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b级基金下折后总市值变吗?
所谓下折就是当B份额的净值低于(通常股类分级基金B份额净值低于0.25元,债类分基金B份额净值低于0.45元,具体看基金公告),触发下折,下折完成后净值为1元。
举例:小金下折触发基准日以当天最低价0.45元的价格买入某B份额分基金10000份=4500的市值(不计算手续费) 当B份额发生下折了,是以基准日收盘的B份额基金净值为准,而不是以价格为准。
而净值往往比当天最低价还要低很多,甚至低超过50%,假设0.2元。
那下折后小金的份额=0.2*10000份=2000份 B份额下折完成后的净值=1元,总额=2000元 假设下折后B份额实际股价没有变化的话,实际客户也会亏损很多。
所以b级基金下折后总市值将大幅亏损! 另:下折后不会分配母基或A份额。
汇添富基金B收益怎么算?
汇添富基金 B 的收益计算方式为:收益=基金净值×分红比例。
其中,基金净值是指基金资产净值,分红比例是指基金每年向投资者分配的利润与基金资产净值的比例。
投资者可以根据自身的投资需求和风险承受能力,选择适合自己的基金产品进行投资。
基金下折和上折有什么区别?
基金的上折下折是针对分级基金而言。
分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。
分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。
例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。
如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。
分级基金在设计的时候规定了折算机制来调整杠杆。
不定期折算又称为“到点折算”,分为向上折算(上折)和向下折算(下折)。
发生向上折算时,A类的上折和定折相同,得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益,B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。
上下折对A类无影响,但会使B类恢复为初始净值杠杆。
上折的触发条件一般是母基金的单位净值。
在牛市中,当母基金净值增长时,B份额净值也同步上涨,其资产规模与A份额资产规模的比值会越来越大,杠杆会越来越小,直至无限逼近1,甚至忽略不计。
这明显会丧失B份额的魅力,通过折算,将各份额净值重新归一,相对于一只新上市的分级基金,杠杆被重新加载。
上折的另外一重意义就是为b份额提供了一种享受牛市收益并退出的渠道。
上折阈值一般是母基金达到1.5元或2元时触发,按照份额配比1:1测算的话,B端的净值将达到2元或3元,这是一种非常丰厚的利润。
但其交易价格未必能充分体现其净值增长,持有者就有可能成为纸上富贵,无法获取实际收益;另外,由于b流动性等原因,投资者在二级市场卖出不顺利从而也无法变现,或者由于A的流动性太差,使得与A合并赎回的渠道也不畅通。
这几种退出障碍都是实实在在存在的。
上折则提供了一种新的退出方式,使得投资者的基金份额收益绝大部分得以实现。
因而,上折在牛市时的意义是毫无疑问的。
正因为此,某些原发行时没有上折条款的基金后来修改合同,设置了上折条款。
随着B净值的上升,其杠杆会接近消失,这是牛市中的另类“杠杆失灵”问题。
上折提供了一种解决之道,外一种途径是新产品的问世,在牛市中,分级基金未必有“先发优势”,在老基金杠杆不断降低的情况下,具有2倍杠杆的新产品的需求大大增加。
提供A端的约定收益率水平,从而间接提供B端杠杆水平,是牛市中提高产品吸引力的重要举措。