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LOF基金和ETF基金的区别
一、产品定义
LOF基金全称为“上市开放式基金”,即开放式基金,具有流动性强、交易便捷、日终清算等特点;ETF基金全称为“交易型开放式指数基金”,是指以股票、债券、商品等为基础资产,采用证券化的方式发行,具有随时可买卖、低成本、透明度高等优点。
二、运作模式
LOF基金的运作模式与传统开放式基金相同,主要采取申购和赎回的方式,由基金公司通过基金管理人管理,投资标的主要为股票和债券等。
ETF基金则是以证券化形式发行,基金公司将股票或其他资产组成指数,并以该指数作为基金的跟踪标的,从而构建出一个能够准确复制市场涨跌的资产组合。ETF基金通常在资本市场上进行交易,由受托人作为他人代为买卖资产。
三、费用差别
在费用方面,LOF基金和传统基金的收费方式相同,主要包括管理费、托管费和销售费用等。但相较于传统基金,LOF基金的管理费较低,同时没有申购赎回费。
ETF基金的管理费和LOF基金相比较低,通常在0.1%-0.8%之间,但存在交易费用和申购费用等费用,并且这些费用因交易的频繁程度而异,因此ETF基金的费用总体上相对较高。
四、基金定价方式
LOF基金采用T-1日的数据进行净值计算,因此若在T日进行申/赎购,要等到第二个交易日才能看到交易结果。而ETF基金的交易净价则是实时计算的,基金份额也能够随时进行买入或卖出,投资者可根据目前市场的实时行情进行买卖。
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