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东吴行业轮动选股的标准是什么?如何评估选股效果?
一、行业轮动选股的标准
东吴证券的行业轮动选股策略主要基于两个标准,即行业的相对估值水平和行业在宏观经济周期中的位置。
对于行业的相对估值水平,东吴证券会采用多种估值指标进行综合分析,如市盈率、市净率、市现率、股息率等等,以及与历史估值和同行业公司的估值作比较。若发现某几个指标呈现出偏低的趋势,且相对于其他行业有所优势,则可将该行业列为轮动选股的候选行业。
除相对估值水平外,东吴证券还会注意行业在宏观经济周期中的位置,选择处于景气周期行末的行业。
二、选股效果的评估方法
一种有效的评估选股效果的方法是通过基准指数进行比较。东吴证券选择了上证50、中证500、沪深300等指数作为比较基准,在不同时期进行对比分析。
此外,还可以通过监控选股组合的年化收益率、最大回撤率、夏普比率、信息比率等指标来评估选股效果。
三、行业轮动选股策略的优势
相比于其他选股策略,行业轮动选股有以下几个优势:
- 1.资金分散,风险分散:将资金分配到多个行业,可有效降低风险。
- 2.适应市场变化:在市场经济周期的不同阶段,选取不同的行业参与轮动选股,可更好地适应市场变化。
- 3.潜在收益较高:在轮动选股时,会选择处于相对低估值、景气周期末期的行业,相比于市场整体来说,该类行业的潜在收益相对较高。
四、结论
东吴证券的行业轮动选股策略是一种可行的选股策略,其基于相对估值和宏观经济周期等标准来进行选股,通过比较基准指数及监控选股组合的多种指标来评估选股效果。此外,行业轮动选股的优势在于资金分散、适应市场变化、潜在收益较高等方面。
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