%

可以从股票占比情况看出，B策略优选混合与A策略优选混合的风险要高于C策略优选混合，净值的波动也更为明显。

其次，基金的持股集中度是衡量基金风险程度的一个重要指标。基金的持股集中度就是前十大重仓股占资产净值的比例，持股集中度不要太高，一般不要超过50%，而且单只股票所占比重也不要太高。

A策略优选混合

持股集中度： 58.90%

B策略优选混合

持股集中度： 42.49%

C策略优选混合

持股集中度： 50.86%

从三只基金的持股集中度来看，A策略优选混合要更为集中，因此风险相对较大。基金持股集中度高，虽然便于资金的控制，可能会使基金净值上升很快，然而，它怎样做到“全身而退”同样也给基金管理人带来了一个很大的难题。

此外，衡量基金的风险，基民还可以看基金的行业分布。行业集中度是指基金重配行业中占基金全部行业配置（基金持股总市值）的比重。一般情况下，我们用投资的前三或前五大行业占比来进行行业集中度的计算。

说了这么多，那么以上这些信息都在哪里看呢？

基金招募书

在购买基金之前，投资者有必要阅读基金招募说明书。因为它是基金最重要、最基本的信息披露文件，通过阅读基金招募书，有助于我们充分了解将要买入的基金的投资风险和投资策略。

基金年报

基金年报是投资基金时的一个重要信息来源。比如，某只基金的前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小，就可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。如果十大重仓股每一季度都出现过半数的新面孔，说明该基金调仓较为频繁，基金经理相对偏好短线操作。

此外，基民如果想及时了解基金信息，还应密切跟踪和关注基金日常报告，随时阅读和分析，留心积累这些信息，都会成为投资者日后宝贵的财富。

高风险就有高回报？未必

按照传统的风险补偿原理，你想追求高的收益，那么必须要承担高的风险。因为比低收益多出的那一部分收益，就是对你承担多出的那部分风险的补偿！然而高风险就意味着高回报吗？并未如此。

一位哲人说过，风险越大的资产并不一定会带来更多的回报，它们只是看上去如此而已。他说：“道理非常简单。如果有风险的投资就能获取更多的回报，那么就不算具有风险了。既然没有风险了，那么它们就会被认为不能带来更高的回报。”

高回报意味着高风险，但是高风险并不意味着高回报。对于许多投资者来说，后一句话比前一句话更为重要，尤其是在不断上涨的市场中。

二、基金风险和投资人的合理匹配

了解了基金的风险度、收益率之后，对于基金的风险和收益是否合理，还要了解自身的风险能力和投资目标。

1）个人的风险承受能力

每个投资者因各自的实际情况不一样，所以风险承受能力是有强弱的，条件包括个人的经济状况、工作稳定性、收入状况、未来几年内可能出现的大笔现金收入、支出情况、个人的年龄、健康状况等等。

有个大概的资产配置规划，还要问自己几个问题：

投资目标是什么？

买房、购车、还是养老计划？

投资周期是多少？

投资目标期限是多少，三年、十年还是五十年？

准备承担多少损失？

如果遇到风险，多少的亏损能够承担，切忌投资于超过能力范围内的风险资产。

对个人状况有个清醒的判断和认识，才能决定是否有能力承受投资在未来一段时间内可能出现的风险。如果各个方面的状况都比较好，市场短期的较大波动也不会对个人生活产生很大影响，这样的话可以选择一些风险收益偏高的股票型基金投资；如果是相反，就要考虑以债券、货币和一些保守配置型基金为主进行投资了，也可辅助很少比例的高风险基金以提高收益。

2）个人的预期收益率

了解了自己的风险承受能力之后，还需要根据投资目标为自己设定一个合理的预期收益率范围。

预期收益率就是投资者希望获得多少收益，是投资者心里的理想收益率。比如，购买货币基金，希望年化4%的收益，这个就是预期收益率。在投资基金之前设定一个合理的预期收益率，是可以帮助我们达成一件很重要的事情的，那就是止盈。

比如，我们这里大概分激进、稳健、保守三类作参考：（以下为年化收益率）

我们经常说或者经常听说定投好，但是很多人实际玩过定投之后会发现并没有赚到钱，或者说曾经账面盈利过但又亏回去了，这多数因为没有设好预期收益率、及时做止盈造成的。如果定投之前就设好了10年定投的预期收益率年化10%，而刚过了三年就恰好赶上一轮市场大涨，实现了盈利，那便可以及时撤出，落袋为安。

所以，对投资者来讲，如果在投资基金之前，充分了解了基金的相关信息、面临的风险及自己的风险承受能力，进而做出的投资决策才是理性的，这种投资者才是理性的投资者。

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