牛板金：每个投资人，都是网贷存管指引的受益者-牛板金

每个投资人，都是网贷存管指引的受益者

2月23日下午，银监会官网对外公布了《网络借贷资金存管业务指引》（下称《存管指引》）。《存管指引》经国务院审批，不仅明确了开展存管业务的主体机构和委托人要求，更是对其他存管细则进行了更加详细定义和说明。

自2016年8月24日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“办法”）出台以来，围绕办法所进行的细则落地工作受到了多方关注。业内人士认为，细规的推进效率在很大程度上决定了《办法》的有效性和影响力，而《存管指引》的出台，填补上了存管细则规范这一重要缺口，也是《办法》出台以来首份重要细则。

佐助金服CEO王旭航认为，这既是网贷银行存管业务的第一份针对性指引，也将是对投资人来说，一份“最有利”的办法规范。

资金存管的前世今生

其实早在两年前，关于资金存管业务的探讨就已开启。而之所以《存管指引》“姗姗来迟”，一个很大的原因，就是需要通过不断的打磨使得细规更加合理且准确。

2015年的7月18日，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，意见针对互联网支付、网络借贷、股权众筹融资等互联网金融主要业态进行了明确规定。要求“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督”。

一年后的2016年8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第二十八条又明确规定：“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构”。

两年间，第三方存管制度初步建立完成。不过对于第三方存管机构的定义，以及其他更细致的落点上，依然存在着某些“模棱两可”的盲点。

“只有在对存管人、委托方的责任义务作出严格界定的情况下，投资人的利益才有可能得到明确的保障。”某业内人士表示。而2017年新出台的这份《存管指引》，显然进一步解决了这一悬而未决的问题。

存管指引的受益者

“一份真正让投资人获益的指引办法，应当具有完美的落地性和执行力。”在解读完指引全文后，佐助金服CEO王旭航这样表示。在王旭航看来，新指引不仅对存管人和委托方提供了多重利好，同时也起到了对两方的制约作用。而正是这个制约性，使得出借方的投资行为得到了进一步保障。

首先是增加了存管方信心。《存管指引》第1章第5条和第4章第22条，将存管方定义为“能够为网络借贷业务提供资金存管服务的商业银行”，并且为存管方划清了风险界限。这将使得参与到资金存管中的商业银行数量得到增加，同时有利于银行存管技术和用户体验的提升。而随着指引落地的推进，像工、农、建、商这样的四大行也很有可能壮大现有的存管队伍。

另一个利好便是规定了委托方的“行动范围”。新指引明确否定了“联合存管”这样的模式，同时将“业务审查、账户开立、清算支付、账户核对、存管报告、档案保管、资金监督”等方面的工作交由存管银行进行。整个存管体系中，平台只可与一家商业银行对接，并且所有资金流转都将只通过该存管银行一个路径，不可由其他任何一个第三方插手。换句话说，“平台可以见到钱，却无法摸到钱”。

存管方与委托方之间的责任划分与互相制约，减少了其中任何一方的单独行动力，这也将让投资人的资金操作变得更有“底气”。

6个月后的尘埃落定

《存管指引》明晰的细则限定了存管相关方的“行动力”，而6个月的强制期限也被视为是另一个“生死时刻”。

据网贷之家、盈灿咨询不完全统计，截至2017年2月27日，共有261家正常运营平台宣布与银行签订存管协议，仅占P2P网贷行业正常运营平台总数量的10.93%。其中，有209家与33家银行签订直接存管协议，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的8.75%。

佐助金服CEO王旭航认为，留给未接通存管平台的时间并不多，在未来6个月里，平台对于资金存管的渴求程度将会大大增加。而在这一点上，越早上线存管业务的平台，就越能“占有先机”。

作为佐助金服旗下的互联网理财平台，牛板金已于2016年12月与北京银行签订直接存管协议，正式上线资金存管业务，成为了“存管先发团”的其中一员。存管系统的上线，不仅有利于牛板金投资人资金安全的保障，也将进一步加快平台其他合规业务的推进。

“虽然说6个月的倒计时略显仓促。但对于投资人来说，具有制约性的规则才是真正获益的方式。”王旭航说。而《存管指引》的出台，不仅是首个存管业务的针对性指引，很有可能会成为理性市场的开始。