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当我国银行业整体资产扩张势头大幅放缓,大型银行净利润个位数增长的时候,多家上市城商行业绩却实现逆势而上。以去年盈利表现最为亮眼的锦州银行为例,2016年该行实现归属于股东的净利润81.3亿元,同比增幅高达66%。
亮丽业绩背后的支撑值得探究。从其年报来看,城商行试图通过资产规模的大幅扩张“以量补价”。统计数据显示,2016年,城商行资产规模增长24.5%,远超银行业的平均资产规模增速15.8%。
从多家上市城商行年报数据来看,资产规模的扩张则更多依赖金融投资渠道。在当下整治“三套利”的监管形势下,城商行的这一逆势扩张之路难以为继。
投资类资产占比高企
从上市城商行年报来看,2016年,资产规模增幅超过三成的城商行不在少数。以贵阳银行、锦州银行、南京银行为例,其总资产增幅分别达到了56.28%、49.1%、32.16%。
值得关注的是,资产规模的大幅增长很大程度上依赖金融投资规模的驱动。上述城商行金融投资占据总资产的比重平均超过五成,其中占比最高的锦州银行,其投资类资产净额达3479.91亿元,较上年末增幅达到66.48%,这一规模相当于贷款总额的2.74倍,在总资产中的占比高达64.6%。
同业业务收入占比超过贷款收入,在城商行中并不是个例。2016年,盛京银行存放同业的利息收入29.94亿元,买入返售利息收入2.45亿元,同时金融投资的收入较2015年大幅增长54.6%至182亿元。而在同期,该行贷款利息收入为133.8亿元。
再看A股上市的城商行中,南京银行的年报数据显示,截至2016年末,该行总资产突破1万亿元,达10639亿元,增幅为32.16%,其高增长的实现同样主要依靠同业资产增加。
年报数据显示,南京银行2016年存放同业款项944.98亿元,同比增幅高达241.83%;拆出资金86.55亿元,同比增幅119.26%;衍生金融资产48.79亿元,同比增幅109.43%。
不良情况个体、区域分化显著
对于城商行资产的逆周期扩张,业内分析称,“这并不代表其在经济放缓的环境中找到了更多实体经济的优质资产,而仅仅是粗放式的‘为了扩张而扩张’。”
这在东北区域城商行中反映尤为明显。
根据年报数据,截至2016年末,盛京银行不良贷款余额较年初大增404.2%至41.06亿元,同时,不良贷款率达1.74%,较2015年的0.42%大幅增长近3倍,且拨备覆盖率也由2015年的482.38%大幅下降至159.17%。
该行解释称,去年不良贷款集中在制造业和批发零售业,主要是由于东北地区产能过剩行业信用风险集中暴露。据该行披露,其中制造业不良贷款率达7.75%,较年初上升6.46个百分点,行业不良贷款占整体不良额近七成。
再从锦州银行来看,截至去年末,该行不良贷款额较上年增加38.42%至14.48亿元,不良率较上年末上升0.11个百分点至1.14%。其中主要新增不良贷款集中在中小微企业贷款和个人经营贷款,个人经营性贷款的不良率更是从0.62%上升至2.43%。
不过,城商行的不良情况正呈现出明显的个体和区域差异。从不良率变化来看,风险最早暴露的长三角地区的信用风险状况已呈现改善迹象,多家位于长三角地区的城商行不良率较2015年有所下降,不良率低于1%水平。
流动性风险值得警惕
随着风险的积累和金融监管政策的变革,城商行下一步面临的流动性潜在冲击正在加大,这种逆势扩张不可持续。
近期,银监会接连出台6号文、45号文、46号文、53号文等文件强化同业链条监管,与MPA框架保持高度一致,延续去杠杆的监管方向,针对同业投资链条的监管更加严格。
同时,监管政策落地明显加速,针对性也极强,剑指最近两年高速扩张的同业投资链条,包括上游负债端的同业融资和下游资产端高速增长的债券投资,强化此前的去杠杆力度。
日前已有媒体报道称,包括南京银行、宁波银行及贵阳银行三家城商行因MPA(宏观审慎评估)考核不合格被罚。其中,南京银行被暂停了MLF(中期借贷便利)操作对象资格,暂停的期限是3个月。
当前,根据银监会“三套利”整治要求,其中整治的一大重点是,商业银行是否存在同业融入资金余额占比负债总额超过三分之一的情况。而部分城商行仅同业存放、拆入资金、卖出回购等同业负债,就已接近甚至超过30%,而这还未纳入同业存单。如果未来严格按照不超过三分之一的比例考核,部分过于依赖同业负债的银行,利润将会受到很大冲击。
业内分析称,城商行逐渐增加其非贷款类金融产品占资产结构的占比以提升收益率,加上其流动性较弱、资本缓冲能力较低,使得城商行比大型银行更容易受到金融市场波动的影响。
“城商行暴露出溢出效应和传染风险的程度加剧,而其获取及时的流动性支持的能力也较不明确。城商行系统重要性的增强意味着累积在该领域的风险将可能导致整体的系统性风险加剧。”惠誉评级表示,中国城市商业银行在过去十年内快速增长,使其系统重要性增强,并导致系统性风险升高。
此外,根据穆迪等机构测算,如果将银行理财和影子银行等因素计算在内,目前城商行的存贷比已超过85%,并且在以每年6%的速度上升。如果维持这种局面不变,城商行将在未来两三年内达到信贷供应的瓶颈。
可以肯定的是,城商行的战略转型已刻不容缓。