返回目录：理财投资
国泰君安证券今日交出了上市以来首份年报。
年报显示，国泰君安证券营业收入达375.97亿元，同比增110%；净利润为157亿元，同比增长132%；基本每股收益为2.21元，全年累计每股分红为0.62元（含税），ROE为23.65%，显著高于行业及上市证券公司平均水平。
国泰君安于2015年创下了该公司年度业绩的历史新高，亦是自2007年以来，该公司的年度净利润连续9年位居行业前3位。
国泰君安证券今日同时发布了2016年一季报，该公司一季度营业收入为80.63亿元，净利润为23.75亿元，在全国上市券商排名首位。
值得注意的是，该公司今日还发布了上市后首个再融资计划。据公告，国泰君安证券拟发行总额为不超过人民币80亿元的可转债，同时该公司前三大股东承诺全额认购可获配部分，若可转债全部向老股东优先配售的话，三家公司可获配约34亿元。
年报看点一主营业务大幅增长，创新业务发展迅速
2015年国泰君安证券营业收入同比增110%，净利润同比增长132%，营业收入和净利润均排名行业第 2 位，可谓是均实现了所谓的“翻一番”，净资产、营业收入、净利润等主要指标的市场份额较上年均有所增长。
据年报，2015年，国泰君安证券的经纪、证券信用交易、投资银行、资产管理、证券投资交易等主营业务同比均有了大幅增长。
其中，证券经纪手续费净收入为176.41亿元，同比增长160%，股基交易额排名行业第三位；投行净收入为30.62亿元，同比增长102%，承销额和并购额在行业分别排名第3和第2；投资净收入（投资收益+公允价值变动）为92.26亿元，同比增长47%；资产管理业务规模为6066亿元，同比增长18%，其中，主动管理规模排名行业第3位。
去年6月26日，国泰君安证券在“千呼万唤中”终于上市。伴随着上市后资本金得到补充，该券商的创新业务亦实现了快速发展。2015年，该券商的非传统业务收入占比接近37%。
年报显示，截至2015年末，国泰君安证券的证券信用交易业务规模（母公司）为992.61亿元，同比增长18%，其中，股票质押待回购余额（母公司）为336.43亿元，同比增72%。
值得注意的是，国泰君安证券的FICC（Fixed Income Currencies & Commodities）、资产托管、新三板、互联网金融、自贸区等业务也有突破。该券商首家获得金交所国际A类会员资格，首批获得贵金属现货合约代理、自贸区分账核算单元等创新业务资格；其FICC业务保持行业领先地位、FICC业务链金融创新获得2015年度上海金融创新奖一等奖，新三板做市成交量排名行业第3位，托管和机构运营外包业务运营规模居行业第3位。
此外，国泰君安证券直投业务管理各类资产规模较上年末翻番，营业收入和净利润同比分别增长362%和209%。
年报看点二国际业务平台业务优势
目前，国泰君安证券主要通过国泰君安国际开展国际业务，业务范围涵盖经纪、企业融资、资产管理、融资融券及贷款、投资与做市等业务领域。国泰君安国际已成为在港中资券商中业务品种最全、综合实力最强、经营业绩最好的公司之一。据年报，2015年，国泰君安国际的营业收入和净利润同比分别增长 37.43%和 26.63%。
国泰君安国际是首家在香港通过IPO方式上市的在港中资券商。2015年9月，国泰君安国际成为恒生综合大中型股指数成分股并成为港股通标的股票；2015年7月，国泰君安国际在新加坡设立子公司，并于2015年10月正式开展资产管理业务，与东吴证券新加坡子公司业务相似。
据年报，2015年，国泰君安国际抓住香港市场波动机遇，以沪港通为契机，加快开发高净值个人客户和机构客户，经纪业务和信用业务等核心业务的业务量和收入快速增长，其中，经纪业务佣金收入同比增长43.52%；融资融券及贷款业务收入同比增长48.94%。此外，结构化票据等资本中介业务、财富管理业务、FICC 业务等快速起步并取得了较好的发展成果。
年报看点三如何弥补资本“短板”
数据显示，2013年~2015年，国泰君安证券净利润增速事实上已经超过了中信证券和海通证券两大龙头券商。不过，直到2015年12月末，国泰君安953亿元的净资产，与中信证券的1391亿元和海通证券的1077亿元，仍然存在很大差距。
与中信、海通相比，净资本不足可谓是国泰君安证券快速发展的制约和“短板”。
国泰君安证券今日发布公告称，该券商拟公开发行总额不超过人民币80亿元（含80亿元）A股可转换公司债券。此次发行可转债的主要用途为补充营运资金，发展主营业务，在完成转股后补充资本。
国泰君安内部人士表示，此次推出可转债发行计划，目的不仅在于兼顾市场影响和投资者利益前提下，降低公司融资成本，优化负债结构，更是为实现中长期发展战略目标实施有效的资本补充。
“上市融资并未真正解决公司补充资本的需求”，国泰君安内部人士表示，根据公司战略，公司中长期战略愿景是成为“根植本土、覆盖全球、有重要影响力的综合金融服务商”。
据了解，未来几年，国泰君安证券将全面构建综合金融业务体系，推动各项主营业务全面均衡发展，而FICC、证券信用交易、直接投资等资金密集业务均是重点方向，这对公司的资本其实提出了更高要求。
上述国泰君安内部人士称，“国泰君安此次发行可转债的另一个目的，则是为了进一步降低融资成本，优化负债结构。年报显示，国泰君安存续债券的利息成本普遍为5%~6%左右。而目前市场上存续的可转债品种首年票面利率普遍在0.5%以内。照此计算，发行可转债将有效降低融资成本，减少利息支出。”
年报看点四挂牌转让海际证券股权事项
国泰君安上市后，为解决国泰君安证券与海际证券的同业竞争，2015年9月18日，上海证券在上海联合产权交易所通过公开挂牌方式转让海际证券66.67%股权。
去年12月11日，21家竞买人通过中国产权交易报价网进行了公开竞价，贵阳金融控股有限公司以约30.11亿元的报价成为海际证券66.67%股权的受让人。
今年2月25日，上海证监局出具批复，对贵阳金融控股有限公司依法受让股权无异议。自批复之日起，海际证券不再作为国泰君安子公司纳入合并报表范围。随后的3月28日，海际证券完成股权转让事项的工商变更登记手续。
年报看点五未来如何发展？
据年报，国泰君安证券分析称，该券商的行业优势主要包括突出的盈利能力、领先的综合金融服务能力、居行业前列的创新能力、较高的风险合规管理能力、持续领先的研究实力、先进的信息技术实力、较为成熟的国际业务平台，以及优秀的管理团队。
不过，与此同时，发展过程中，该券商也意识到，仍需要进一步扩大资本规模、提升综合经营能力、优化中后台体系，逐步缩小与境内外领先金融机构之间的差距。
据年报，2016 年，国泰君安证券将重点加强以下几个方面的工作：
1）深化组织架构和运行机制市场化改革，着力提升精细化管理水平；
2）有序推动集团化布局和务实的国际化进程，探索外延发展的新途径，提升集团综合经营能力；
3）开拓创新、协同发展，推动各项业务竞争力再上台阶；
4）全面提升中后台支持服务能力，特别是全面、主动的风险管理能力。
券商中国小助手上线啦！
在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告；输入基金代码、简称即可查看基金最新净值。
券商中国 ID:quanshangcn
券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下的新媒体，券商中国对在该平台所刊载的原创内容享有著作权，欢迎转载但必须明确标明来源及作者（格式如下，作者：XX；来源：券商中国），否则券商中国将追究相应法律责任。