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在近期发布的《2016年全球资产管理报告》中，波士顿咨询公司指出，越来越多的投资者日益青睐以结果为导向的产品，为擅长提供多资产组合的资管机构带来机会。事实上，在当前债券收益率不断下降的行情下，传统的固定收益类产品确已相形见绌。而“固定收益+”收益增强型基金，满足了投资者稳健、可期的投资需求，因而成为时下竞相追捧的新宠。记者注意到，鹏华基金旗下基金产品图谱已率先步入“固定收益PLUS”时代，加（plus）的内容广泛，包罗如一级市场的打新，一级半市场的定增，以及二级市场的权益和量化投资，以及海外市场及另类投资等，在以固定收益资产防守的基础之上，辅之以多策略进攻，多方位博取增强收益，逐渐形成了攻防兼备的投资效应。
一位银行资产管理业务的负责人近期曾表示，“银行传统的固收类理财产品主要配置债券和一些流动性管理工具，随着资产端收益下降远快于资金端成本的下降，如果保持这种配置策略，很可能无法覆盖成本。”公募基金作为专业的机构投资者，可以覆盖全市场投资，以鹏华基金为例，不仅在固定收益资产有深厚积累，更具有在一级市场、二级市场及海外市场丰富的投资经验，在当前市场环境下具有先天的投资优势。第三方基金研究机构对记者表示，公募基金通过引入不同种类的资产——包括打新、定增、权益类投资等在内的多类别投资工具，不仅可以有效确保组合资产的持续稳健增值，也可以为投资者提供全产品线的投资选择。
PLUS基本功：13年扎根固定收益投资，大规模资金管理经验
鹏华基金固定收益团队组建于2003年，在业内属于先行者，并作为第一批社保管理人开始管理社保基金债券组合，同年即发行并管理公募债券基金。记者了解到，截至2016年9月中旬，鹏华基金旗下管理的固定收益组合包括36只公募基金、数只社保组合及特定客户资产管理计划，累计管理资产规模已超过2500亿元。Wind数据显示，截至9月22日，鹏华旗下19只成立半年以上的偏债类基金自成立以来的年化平均收益率超过7%，为投资者提供了丰厚可持续的投资收益。
经过13年的发展积淀，历经多轮牛熊转换，鹏华基金固定收益投资已具有管理大规模基金的经验和优势，长期以来操作风格稳健积极，通过前瞻性的趋势把握、专业的大类资产配置和严格的风险控制，形成了高度成熟稳定的管理模式。在固定收益投资方面，鹏华基金一贯坚持“理性投资、主动操作、控制风险、稳健增值”16字投资理念，相信基本分析和数量化分析有助于寻找被错误定价的证劵；相信市场并非充分有效，认为主动操作有带来超额收益的潜在可能；恪守固定收益投资平衡整体风险、实现收益稳定增值的投资纪律。
除了具备较强的大类资产配置能力、波段操作能力，信用分析和风险控制也是鹏华基金固定收益投资团队的“杀手锏”。据记者了解，鹏华基金固定收益团队在管理社保组合初始，不仅建立了完善的信用评级体系，还制定了严格的信用品种库管理制度。在人员配备上，鹏华旗下有超10位债券投资经理、6名信用分析师，信用分析团队具有丰富的信用研究经验和较强的信用分析专业能力。上述完善的制度建设，再辅以稳定的投研团队，让这一信用分析和风险管理系统得以很好地运转及传承。
PLUS+多资产类别：新股、定增、权益、量化、海外
固定收益类资产收益特征的稳定性，使其成为资产配置金字塔中的稳定器。而投研团队深厚的固定收益投资积累，也为“外延式资产配置”打下优良的基础。鹏华基金固定收益PLUS，就是以固定收益投资为基础、辅之以跨市场多元投资策略的资产配置工具。
鹏华基金相关负责人对记者表示，鹏华基金固定收益PLUS，是以固定收益类资产为基础型配置力争获取稳定收益，同时发挥鹏华基金在资产配置和跨市场投资积累的投研优势，分别在银行间市场多品种的固定收益投资、一级市场的新股申购、一级半市场的定向增发、二级市场的主动权益投资和量化投资、以及海外市场投资中积极寻找投资机会，力争获取超越市场平均水平的投资收益，为投资者提供可覆盖全市场的资产配置工具。
以近两年火热的新股申购为例，其潜在高收益吸引各路资金竞相角逐。今年以来，新股发行加速，尽管中签率屡创新低，市场打新热情不减，公募基金成为基民分享新股收益机会的主流方式。第三方机构报告显示，“以债券驻底、打新增厚收益”（固收+新股申购）已成为定期开放混合基金的主流策略，应从固定收益管理能力、打新运营水平、底仓选股能力三个方面来筛选此类基金。Wind数据显示，自2015年至2016年8月10日期间新股申购情况为例，鹏华基金以累计3721只新股获配个数、累计15.83亿的新股获配总金额在同业基金公司中位列首位，稳居新股申购第一阵营。鹏华旗下“兴”系列定期开放混合型基金也成为市场关注热点，多只新基金均提前结束募集，收益增强的品牌效应凸显。
与一级打新市场类似，一级半的定向增发市场因自备“折扣安全垫”，成为公募基金增强收益的另一类标的。鹏华基金作为定向增发市场中的重要机构投资者，是市场上开展定增投资业务时间最早的基金公司之一，相关团队已经有近10年的投资经验，在 2006年第一批获得社保定增委托资格，2015年第一批获得银行定增委托资格。鹏华基金投研团队丰富的项目投资经验和风险管理经验，有助于甄选优质定增标的。在定向增发领域的投资技能已获得市场投资者的认可，鹏华旗下首只定增主题的公募基金——鹏华增瑞也已于近期发行成立。
A股、港股、海外市场均呈现出阶段性局部主题投资机会，也都有机会成为固定收益PLUS增强收益的投资方向。鹏华基金相关投研人士表示，鹏华基金旗下的主动权益投资团队、量化投资团队和海外投资团队均储备了相应的投资策略，未来也将付之具体的公募基金，为投资者提供更多固定收益PLUS的资产配置工具。
以海外市场为例，越来越多的境外市场价值洼地，以被内地投资者所重视。而由于居民个人的外币汇兑额度受限、且持有外汇的投资渠道不多，QDII基金已经成为个人投资者境外资产配置最便捷的方式。以鹏华全球高收益债为例，自去年9月份就开通了美元现汇份额。Wind数据，截至9月21日，鹏华全球高收益债美元份额自成立以来累计净值增长率11.49%，为持有美元现汇的投资者提供了便捷、稳健增值的海外资产配置利器。
来源：中国基金报