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在多数P2P跑马圈地布局线上渠道之时，合拍在线却在重兵布局线下渠道。“我们预计今年会有100家金融居间店，而且明年还会加大金融居间店的投入。”合拍在线总经理朱岩钧表示。
合拍在线与中科智信同是三合创业旗下公司。合拍在线引入的金融居间店模式，双方之间并没有存在股权关系，而是以“中科智信”为品牌的连锁居间店，通过招商加盟、授权经营的商业模式，开展民间金融中介服务商连锁经营。进而，该金融居间店通过合拍在线发布借款标。
随着金融居间店在全国迅速布局，不仅为合拍在线提供了一个信息对称、风险管控、资源整合的线下抓手，而且，借助金融居间店的灵活性，合拍在线将业务延伸到县区甚至是街道。
线下抓手
尚未引入金融居间店模式之前，合拍在线如果要发布借款标，要把借款信息推荐给担保公司、典当行或者其他有一定担保和尽调能力的机构。这些机构对借款信息判断后给出担保意向函，愿意承担一定风险责任，合拍在线才发布借款标。
合拍在线主要针对中小微企业提供金融服务，不光是一二线城市，三四线城市的中小微企业也有旺盛的融资需求，他们愿意付出更多费用的对价。
“但是在三四线城市的大型担保机构比较少，同时担保机构对于发展投资业务并没有多大的兴趣，他们关注的是怎么把钱借出去，只是对借款端感兴趣。”朱岩钧称。
这意味着合拍在线在三四线城市相对难以找到合适的落地支持机构。“如果没有合作担保机构完成线下尽调且出具本息担保，我们就不能受理该地区的借款业务。”在朱岩钧看来，摆脱担保公司，单独依靠合拍在线自身难以大规模拓展业务来源。
但是三四线城市的中小微企业有旺盛的融资需求，为了摆脱对担保公司的依赖，合拍在线引入了金融居间店模式。
很多三四线城市的机构受制于自身条件，无法成为合资格的担保机构。与这些持牌的担保机构相比，金融居间店相对灵活，包括注册金的指标、过往风控水平、风控团队人数、担保金额都没有严格的政策类限制，它可以覆盖到更广的区域，包括县区甚至是乡镇。
朱岩钧介绍，金融居间店有自有资金，可以直接在线下放贷。每家金融居间店覆盖的会员两三千人，百家居间店覆盖20万~30万人。“超过居间店的贷款能力，可以到线上来贷款，合拍在线给居间店再融资的渠道。对居间店来说，无论是发展借款人还是投资人，他们都有推荐业务收入。”
合拍在线结合金融居间店股东的主业和履历等软硬指标，对其授信额度有一个上下浮动的区间，50万~300万元，初期授信不会超过300万元。“今年我们金融居间店要拓展到100家，意味着授信总额度最高将达3亿元。”朱岩钧说。
重构风控
6月9日，合拍在线累计成交额达97亿元。
朱岩钧表示，“受经济周期的影响，我们发现资产端的质量在下降。我们的资产端主要来自中小微企业，很多中小微企业在去年和今年不同程度上发生还款逾期增多的情况。这种情况下我们适度控制规模，并不盲目以规模求胜。”
目前，风控是合拍在线的重中之重，合作担保机构是第一重把关。
“但是和第三方担保机构合作有一个问题。为了保障业务成交量，他有可能隐瞒一些信息，我们其实也意识到这个问题，和第三方机构合作很谨慎，合作的进度比较慢。”朱岩钧坦言。
在他看来，主要是双方利益捆绑不够紧密，“我们要搭建一个利益共同体，从利益上来约束对方。”事实上，在引入金融居间店模式时，合拍在线不仅对金融居间店输出借贷管理，还输出风控管理。
这种情况下，合拍在线建立金融居间店，实际经营人全部是自然人，股东要求分散，三个人以上。这些股东一定要拿个人资产去做相应的反担保和质押，确保个人资产和放贷业务的份额有关联关系，以便防范风险。
无疑，合拍在线的风控主要还是依赖线下的第三方担保机构和金融居间店。
“纯线上审批目前在所有项目当中仍然占比较低，未来逐步提高比重，希望通过3~5年的努力，将比重提高到5~6成，这会大大减轻线下金融居间店的扩张压力。”朱岩钧称。
他透露，合拍在线为了提高线上风控能力，“这几年跟大数据公司在谈，我们有意参股收购大数据公司。”纯线上风控手段的提高，将压缩项目审批时间，提高借款人的体验，从而带来更多优质资产，减轻合拍在线的风控压力。
朱岩钧表示，一旦借款业务的审核可以在线上完成，那么合作担保机构乃至金融居间店作为合拍在线的第一重把关，其重要性也将降低，“这样在某种程度摆脱线下物理网点布局的压力，有利于业务规模的扩大。”