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证券业的严格监管开始覆盖期货市场
自8月1日起,跨期现一码通账户体系正式上线运行。不过,这个中国结算与中国期货监控中心共同建立的跨期限一码通账户体系,初期仅将金融期货账户纳入跨期现一码通账户体系。对于“一码通”的扩容,诸多业内人士认为,这是继中国资本市场推出一码通证券账户后,在账户体系建设方面的又一项重要举措。
“一码通”扩容有利于跨市场监管
随着期货市场的发展,越来越多的投资者参与到期货交易中,并且许多参与期货交易的投资者是通过股市这个“媒人”的牵线。因此,当前的金融市场中,既参与证券市场交易又参与期货市场交易的投资者已越来越多。之前股市、期市交易账户的分割管理已不适合加强金融市场监管,及时有效防范和降低金融风险的需要。
许多业内人士表示,现阶段的分业监管体系不利于监管发挥联动作用,期现市场的套利活动和交易有时存在不规范行为,投资者通过匿名账户或非关联账户进行跨市场套利,这给市场监管带来了难度。而在统一了期现账户体系后,监管层能够更容易地识别和管理不同账户之间的关联性,能够及时介入纠正这些不规范的交易行为。这次从技术上实施统一的账户体系,有利于监管数据的取得。未来,包括商品期货的账户都会纳入统一监管。
据了解,投资者在期货市场开户时,按期货市场现有流程开立金融期货账户后,中国结算将根据中国期货市场监控中心报送的投资者开户提交的相关信息,按照一码通账户命名规则为投资者开立一码通账户,同时建立并确认一码通账户与期货市场统一开户编码的对应关系。投资者已有一码通账户的,中国结算直接建立并确认一码通账户与期货市场统一开户编码的对应关系。上述业务的开展并不影响投资者按照现有流程办理相关证券、金融期货市场的账户业务。
监管愈加严格 机构表示“鸭梨山大”
2016年可谓是史上最严监管年。各项规范金融市场秩序的规则陆续出台,面对越来越严格的监管规定,许多期货公司表示倍感压力。
永安期货研究院副所长任新普表示,跨期现一码通便于实现管理层对股市和金融期货(股指期货)两个市场的涉期账户的账户、资金、成交、持仓头寸监管,对防范相关金融风险提供了技术储备和监管通道,使监管更便捷,对危机事件的处置效率得到提高。同时也对跨市场违规行为形成震慑,将风险防范区域前移,间接提高了违规成本。
但从当前股指期货受限的情形来看,跨期现一码通账户互联互通仅限金融期货,对期货市场成交、持仓、权益、趋势等影响不大。近期资管新规正式施行,资管通道业务又面临压缩,监管层不断加强对期货公司、证券公司、基金公司、私募基金等机构资管业务中金融期货账户的规范性管理,监管更加地严格,对机构业务量的增长有一定程度的影响。
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